財政司司長出席2023金融街論壇年會「貨幣合作與國際貨幣體系多元化」平行論壇致辭

以下是財政司司長陳茂波今日（十一月九日）在2023金融街論壇年會「貨幣合作與國際貨幣體系多元化」平行論壇的致辭：
 
尊敬的靳偉副市長（北京市委常委、副市長）、 劉金行長（中國銀行行長）、 鄭新業副校長（中國人民大學副校長）、孫煜總裁（中國銀行（香港）總裁）、各位嘉賓、各位朋友：
 
引言
 
下午好！很榮幸再次參與金融街論壇年會，跟在北京和香港會場的各位領導和專家探討在世界百年變局加速演進下，國際貨幣體系的變化和機遇、如何保持金融體系的韌性，以及穩慎扎實推進人民幣國際化。
 
關於保持香港金融體系的韌性
 
首先，讓我介紹在保持香港金融體系韌性方面的一些工作。
 
面對國際環境錯綜複雜，金融市場瞬息萬變，波動加劇，特區政府一直敦促各金融監管機構保持高度警惕，並協調和統籌其工作，確保金融及貨幣市場和相關系統運作暢順；並持續完善監管機制，以抵禦可能出現的內外因素的衝擊，確保香港金融穩定。有賴穩健成熟的監管制度，以及嚴謹的系統性風險監察機制，香港國際金融中心地位久經考驗，經歷風浪仍穩如磐石，贏得市場的信心。
 
事實上，香港金融市場有寬裕的緩衝和強大的抗震力。銀行體系流動性充裕，銀行的資本充足率超過20%，平均流動性覆蓋率約170%，兩者均遠超國際標準，港交所（香港交易及結算所有限公司）的交易、結算及交收活動一直暢順、有序進行。證券市場的持倉情況亦無異常。此外，港元外匯市場交易繼續保持暢順有序，聯繫匯率制度擁有超過4,100億美元的外匯資產，相當於貨幣基礎約1.7倍，能有效維持香港貨幣穩定，市場和公眾人士均對聯繫匯率制度充滿信心。香港資金進出自由未見有異動。
 
國際貨幣的演變與人民幣的重要性日增
 
特區政府一直與各金融監管機構持續監察是否出現系統性風險的情況，在這個工作上，我們是「全天候、跨市場、聯動式」監督，包括金融管理局、證監會（證券及期貨事務監察委員會）、保險監管局（保險業監管局）等。我們也會按出現的市場情況、國際變動，監測風險，有需要的時候，就果斷應對。香港的金融安全、金融業穩健發展，是我們首要任務之一。金融監管機構也就不同可能出現的場景，提前準備了預案，以作應對，並對相關業界進行定期和不定期的實地審查以及壓力測試，確保我們金融體系每一個環節都有足夠的能力，應對各類突然發生的情況。
 
我們的金融機構也一直跟海外的金融機構保持非常密切的溝通聯繫，一方面確保我們的做法跟國際接軌，另一方面也掌握國際市場上的信息，讓我們更好的把握香港金融市場面對的一些潛在風險。
 
地緣政治變化和環球經濟格局碎片化促使了對國際貨幣體系是否需要多元化這個議題的探討，大家都從貨幣政策自主性、交易效率、風險分散的角度，討論由單一貨幣主導的國際貨幣體系是否是最好的選擇。舉例來說，發達國家進入加息周期以來，對新興市場的經濟增長造成很大的影響；此外，怎樣推動本國貨幣在跨境交易結算應用，以減低交易成本，同時減低匯率的風險；以及怎樣為儲備多元配置，以達致長期保值增值等，都是國際社會非常關心的問題。
 
特區政府跟金融管理局也一直就央行（中央銀行）數字貨幣進行研究，也緊貼央行數字貨幣在國際上發展的情況。我們會繼續與業界、學術界及國際社會保持溝通，讓香港可以作出充分準備。現在香港跟人民銀行（中國人民銀行）、泰國、阿聯酋等合作的貨幣橋項目已經在執行了，通過這個項目，能以本幣作為跨境貿易結算的工具，可以減低成本、提升效率，得到了國際社會的關注，有很多先進經濟體都爭相要參加進來作為觀察員，看看對往後多貨幣體系、國際貿易的結算有甚麼影響。
 
