財政司司長出席推動內地與香港金融市場聯動發展研討會致辭全文

以下是財政司司長陳茂波今日（五月七日）在推動內地與香港金融市場聯動發展研討會的致辭全文：
 
徐衛剛部長（中央人民政府駐香港特別行政區聯絡辦公室經濟部部長）、各位金融監管機構和政府的同事，各位朋友：

大家好。歡迎大家出席今天的研討會。

剛才行政長官就推動和加強内地和香港金融市場的聯動發展點明了方向，也對金融業界如何就此作進一步貢獻提出了三點期望。我相信，在大家的共同努力下，香港作為聯通中外的國際金融中心，發展前景一定更加亮麗。

接下來，請容許我簡單回顧一下互聯互通過去十年的發展歷程，為之後的討論和交流環節提供一些背景，抛磚引玉。
 
在國家和中央相關部委的堅實支持下，二○一四年「滬港通」建立，成為世界首創的資本市場雙向開放模式，為互聯互通的成功進程揭開序幕。這個模式讓境内外投資者在熟悉的本地市場交易習慣下，方便快捷地直接參與對方市場的股票交易。隨着「深港通」在二○一六年推出，「滬深港通」很快成為國内外投資者跨境資產配置的主要渠道，成交持續活躍，屢創新高。自推出以來，截至今年三月底，「滬深港通」北向交易為內地股市帶來超過18,000億元人民幣淨資金流入；南向交易則為香港股市帶來超過30,000億港元淨資金流入。

參考股票通的成功經驗，互聯互通安排在二○一七年延伸至定息及固定收入產品，開通債券「北向通」，其後在二○二一年啓動「南向通」。「債券通」是互聯互通的另一個重要里程碑，為香港債券市場生態圈的發展起到積極帶動作用。「債券通」是境外配置和買賣内地債券資產的主要途徑，國際投資者投資內地債券市場，約有三分之二的交易是透過「債券通」進行。去年，國際投資者投資內地債券的交易總量超過15萬億元人民幣，其中約10萬億元通過「債券通」進行。「債券通」日均成交量也由二○一七年的22億元人民幣大幅增加20倍，至今年第一季超過450億元人民幣。

自二○二一年以來，兩地市場聯動加速，「跨境理財通」、「ETF通」、「互換通」等一系列新項目相繼推出，將互聯互通擴展至更多產品類別和衍生品領域。去年三月，兩地亦大幅擴大「滬深港通」合資格股票範圍，包括納入符合條件在香港主要上市的海外企業，以及超過1 000家滬深上市公司。

上月十九日，中國證監會進一步公布五項推進兩地市場雙向流通的措施，再次申明中央政府全力支持香港長期保持獨特地位和優勢、鞏固提升國際金融中心地位，對推動香港證券市場的發展發揮積極正面作用。

首先，推動更多內地行業龍頭企業到香港上市，將為香港新股市場注入更多活力和吸引力。在地緣政治和利息差導致流動性偏緊的環境中，推動新一批內地重點企業來港上市，有望吸引國際投資者重新聚焦香港投資機遇，為香港帶起新一輪投資熱潮，同時有助促進二級市場流動性，亦有利帶動金融和相關專業服務，包括證券、銀行、會計、法律等的業務。

第二，放寬「滬深港通」下ETF的產品範圍及納入REIT，可進一步滿足海內外投資者對多元化資產配置的需求，推動香港相關產品的交投。事實上， ETF在二○二二年七月納入互聯互通，為香港ETF市場帶來了很大的增長動力和新的流動性。截至今年三月，ETF南向交易累計成交額超過8,000億港元，顯示內地投資者對本地ETF的需求十分殷切。今次公布的擴容措施預計可將合資格ETF產品數量增加超過七成，加上納入REIT，相信可為兩地市場同時帶來增量資金，助力香港打造更具國際競爭力的ETF生態圈，鞏固香港作為國際資產管理中心的定位。

第三，是強化香港全球離岸人民幣業務樞紐功能。「港幣——人民幣雙櫃台模式」及雙櫃台莊家機制去年六月開展，增加了人民幣在香港的投資途徑，同時也為內地投資者以人民幣參與「港股通」交易夯實基礎。就此，內地與香港的交易所和結算公司已就相關業務方案初步達成共識，並進入技術方案落實階段。在「港股通」增設人民幣櫃台將節省內地投資者買賣港股的成本和時間，也有利人民幣國際化的穩慎推進。

第四，優化基金互認安排預計將放寬認可基金條件和銷售比例。視乎最終雙方達成的共識，放寬後香港符合條件的基金預計可增加超過60隻，資金規模增加超過五成。有關措施有望吸引更多海內外基金公司參與在港註冊基金產品，從而讓投資者有更豐富的產品選擇，進一步助力提升香港資產管理業務。
 
特區政府、金融監管機構和交易所正與內地相關部委和機構就推進上述有關措施積極聯繫，緊密協商相關措施的細節。其中，我們預計擴大「滬深港通」ETF範圍的業務和技術準備工作將可在約三個月之內完成。我們亦會全速推動落實其他措施的工作。有關具體詳情會適時向市場公布。

除了中證監剛宣布的五項舉措外，我們亦正積極推進其他兩項雙方已取得共識項目的落實工作，包括在香港推出國債期貨，為在港投資國債的境外投資者提供有效的離岸風險管理工具；以及推動大宗交易納入互聯互通機制，提升大額股份交易成交價格和時間的確定性和透明度，讓投資者更有效地調整資產配置和減低交易成本。

展望未來，特區政府和監管機構會與中央部委保持緊密溝通，繼續積極爭取中央支持進一步擴展互聯互通的措施和優化相關安排，例如拓寬互聯互通的產品覆蓋面，加入更多元化的風險管理工具，便利更多資金參與，以及優化現有交易機制等。我們十分希望聆聽業界的各項建議，以便我們與監管機構進行研究和適當地向内地有關部委反映。我們期望可以借助香港市場、制度、人才和資金的優勢，服務國家以科技創新為主導的新質生產力發展，同時提升本地金融市場的發展動能，吸引更多企業和資金參與，為大家帶來更大的商機。

接下來的討論環節，期望大家坦誠發表意見，就我們共同關注的議題交流想法。

謝謝大家。

（轉載自香港特別行政區政府新聞公報）