IPO週報｜時隔十年主板打新再現破發，本週迎10只新股申購

3月收官周（3月27日-3月31日）新股市場可謂“冰火兩朝天”，不僅海通發展（603162）上市首日破發，成為近十年來唯一一隻上市首日破發的主板新股，還誕生了今年第四隻大肉簽日聯科技（688531），這隻今年發行的“最貴新股”，中一簽最高可“賺”4.44萬元。

4月首週新股持續“高發”“熱鬧”。澎湃新聞根據Wind及公開信息梳理統計，本週（4月3日-4月7日）共有10只A股新股網上申購，較上週（3月27日-3月31日）僅減少了1只；港股本週有1只新股在招股中。

在上市方面，Wind數據顯示，截至4月2日，A股共有20家企業已在網上發行股份，融資金額為269.59億元，目前，科創板2家企業、創業板3家企業、北交所2家企業已公佈掛牌計劃；港股本週未有企業擬上市。上週，共計12家企業掛牌上市，其中A股為7家，融資總額共計109.687億元，港股上週共有5只新股上市。

一，本週新股申購

本週（4月3日-4月7日）共有10只新股申購，其中滬市主板1只，為江蘇恒尚節能科技股份有限公司（簡稱“恒尚節能”，603137.SH），科創板4只，為合肥頎中科技股份有限公司（簡稱“頎中科技”，688352.SH）、南京高華科技股份有限公司（簡稱“高華科技”，688539.SH）、上海索辰信息科技股份有限公司（簡稱“索辰科技”，688507.SH）、湖南華曙高科技股份有限公司（簡稱“華曙高科”，688433.SH）；創業板3只，為北方長龍新材料技術股份有限公司（簡稱“北方長龍”，301357.SZ）、深圳光大同創新材料股份有限公司（簡稱“光大同創”，301387.SZ）、安徽森泰木塑集團股份有限公司（簡稱“森泰股份”，301429.SZ）；北交所2只，為山東華陽迪爾化工股份有限公司（簡稱“迪爾化工”，831304.BJ）、重慶市旺成科技股份有限公司（簡稱“旺成科技”，830896.BJ）。

具體來看，據國泰君安，恒尚節能是國內領先的建築幕牆生產企業，建築節能趨勢下幕牆門窗市場有望持續擴張。

公司所在行業“C35專用設備製造業”近一個月（截至2023年3月28日）靜態市盈率為35.24倍。截至2023年3月28日，可比公司對應2021年PE（LYR）為18.12倍（剔除負值），對應2022和2023年Wind一致預測PE分別為13.75倍和10.78倍。

據國泰君安，頎中科技為中國大陸顯示驅動芯片封測龍頭企業，全球市占率位列第三。

公司所在行業“C39計算機、通信和其他電子設備製造業”近一個月（截至2023年3月31日）靜態市盈率為30.12倍。根據招股意向書披露，選擇通富微電（002156.SZ）、氣派科技（688216.SH）、晶方科技（603005.SH）、利揚芯片（688135.SH）、彙成股份（688403.SH）、頎邦科技（6147.TWO）、南茂科技（8150.TW）作為可比公司。截至2023年3月31日，可比公司對應2021年PE為42.69倍（剔除非A股上市公司），對應2022和2023年Wind一致預測平均PE分別為64.71倍（剔除負值氣派科技及極端值力揚芯片）和39.61倍。

據國泰君安，高華科技是國內領先的高可靠性傳感器及傳感器網絡系統提供商，成為軍用、工業等領域下遊領域主要客戶的核心供應商。

公司所在行業“C39計算機、通信和其他電子設備製造業”近一個月（截至2023年3月30日）靜態市盈率為30.05倍。根據招股意向書披露，選擇敏芯股份（688286.SH）、四方光電（688665.SH）、睿創微納（688002.SH）、納芯微（688052.SH）、賽微電子（300456.SZ）作為可比公司。截至2023年3月30日，可比公司對應2021年平均PE為48.61倍，對應2022年平均PE為57.61倍，對應2023和2024年Wind一致預測平均PE分別為52.41倍和36.77倍（均剔除極端值和負值）。

據國泰君安，索辰科技是國內領先的通用CAE軟件供應服務商，是國內少數具備自主知識產權的CAE軟件開發民營企業。

公司所在行業“I65軟件開發業”近一個月（截至2023年3月29日）靜態市盈率為57.21倍。根據招股意向書披露，選擇中望軟件（688083.SH）、概倫電子（688206.SH）、華大九天（301269.SZ）、廣立微（301095.SZ）、觀想科技（301213.SZ）、佳緣科技（301117.SZ）、華如科技（301302.SZ）作為可比公司。截至2023年3月29日，可比公司對應2021年PE為54.86倍，對應2022和2023年Wind一致預測PE分別為42.80和28.71倍。

