“專網通信”騙局餘波：又一上市公司與隋田力多年合謀造假手法曝光，面臨強製退市風險

“專網通信”騙局引發的上市公司危局持續發酵中。1月16日晚間，ST新海(002089)收到證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，又一起上市公司與隋田力長達多年的合謀造假案被揭開。

ST新海還面臨強製退市風險。公告顯示，該公司2016年至2019年連續4年財務指標可能觸及重大違法強製退市情形。ST新海股票將在1月17日停牌一天，自1月18日複牌起被實施退市風險警示。

2014年開始聯手隋田力造假

《事先告知書》還原了ST新海參與“專網通信”騙局的具體路徑。

2014年3月，ST新海董事長張亦斌與隋田力、鄭利彬、吳寶森、聶寶龍、吳予、胡海平等人入股成立蘇州新海宜信息科技有限公司（下稱新海宜信息）、 蘇州新海宜電子技術有限公司（下稱新海宜電子），開展專網通信業務。

公告顯示，張亦斌時任ST新海董事長、總裁，決定引入專網通信業務，知悉隋田力控製專網通信業務，亦知悉專網通信業務模式，其從2015年底起對業務開展過程中諸多異常跡象情形未採取措施，對隋田力、胡海平等人實際控製管理新海宜電子的業務主觀上採取放任態度。

具體而言，專網通信產品的虛假生產加工及購銷，上下遊、產品確定、合同簽訂、資金支付、虛假實物流轉都由隋田力操控，相關業務構成虛假銷售循環。

ST新海、新海宜電子雖然簽訂了相應的採購銷售合同，但對於合同所列的產品是否有真實用途並不清楚，實際僅通過為專網通信業務提供融資而獲取固定收益，對外披露為銷售硬件產品的主營業務存在虛假記載。

此外，在實施專網通信業務的過程中，新海宜電子自2014年3月至2019年8月31日納入ST新海合併報表範圍。但最新監管罰單顯示，上市公司並未實際控製新海宜電子。並且，“專網通信”騙局核心人物隋田力，通過代持手法隱匿於背後。

經查，新海宜信息和新海宜電子的股東存在代持情況，穿透合併計算後，隋田力持股占比最高。此外，新海宜信息、新海宜電子設立目的就是從事專網通信業務，該業務即由隋田力主導。

目前，ST新海的主營業務顯示為通信產品的研發、生產與銷售業務，IDC業務，鋰電材料產品的研發、生產與銷售業務。去年前三季度，該公司實現營業收入1.44億元，同比下降19.85%。淨利潤為987.1萬元，同比增長112.30%。

虛增利潤總額5.63億元

前述虛假自循環貿易的影響如何反映在報表端？

監管罰單顯示，2014年至2019年上半年，ST新海通過參與隋田力主導的專網通信虛假自循環業務，合併報表層面虛增銷售收入共計37.41億元，虛增銷售成本共計32.18億元，虛增利潤總額共計5.63億元。

具體操作上，2014年至2019年8月31日，ST新海通過直接和設立子公司方式參與專網通信虛假自循環業務。

其中，ST新海本部開展的專網通信業務無實物流轉，僅是合同、單據及資金上的流轉，其形成的收入、利潤作為正常硬件產品銷售收入、利潤予以確認。新海宜電子作為實際由隋田力控製的公司，通過開展虛假自循環業務虛增銷售收入、利潤。ST新海在不實際控製新海宜電子的情況下，仍將該公司專網通信業務形成的收入和利潤並表，從而虛增收入、利潤。

2019年9月新海宜電子不再並表後，ST新海通過確認新海宜電子專網通信自循環虛假業務投資收益，虛增2019年利潤。

針對ST新海前述跨越新舊法的信披違法行為，證監會擬決定：

對ST新海責令改正，給予警告，並處以400萬元罰款；

對張亦斌給予警告，並處以200萬元罰款，鑒於違法情節較為嚴重，證監會還對張亦斌採取10年證券市場禁入措施。

另有6名其他直接責任人員也被給予警告，以及一定金額的罰款。

或面臨重大違法強製退市

根據《事先告知書》查明涉嫌違法的事實，ST新海2014年至2019年年報及2019年半年報存在虛假記載。

經測算，ST新海2016年至2018年實際淨利潤均為負值，2019年虛增利潤總額6495.11萬元。公司2019年扣非後淨利潤為負值，2019年財報被出具保留意見的審計報告。公司2016年至2019年連續4年財務指標可能觸及重大違法強製退市情形。

根據相關規定，如ST新海後續收到行政處罰決定書，顯示公司觸及重大違法類強製退市情形，其股票將自披露收到行政處罰決定書之日起開始停牌，深交所將在公司披露行政處罰決定書後15個交易日內，作出是否終止上市的決定。

ST新海表示，將全力配合證監會的相關工作,並積極行使聽證或進行陳述、申辯等合法權利。截至目前，公司生產經營正常。公司就本次信息披露違法違規行為向廣大投資者表示誠摯的歉意；將吸取經驗教訓，加強內部治理的規範性，提高信息披露質量，並嚴格遵守相關法律法規規定。

此外，1月16日晚間，深交所迅速向ST新海發出關注函，要求公司在被實施退市風險警示期間，每五個交易日披露一次相關事項進展情況，並就可能被實施重大違法強製退市進行風險提示等。

回溯前情，一度震動A股市場的900億“專網通信”騙局，已逐步進入追責階段。2021年5月，上海電氣突告87億應收賬款爆雷，此後，一個以專網通信業務為幌子的隱蔽融資性貿易網絡浮出水面。過去一年多時間，十餘家涉專網通信業務的A股公司相繼被立案調查。

去年11月以來，*ST澤達、合眾思壯、*ST凱樂、ST宏達等公司已先後收到證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》。其中，拉開了“專網通信”騙局大幕的上海電氣也已收到罰單。與此同時，隋田力的隱藏身份也浮出水面，其通過股份代持隱匿於ST宏達幕後，系該公司未披露的原實控人，隋田力也由此遭到監管重罰，在該案例中被給予警告處分，並被罰款1000萬元。

除了領受“罰單”，部分公司還陷入了退市危局，如華訊方舟已黯然退市，同樣涉嫌專網通信業務造假的*ST凱樂已集多重退市風險於一身，或為今年滬市首家退市公司；*ST澤達也已發佈多份退市風險提示公告等。