23只基金16只“迷你”，清盤護盤無人問津，這家公募怎麼了？

繼總經理出走、逾30%主要業務人員變動後，“多事之秋”的九泰基金陷入“無人問津”處境。12月8日九泰基金旗下3只“迷你基金”集體發佈公告，3只基金出於清盤和護盤訴求，擬召開持有人大會。但參加份額持有人大會表決的基金份額小於權益登記日基金總份額的50%，三隻基金的持有人大會均宣告召集失敗。

截至目前，九泰基金旗下23只基金總規模只有16.65億元，在全市場公募機構中排名166名，而在此前總規模接近150億元。不僅如此，23只基金中，竟有16只基金為規模不足5000萬元的迷你基金。除了本次三隻基金外，還有其他迷你基金計劃通過召開持有人大會來推動清盤或護盤。但從這次“無人問津”情況來看，這些基金長期業績不佳，“幫忙資金”並不願意再出手了。

三隻基金持有人大會同日宣告失敗

根據公告，九泰天奕量化價值混合基金、九泰量化新興產業混合基金、九泰天寶混合基金三隻基金近期以通訊方式召開了持有人大會。根據計票結果，三隻基金參加基金份額持有人大會表決的基金份額，均小於權益登記日基金總份額的50%，均未達到法律法規及基金合同規定的會議召開條件，相關基金的基金份額持有人大會召集失敗。

具體看，這三隻基金均為規模不足5000萬元的“迷你基金”。其中，九泰天奕量化價值混合基金、九泰量化新興產業混合基金召開持有人大會，旨在審議基金持續運作議案（俗稱“迷你基金護盤”）。九泰天寶混合基金召開持有人大會，則旨在審議終止基金合同議案（即“迷你基金清盤”），但均未能達到召開條件。

以九泰天寶混合基金為例，該基金權益登記日為11月10日，投票表決時間自11月11日9點至12月6日17時。12月7日，九泰基金授權的兩名監督員在基金託管人中國農業銀行授權代表的監督及上海市通力律師事務所的見證下進行計票，並由公證機關對計票過程及結果予以公證。根據計票結果，參加該次基金份額持有人大會表決的基金份額小於權益登記日基金總份額的 50%，因此未達到法律法規及基金合同規定的會議召開條件，該次基金份額持有人大會召集失敗。

數據顯示，九泰天奕量化價值混合基金成立於2020年5月，截至今年三季度末該基金規模不足500萬元，截至目前該基金成立以來虧損幅度超過9%。九泰量化新興產業混合基金成立於2021年4月，截至今年三季度末規模為0.39億元，截至目前成立以來虧損超過40%。九泰天寶混合基金成立於2015年7月，截至今年三季度末規模為0.04億元，截至目前該基金A份額近3年虧損近40%。

23只基金有16只“迷你”

九泰基金成立於2014年7月，是首家PE投資管理機構發起設立的公募基金公司。公開信息顯示，截至目前九泰基金註冊資本為3億元，四位股東分別為昆吾九鼎投資管理有限公司（下稱“昆吾九鼎”）、同創九鼎投資管理集團股份有限公司、拉薩昆吾九鼎產業投資管理有限公司、九州證券，出資占註冊資本的比例分別為26%、25%、25%和24%。其中，昆吾九鼎是A股上市公司九鼎投資的子公司。根據九鼎投資發佈的2023年半年報，九泰基金今年上半年的營收只有1759.86萬元，上半年虧損3103.97萬元。

Wind數據顯示，九泰基金曾於2017年和2021年規模實現大幅增長，總管理規模一度接近150億元。但隨後開始縮水。由於清盤等原因，該公司的基金數量於2021年末開始出現下降，從最高的35只下降至目前的23只左右。截至今年三季度末九泰基金規模只有16.65億元，在全市場公募機構中排名166名。截至目前，九泰基金23只基金中有16只為規模不足5000萬元的迷你基金，占比達70%。

除了上述三隻外，目前還有其他迷你基金擬召開持有人大會，展開護盤行動。根據九泰久慧混合基金12月8日公告，該基金擬於近日召開持有人大會，審議該基金持續運作議案。開九泰久慧混合基金成立於2021年5月，截至今年三季度末規模0.3億元，截至目前該基金成立以來虧損超過9%。實際上，早在今年6月至7月時，該基金召開過一次持有人大會，但同樣份額持有人大會表決的基金份額小於權益登記日基金總份額的50%，未達到召開條件，持有人大會召集失敗。

根據Wind，九泰基金目前一共有9位基金經理，平均管理年限為4.18年，低於行業4.35年的平均管理年限，其中有6名基金經理管理年限不足4年。

內部治理混亂，主要業務人員變動超30%

從記者跟蹤觀察來看，九泰基金業績和規模持續下滑，無論清盤或護盤均“無人問津”這一處境，固然和外部行情原因有關。但很大程度上，主要原因是該公司近年來內部治理混亂，核心高管和核心業務人員流失。

根據九泰基金此前公告，經九泰基金董事會審議通過，總經理嚴軍於今年10月18日因個人原因離職，常務副總經理王玉米代任總經理。當時九泰基金錶示，公司其他高管保持穩定。到了11月11日九泰基金公告稱，近12月該公司主要業務人員變動超過30%，但九泰基金認為，該變動未影響公司正常運營。

另外，這家一度以定增投資出名的基金公司，還曾在定增投資上出過“老鼠倉事件”。九泰基金旗下基金此前發佈的2023年半年報顯示，九泰基金今年上半年兩度被罰：

一是今年4月，九泰基金固有資金持有高流動性資產比例未達標，基金持有流動性資產比例未達標，交易內控管理相關制度未有效執行，被證監會北京監管局責令整改，相關高級管理人員被出具警示函。截至6月末，該公司已對相關問題進行了全面整改。

二是2月13日九泰基金通過九泰久利參與五家上市公司保底定增，利用基金財產為基金份額持有人以外的人牟取利益，被證監會責令改正並處罰款，時任董事長及有關高級管理人員被處以警告、暫停基金從業資格、並處罰款。截至6月末，該事件相關責任人員均已離任，九泰基金也對各項問題進行了全面整改。