錯失大漲後 公募基金和對衝基金快速增持英偉達股票

新浪科技訊 北京時間6月8日早間消息，此前錯過英偉達大漲的大型基金經理正在過去兩週中奮起直追，囤積其股票。英偉達目前已成為投資者押注AI行業的首選。

美國證券備案文件顯示，道富、富達、Amundi、Ameriprise旗下Columbia Threadneedle和Loomis Sayles今年第一季度都減持了英偉達，但英偉達隨後的強勢反彈推動市值突破了1萬億美元。

高盛的分析顯示，這些大型基金公司並不是個例：2023年初，公募基金普遍減少了對英偉達的敞口，英偉達也成為這些公募基金配置最低的股票之一。

然而華爾街銀行交易員們卻表示，基金經理們正再次大舉買入英偉達。公募基金和對衝基金近期正爭先恐後地增持英偉達，以及其他與AI行業相關的成長型股票，例如AMD和半導體行業ETF基金。

巴克萊美洲股票衍生品業務聯席負責人Brian Bost表示：“許多人低估了2022年之後的增長空間。但現在的這個時刻，很多人都在被迫進入這個市場。”

這樣的追捧推動了英偉達的股價上漲。在5月24日報告了強勁的季度盈利和未來業績展望後，英偉達股價從305美元大漲至419美元的高點。英偉達表示，市場對於生成式AI有著很強的芯片需求。

交易員們指出，賣出英偉達股票的投資者很少，這意味著單筆交易的成交量不大。英偉達股票的日交易量已經翻了一番，達到平均320億美元，但交易服務部門表示，很多交易日他們都無法滿足需求。

自那時以來，英偉達股價有所回落，本週三收於374.75美元。華爾街交易員表示，這表明對英偉達股票的需求暫時得到了滿足。

交易員還表示，許多基金通過程序買入英偉達股票，使用算法來指導買入操作。一名科技行業交易員說：“我從來沒有見過這樣的操作指引變化。在英偉達發佈最新數據後，人們算了算，這成了他們不得不持有的股票。”

與在標普500指數中的權重相比，科技股在許多公募基金中所占比重較小。標普500指數是衡量基金經理業績的常用基準，英偉達目前在該指數中的權重為2.7%，高於2022年底的1.1%。

許多基金經理選擇減持科技股，主要原因是希望避免投資集中於個別公司。然而，對科技股的配置不足也導致了這些基金的相對錶現不佳。

高盛的數據顯示，成長型股票基金的問題一直很嚴重，因為羅素1000成長型指數中最大的7家公司，包括蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、英偉達、特斯拉和Meta的權重總和高達42%。

花旗美國股票交易策略負責人Stuart Kaiser表示，科技股近期的大幅上漲“讓人們感到有點不安，但沒有人願意錯過”。

即使是大型對衝基金也不得不迅速轉向。截至3月底，與對衝基金進行交易的三家華爾街主要券商，包括摩根大通、美國銀行和摩根士丹利，均躋身英偉達前10大投資者之列。而上季度，只有一家投行是如此大的持有者。

在華爾街看來，券商持倉水平是反映對衝基金持有頭寸的粗略指標。券商經常通過股票互換向對衝基金提供股票敞口，即券商購買標的證券，並創設反映股票漲跌的衍生品合約。

交易服務部門的負責人表示，在5月24日之前的幾週內，幾家大型對衝基金削減了英偉達的頭寸，希望在英偉達股價自去年底以來上漲逾一倍後鎖定利潤。然而，在英偉達發佈新指引後，股價的反彈促使基金重新買入。

自營交易公司Optiver的股票期權交易負責人Akshay Narayanan說，在另一種衍生品交易中，投資者在英偉達業績公佈前可以買入該公司的看跌期權。如果英偉達股價在某個日期跌破了給定水平，看跌期權就會得到回報。

然而自5月24日以來，投資者進行了更多的看漲期權交易。“人們在問‘這個估值是不是有點過高，股價的大幅上漲是不是很有投機性？’但財報數據能夠提供更多實質內容。現在投資者在問，增長是否已經足夠？”

交易員預計，近期的波動將會持續。期權價格表明，交易員預計英偉達下季度業績公佈前後的股價波動幅度將是正常水平的兩倍。交易員們還預測，在AMD舉行“AI Technology Premiere”等活動時，英偉達股價也將出現波動。

富達、道富、Amundi、Ameriprise和Columbia Threadneedle均拒絕置評。Loomis Sayles表示，它的幾個投資團隊共持有1150萬股英偉達股票，其中絕大多數團隊是投成長型策略，並且是“該股票的長期持有者”。