10月現金理財收益衝高，9只產品超3%，資金面緊張或為主因丨機警理財日報

11月14日 17:57 新浪網 finance-auto-hilite

南財理財通課題組陳子卉

據南財理財通最新數據，截至2023年11月13日，今年來，全市場新發淨值型銀行理財產品24,970只（含私募產品）。

從風險等級來看，產品風險等級主要集中在二級（中低風險）。其中，一級（低風險）產品占比5.79%，二級（中低風險）產品占比84.93%，三級（中風險）產品占比7.63%，四級（中高風險）產品占比0.29%，五級（高風險）產品占比1.37%。

從投資性質來看，固收類產品占比96.51%，混合類產品占比2.07%，權益類產品占比0.42%，商品及金融衍生品類產品占比1%。

（註：本期納入榜單的現金類產品須有完整9月份淨值數據，募集幣種為人民幣且成立日不晚於2023年9月30日，同系列產品僅取一隻。榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯繫助理進一步核實。）

10月現金理財收益衝高，9只產品月七日年化均值超3%

南財理財通數據顯示，截至10月31日，理財公司2023年10月現金類產品七日年化均值榜單出爐，共有8家理財公司產品上榜。其中，信銀理財、平安理財、招銀理財、興銀理財、交銀理財、浦銀理財、蘇銀理財和民生理財均有產品上榜。本月榜單股份行理財公司產品占八成，國有行理財公司產品占一成，城商行理財公司產品占一成。

與10月17日《機警理財日報》發佈的同維度榜單相比（見關聯文章），排名靠前的產品變化不大。信銀理財“日盈象天天利48號A”以3.571%的單月七日年化收益均值摘得本期冠軍，與本期第二位的平安理財“天天成長3號10期A”排名進行更換，“天天成長3號10期A”10月七日年化收益均值為3.542%，招銀理財“招贏日日金6號E款”躋身榜單第三名，10月七日年化收益均值為3.247%。值得注意的是，本次9只上榜產品7日平均年化收益均超3%。

據南財理財通數據，本期榜首產品信銀理財“日盈象天天利48號A”成立於今年7月27日，業績比較基準為中國人民銀行公佈的同期7天通知存款利率，內部風險評級為PR1（低風險），該產品資金的100%投資於標準化債券資產，採用“攤餘成本法”核算。從其近期持倉來看，截至三季度末，該產品資產淨值為1,476.63萬元，穿透後所有的資金均投向現金及銀行存款。

本月現金類理財整體收益情況好於9月。具體來看，10月上榜產品七日年化收益算術均值為3.178%，較9月同維度榜單算術均值高36個基點。從行業整體情況來看，10月理財公司現金類產品七日年化收益均值為2.3546%，較9月高出19個基點。

從現金類理財較常持有的回購和同業存單收益來看，9月中下旬至10月下旬DR007、DR014和DR021的回購利率呈現了較大的波動性，在9月末與10月多次出現明顯高位。一年期AAA級同業存單收益率近三月整體上漲，截至11月13日，一年期AAA級同業存單收益率收至2.5698%。

南財理財通課題組認為現金類理財七日年化收益該輪上漲或因10月短期資金面較為緊張有關。不過在利率下行背景下，現金類理財這一收益難以延續。

資金面緊張或為主因，近兩月同業存單利率及回購利率抬升明顯

一位券商分析師對南財理財通課題組表示，近一兩個月同業存單利率抬升及回購利率上升明顯。國信證券的一份研報指出，考慮到現金類產品採取攤餘成本法計量且跨季前後資金面較緊張，現金類理財整體產品風險收益比較好。考慮到近期再融資債、特別國債發行導致債券供給端加劇，該趨勢預計會延續。同時指出，部分現金類理財高收益可能存在期限錯配問題，如配置有一定到期期限的存款（如7天、14天報價式存款）。

某理財公司固收部負責人向南財理財通課題組表示，10月資金緊張提高了部分現金工具的投資收益，還有部分或為波段交易。某理財公司純固收投資經理表示或與資金緊張關係比較大。整體上現金類產品是資金融出方，資金市場利率上行以後融出資金的利息更多了。

某股份行理財公司固收部人士表示，現金類理財該輪上漲或為競爭的結果，而不是市場的原因。理財公司用現金管理類產品衝規模，PK看誰的收益高。