浦銀安盛基金繆夏美：2025資產配置聚焦三大主線——貿易戰、人工智能競爭與中美歐博弈

進入2025年，蛇年資產如何配置？海外資產的走勢會如何發展？如何看待這一波科技行情？3月7日，新浪基金對話浦銀安盛基金FOF業務部基金經理繆夏美為您解析>>查看直播

今年各類宏觀政策還是突出穩增長，特別強調穩樓市、股市。關於今年政策的發力空間還有哪些？經濟複蘇的拐點是否已經顯現？繆夏美表示，在兩會期間，政府工作報告中提出將今年的赤字率提高至4%，相較於往年3%，這明顯加大了財政政策的力度。此舉旨在穩定樓市和股市，並期望股市能在此基礎上有所修復，從而進一步帶動消費。今年的政府工作報告特別強調了促進消費的重要性，將其放在了首要位置，而以往這一位置通常被新質生產力等議題佔據。

要促進消費，首先經濟需要有所修復，居民收入也需要增加。因此，政府在財政政策上加大了力度，提高赤字率以支持經濟發展。這種政策調整在邏輯上是合理的，也是必要的。此外，報告還提到了2025年將圍繞貿易戰、中美人工智能競爭以及中美歐之間的微妙博弈這三條主線展開。這些因素都可能對全球經濟產生重要影響，因此投資者需要密切關注。

在出口、投資和消費這三個方面，消費可能會有一定程度的修復。然而，出口可能面臨一定的壓力，特別是受到美國加稅等政策的影響。因此需要採取措施促進國內消費，以彌補出口下降帶來的壓力。

至於經濟拐點是否已經出現，這還需要綜合考慮多個因素。雖然政府已經加大了財政政策的力度，並期望通過修復股市和穩定樓市來帶動消費，但還需要觀察出口、投資和消費這三個方面的實際表現。同時，庫存週期等數據也需要進一步觀察，以確定經濟是否真的已經出現了拐點，需要保持謹慎並密切關注經濟形勢的發展。