3-6個月期限固收+產品近6月最高收益超4%，逾7成產品實現月月正收益丨機警理財日報

南財理財通課題組 薛茹雲

榜單篩選條件：理財公司發行的投資週期在3-6個月（含）的公募“固收+權益”產品，且近6月每個完整的自然月月末均為正收益，同系列同投資週期保留一隻。

本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯繫研究助理進一步核實。

南財理財通數據顯示，截至2024年5月23日，理財公司投資週期在3-6個月（含）的公募“固收+權益”產品（未合併登記編碼）合計878只，近6月每月末均為正收益的產品共有661只，占存量產品比例為75.28%。

具體來看，近6個月實現月月正收益的產品中，交銀理財產品數量最多，有111只；信銀理財、浦銀理財位列二、三，分別有94只和61只產品。從正收益產品占比來看，杭銀理財、渝農商理財和南銀理財產品實現100%季季正收益。產品數量最多的交銀理財月月正收益產品占比為86.05%，129只產品中有111只實現季季正收益。   

產品分析：1只產品近6月收益超4%，部分高收益產品一季度末未配權益資產

以單品收益前十來看，8家理財公司有產品上榜，其中，交銀理財、中郵理財各有2只產品上榜，北銀理財、廣銀理財、華夏理財、交銀理財、民生理財、信銀理財以及中銀理財各上榜1只產品。

廣銀理財“幸福理財幸福添福系列人民幣理財計劃第8期”、中郵理財“郵銀財富·鴻錦週期180天型2號(增盈款)人民幣理財產品”和民生理財“貴竹固收增強半年持有期2號理財產品”近6月淨值增長率依次為4.52%、2.95%和2.84%，位列前三。

從風險控製角度看，除中郵理財“郵銀財富·鴻錦最短持有180天3號(白金客戶)人民幣理財產品”近6個月最大回撤為0.69%外，其餘上榜產品回撤均低於0.2%。

據南財理財通數據，本次榜單榜首產品廣銀理財“幸福理財幸福添福系列人民幣理財計劃第8期”成立於2020年11月20日，風險評級PR2。截至2024年一季度末，產品存續規模9591.4萬元，其中直接投資部分主要為公募基金（非貨幣基金），間接投資部分以債券、公募基金、資產支持證券為主。

在操作上，產品在一季度以固收類資產打底，靈活運用杠杆策略和久期策略，並採用波段操作力爭增厚收益，積極尋找資產切換機會提升投資收益。

榜單排名第二的中郵理財“郵銀財富·鴻錦週期180天型2號(增盈款)人民幣理財產品”成立於2022年3月28日，風險評級PR3。從產品策略來看，固收投資方面，以信用風險把控為基礎，採取在久期限制和杠杆控製下的積極投資策略；權益投資方面，精選具有投資價值的市場中性、行業領先等優質權益策略把握資本市場機遇，同時還可靈活運用股指期貨等工具對衝市場風險。此外，產品還將根據市場情況適當配置部分經營穩健、信用資質良好、分紅穩定的上市公司優先股。

截至2024年一季度末，該產品存續份額4637.58萬份，穿透後債券、現金及銀行存款分別占比89.25%、10.75%，未配權益資產。投資經理在一季報中表示，在目前債券市場收益率極低的情況下，市場波動性可能加大，風險有所累積，預計二季度債券市場維持震盪走勢，配置難度加大，但波動也會帶來交易性機會。

民生理財“貴竹固收增強半年持有期2號理財產品”位列第三，產品成立日為2023年9月19日，業績比較基準為3.2%~4.8%，風險等級為中等風險（三級）。截至2024年一季度末，產品存續份額2.38億份，主要投資於銀行存款、結算備付金等現金類資產以及債券，少量投資於基金。

據該產品一季報顯示，產品在絕對收益目標下，配置以固定收益類品種為主，控製久期、不做下沉、精選個券，以獲取穩定票息作為產品基礎收益的保障，尋找利率波段選手增厚收益。在此之外，精選權益投資標的，在控製波動的前提下，在高勝率機會下適當交易增強收益。