從150億到4.2億！募資規模一降再降，粵開證券或成年內首家完成定增券商

21世紀經濟報導記者 易妍君 廣州報導

券商定增項目或在年內迎來“破冰”。

昨日晚間，新三板券商粵開證券更新了《2022年第一次股票定向發行說明書》，此版說明書確定了其定增發行的具體對象。

根據最新版說明書，除了粵開證券控股股東廣州開發區控股集團有限公司（以下簡稱“廣開控股”），上述定增項目還新增了上海銀科創展投資集團有限公司、上海九方雲智能科技有限公司、北京卓豐投資有限公司3名投資者。

隨著發行對象被“敲定”，粵開證券或將成為今年內首家完成定增項目的券商。

另一個變化是，此次定增，粵開證券預計募集資金總額為4.26億元。而此前其定增申請獲監管批複後，粵開證券更新的發行文件中，計劃募集資金總額為不超過50億元。

21世紀經濟報導記者注意到，今年內，尚未有券商定增項目獲得監管批準；同時，A股券商概念股華鑫股份、上市券商中原證券分別在今年7月、8月主動終止向特定對象發行股票事項並撤回了申請文件。

Wind數據顯示，截至目前，A股還有7家券商（包括券商概念股）的定增申請正在等待批複。其中，有5家公司是在今年內首次披露定增預案。

募資額“大幅縮水”

粵開證券的定增可謂一波三折。

2021年4月，粵開證券提出了預計募資總額不超過150億元的定增方案，希望快速增加資本實力，以實現“力爭5年內躋身行業前列”的目標。然而此後一年里，國內資本市場景氣度降低，原定增方案的實施存在較大的不確定性。於是在2022年5月17日，粵開證券主動調整該次定增方案，終止原定向增發的行政許可申請。

2022年7月底，粵開證券再次重啟定增，此次大幅調減了募集資金，預計募集資金總額不超過50億元，發行數量不超過30.30億股。

2022年12月1日，粵開證券終於收到中國證監會下發的《關於粵開證券股份有限公司定向發行股票的批複》。

但時隔近10個月後，粵開證券才最終確定了此次定增發行的發行對象。

2023年9月25日晚間，粵開證券發佈了《2022年第一次股票定向發行說明書（發行對象確定稿）》等文件。

在新版發行說明書中，粵開證券本次發行股票的價格仍為1.65元/股。但新增了3名發行對象，這三名投資者將合計認購1.36億股股份。此外，粵開證券控股股東廣開控股將認購1.22億股股份，認購金額為2.01億元。

同時，粵開證券此次定增募資總額也有所下降。

新版說明書顯示，本次發行股票的種類為人民幣普通股。本次發行股票2.58億股，預計募集資金總額4.26億元。而在《2022年第一次股票定向發行說明書（修訂稿）》（發佈於2022年1月1日）中，粵開證券披露擬發行的股票數量不超過30.30億股（含），預計募集資金總額不超過人民幣50億元（含）。

從募資用途來看，粵開證券將增加對與投資相關的全資子公司的投入、增加對自營業務的投入、擴大以融資融券業務為主的信用交易業務、增加對資產管理業務的投入、加大金融科技平台建設以及償還債務及補充營運資金。其中，投入資金較多的業務包括信用交易業務、自營業務。

“本次定向發行能夠有效緩解公司業務拓展過程中所面臨的資金壓力，對改善公司財務結構、更好地提升盈利能力、抗風險能力和市場競爭力起到積極作用，公司股本規模、總資產、淨資產、每股淨資產等財務指標將有所提高，資產負債率進一步下降，增加了抵禦財務風險的能力，為公司持續經營提供更強的資金保障。”粵開證券表示。

“臨門”敲定發行對象

隨著發行對象被“敲定”，粵開證券或將成為今年內首家完成定增的券商。

不過，由於上述定增項目已臨近“截止時間”（定增批複自核準發行之日起12個月內有效），市場也比較關注該項目用時較久的原因。

“一般情況下，券商在拿到監管批複後，會持續推動定增項目的進展，包括與投資者接洽、商討。今年資本市場環境相對複雜，券商推定增的過程也面臨一些困難。尤其是股價表現不好的時候，需要及時跟投資者解釋。包括不斷地與潛在投資者接觸，這些都需要時間。”一位券商人士向記者指出。

另有市場人士談到，今年以來，監管對再融資市場的監管趨於嚴格。而中小券商發定增的難度相對也更大。

此外，21世紀經濟報導記者注意到，粵開證券定增項目前期接觸的潛在投資者多為國有企業。

根據粵開證券《2022年第一次股票定向發行說明書（修訂稿）》，截至2022年12月1日，“已出具投資意向函的投資者及控股股東廣開控股擬認購的資金總額已達到擬募集資金總額57.24%。考慮到該等意向投資者主要集中於國有企業，對於對外投資決策有較強的內控要求，將在公司本次發行取得核準批複後完成其投資決策程序。”

上述市場人士分析，“可能是國有企業內部流程所需時間較長，也可能是其對外投資的標準在提高，導致原本的潛在投資者暫時不能參與粵開的定增。”

值得一提的是，截至目前，今年以來，A股市場尚未有券商定增項目落地。

於2022年11月18日收到非公開發行股票核準文件的國海證券，在今年3月22日公告稱，公司2023年第一次臨時股東大會審議通過了《關於延長公司非公開發行股票決議有效期及延長授權董事會辦理本次非公開發行股票相關事宜有效期的議案》。此後，該券商暫未披露定增項目的進展。

同時，還有上市券商選擇主動撤回定增申請。

今年7月26日，中原證券向上交所提交了《關於撤回中原證券股份有限公司向特定對象發行股票申請文件審查的申請》，其保薦商也提交了相關文件。而後的8月2日，該公司收到了上交所出具的《關於終止對中原證券股份有限公司向特定對象發行股票審核的決定》。

另外，目前共有7家券商（包括概念股）正在等待定增批複文件。國聯證券、財達證券分別於2022年9月、12月首次披露定增預案；今年以來，浙商證券、天風證券、南京證券、錦龍股份、中泰證券先後披露了定增預案。

（作者：易妍君 編輯：巫燕玲）