國盛證券：維持銀河娛樂買入評級 看好博彩行業景氣提升
國盛證券發佈研究報告稱，維持銀河娛樂（00027）“買入”評級，預測2023-25年歸母淨利潤為82.9/134.8/154.4億港元，同比增長341.4%/62.6%/14.6%，EBITDA分別為112.9/169.8/195.8億港元。內地居民赴港澳旅遊自2023年1月8日起有序恢復，澳門旅遊、博彩數據向好，看好“黃金週”表現。
報告中稱，在客流恢復的拉動下，今年以來澳門博彩毛收入快速增長，3月的博彩毛收入達到127億澳門元，為2020年1月以來最高值；1Q23累計毛收入同比增長95%至346億澳門元，恢復至2019年同期的45%。攜程發佈的五一預測報告顯示，截至4月20日，2023年“五一”假期出境機票、酒店搜索熱度恢復至2019年同期的120%、70%。澳門博彩行業在“黃金週”或有不錯表現。
該行提到，公司路氹三期即將開業，大幅提升綜合服務能力。春節期間公司高端業務拉動GGR高速成長，恢復速度可喜。因此司計劃二季度開始逐步開放路氹三期項目的會議中心、綜藝館和萊佛士，並將陸續舉行首個MICE活動、世界級演唱會。此外，公司四期項目仍在繼續推進，三四期項目將為公司帶來3000間客房及別墅、40萬平方英呎的會展空間，以及可容納16000個座位的多功能用途場館、餐飲、零售以及娛樂場等，項目的建成將大幅提升公司在非博彩業務板塊的綜合服務能力。
