那些被風吹到的地方

今天說說風。

如果疫情算三年，那筆者一半時間在上海，一半時間在海南的海邊，切身感受到兩個地方風的不同。入秋以後上海漸漸吹起西北風，溫度慢慢降低，天空的顏色漸漸變灰變暗，等上海開始吹起東南風了，氣溫就上來了，藍天白雲也多了起來，到了夏末秋初，上海的水晶天讓人心動：天上飄著白雲，下面是摩天大廈，黃浦江的水也不那麼黃而反射出天空的色彩。

海南的風與上海不同，冬天全島吹的是東北季風，而夏天吹的風連學術界都有不同觀點，說法有四五種。筆者只信當地百姓的說法：海南一吹西南風，夏天就來了。這種風有專門的名字：焚風，顧名思義是有溫度的風。

眼前的證券市場幾乎也勁吹焚風，一股與計算機技術、信息技術、芯片和半導體技術、軟件開發技術等混合在一起的AI之風，吹高了股價，當然也會吹動“改善生活”減持股票的心。前幾天和朋友電話聊天時談到股票的漲停問題，除了“漲多了會跌”“沒基本面支持的不該漲停”之類的話題，“風向決定資金流向”就成為主要關心的內容，那些沒有基本面變化的股票出現的漲停甚至連續漲停尤其需要留意。筆者看了一份材料：股票型和偏股型公募基金行業排序分位點，非常驚奇地看到排在首位的是電子元器件，它的占比達98%和95%！佔據第二位的是計算機，占比是95.63%和93.13%，對應今年以來的股市熱點完全說明了倉位就是觀點的道理，從元宇宙到人工智能，不都是建立在計算機系統技術和電子元器件行業的發展過程之中嗎？如此集中資金在這類行業中，也反映了資本的態度：刮什麼風，行什麼船！

海南除了博鼇吸引了關注的眼光，在海南也吹出別的風：全國藥品集中採購申報信息公開大會（俗稱第八批全國藥品集采）在陵水富力灣萬豪召開，這也是影響長遠的一次集采會議。第八批國家藥品集采涉及40個品種，251家企業的366個產品參與投標，涵蓋抗感染、心腦血管疾病、抗過敏、精神疾病等常見病、慢性病用藥。此次集采有39種藥品採購成功，擬中選藥品平均降價56%，投標企業中選比例約70%。按約定採購量測算，預計每年可節省167億元。全國患者將於2023年7月用上本次集采降價後的藥品。再來對照看股票型和偏股型公募基金行業排序分位點，同樣看到醫藥行業的占比只有1.25%和0！不得不說，預期決定價格，資金流向決定了漲跌。筆者看了這些數據，也得出另外一種結論：在公募基金眼裡疫情已經結束，一段時間內醫藥板塊不會有牛股了。

當然，當下人工智能成為絕對的熱點，國際上的任何議論直接影響A股市場，一會兒元宇宙，一會兒大數據，熱點名稱在變但背後“數字經濟”的大邏輯沒有改變，公募基金的倉位也反映了這個認知。

文興

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