展望未來，我對人民幣國際化充滿信心。事實上，近年來人民幣在全球外匯儲備、跨境支付和外匯交易中，所佔的份額不斷增加，都充分體現了國家經濟和貿易的實力，更順應了世界各地尋求貨幣多元化的訴求。
 
上月底於北京舉行的中央金融工作會議，提出了要部署金融高質量發展任務時，着力營造良好的貨幣金融環境，並穩慎扎實推進人民幣國際化，國際市場收到了清晰的信號。無可置疑，人民幣的重要性將日益增加，需求將繼續上升。
 
香港助力人民幣國際化的主要措施
 
在可預見的未來，有甚麼機遇？香港可以扮演甚麼角色呢？容許我花幾分鐘介紹一下香港在這方面的工作。
 
在中央人民政府的大力支持下，香港是全球離岸人民幣業務樞紐。現時，香港人民幣存款總額約10,000億元人民幣，繼續是全球最大的離岸人民幣資金池。全球約七成半的離岸人民幣支付款額，也是經香港處理。
 
我們會繼續循多個方面鞏固和發展香港離岸人民幣業務樞紐的地位。舉個例子，香港跟內地金融市場的「互聯互通」，過去幾年不斷深化，從二○一四年剛推出的滬港通推展到深港通，然後債券通，再發展到A50指數期貨合同。去年，也把ETF（交易所買賣基金）也納入進去。單在今年，「互聯互通」繼續增量擴容。除了產品，剛才講股票、債券，以及ETF，都是產品，現在要更多做風險管理工序，除了A50指數期貨以外，在債券通的範疇內，也推出了利率互換通。在期貨合同以外，往後我們還要推進期貨合約期權方面的「互聯互通」。希望引進更多的風險管理產品，讓投資者更有興趣、更安心把更大量的資金投過來，提高流動性，對整個市場都很有好處。
 
第二方面，我們今年在股票市場中，挑選了24家規模比較大的港股，可以用人民幣和港幣同時結算，助力人民幣國際化，讓境外的人民幣可以直接買香港的優質股票。
 
我們正爭取把人民幣櫃檯的股票納入南向通，讓內地的投資者利用其人民幣投資這些股票，免卻有匯率的風險。在國家支持下，今年我們也得到中央部委的支持，讓一些外國公司在香港上市以後，在符合一定的條件下，也納入南向通。這是非常重要的突破，讓我們股票市場更國際化，有更多好的企業來這邊上市。為甚麼他願意來呢，也是同一個道理，就是爭取把這些也納入南向通以後，內地的投資者也可以直接買賣。這些外國公司在這個市場上市，國際資金、內地資金都能拿到，流動性高了，他的估值就反映出來。所以在這方面，我們是非常感謝中央部委給我們多項支持，接下來就要把具體的工作做得更扎實，做好以後，希望可以在擴寬範疇，對香港股票市場未來的發展，是非常重要的一步。
 
最後也談談國債，國家財政部早前在香港宣布發行國債的規模，從原來300億元增加到500億元，是自從二○○九年在這邊發行國債以來最大的規模。同時間，最近兩、三年，我們也得到一些地方政府的支持，深圳跟海南過去三年來這邊發債，也籌了超過250億人民幣，我們也從這個方面努力推進。
 
總的來說，這個思路是甚麼？是希望讓香港的人民幣產品、人民幣風險管理產品，做得更多、更廣，讓投資者拿到境外人民幣以後有投資渠道，有風險管理的渠道，他們就更願意拿人民幣，那麼對助力人民幣國際化是很重要的一步。
 
結語
 
藉這個機會，非常感謝國家對我們的支持，讓香港可以繼續發揮「試驗田」跟「防火牆」的功能，我們一定會用好中央給我們的政策跟香港「一國兩制」下的特殊位置，發揮好功能，貢獻國家，在新時代、新階段、中國式現代化、高質量發展、中華民族偉大復興這個進程中，貢獻我們的力量。謝謝大家。

（轉載自香港特別行政區政府新聞公報）