據國泰君安，華曙高科是國內工業級增材製造設備龍頭，實現國內外產業化用戶的規模裝機。

公司所在行業“C34通用設備製造業”近一個月（截至2023年3月27日）靜態市盈率為31.13倍。根據招股書披露，選擇鉑力特（688333.SH）、3D系統（DDD.N）、SLMSOLUTIONSGROUP（AMSD.DF）作為可比公司。截至2023年3月27日，可比公司對應2022年PE為207.04倍，對應2023和2024年Wind一致預測PE分別為61.99倍和36.22倍（均剔除境外上市股票）。公司所在申萬三級行業“機械設備-通用設備-其他通用設備”PE（22E）和PE（23E）分別為24.45倍和22.32倍。

據國泰君安，北方長龍是軍用車輛非金屬復合材料配套裝備領軍民企，先發進入軍用車輛人機環系統內飾領域，年均參與超千台/套軍用裝備的配套供應。公司在研項目涉及車型超30個，預計近幾年實現批量生產，經營業績有望持續提升。

公司所在行業“C41其他製造業”近一個月（截至2023年3月29日）靜態市盈率為28.70倍。根據招股書披露，選擇捷強裝備（300875.SZ）、北摩高科（002985.SZ）、天秦裝備（300922.SZ）、天微電子（688511.SH）作為可比公司。截至2023年3月29日，可比公司對應2021年平均PE（LYR）為32.03倍，對應2022年平均PE為48.67倍，對應2023和2024年Wind一致預測平均PE分別為23.61倍和18.50倍（均剔除極端值捷強裝備）。

據國泰君安，光大同創（301387.SZ）是消費電子一體化防護與功能解決方案優質服務商，具有國內外多地完善的區域基地佈局。

公司所屬行業“C39計算機、通信和其他電子設備製造業”近一個月（截至2023年3月28日）靜態市盈率為29.94倍。根據招股意向書披露，選擇裕同科技（002831.SZ）、安潔科技（002635.SZ）、飛榮達（300602.SZ）、恒銘達（002947.SZ）、智動力（300686.SZ）、博碩科技（300951.SZ）、達瑞電子（300976.SZ）、鴻富瀚（301086.SZ）作為可比公司。截至2023年3月28日，可比公司對應2021年PE（LYR）為35.77倍（剔除極端值飛榮達、恒銘達），對應2022年PE為22.86倍（剔除極端值飛榮達、智動力），對應2023和2024年Wind一致預測平均PE分別為26.31倍和17.03倍。

據國泰君安，森泰股份是國內領先的木塑復合材料生產商，在國際市場取得了一定的中高端市場份額。

公司所在行業“C26化學原料和化學製品製造業”近一個月（截至2023年3月28日）靜態市盈率為17.98倍。根據招股意向書披露，選擇中鐵裝配（300374.SZ）、國風新材（000859.SZ）、南京聚隆（300644.SZ）、美新科技（A22044.SZ）作為可比公司。截至2023年3月28日，可比公司對應2021年PE為38.32倍（剔除負值中鐵裝配）。可比公司均無wind一致盈利預測，國風新材及南京聚隆屬於申萬二級行業塑料，該二級行業內有盈利預測企業2022年PE中位數為22.63倍，2023年PE中位數為17.65倍；中鐵裝配屬於申萬二級行業裝修建材，該二級行業內有盈利預測企業2022年PE中位數為30.64倍，2023年PE中位數為20.39倍。

迪爾化工從事硝酸及其下遊硝酸鉀、硝酸鎂、硝基水溶肥等產品的研發、生產和銷售，產品廣泛應用於光熱發電及儲能、化工、化肥、電子元件製造等領域。

根據公告，公司所處行業可歸類為：化學原料和化學製品製造業。截至2023年3月29日，中證指數有限公司發佈的行業最近一個月平均靜態市盈率為17.95倍。本次發行價格3.98元/股，對應未行使超額配售選擇權時，發行人對應的2021年扣除非經常性損益後淨利潤攤薄後市盈率為15.82倍，低於行業最近一個月平均靜態市盈率；假設全額行使超額配售選擇權時，發行人對應的2021年扣除非經常性損益後淨利潤攤薄後市盈率為16.27倍，低於行業最近一個月平均靜態市盈率。

旺成科技主要從事齒輪、離合器和傳動系摩擦材料的研發、生產和銷售，產品主要應用在摩托車、全地形車、汽車、農機等領域。

根據公告， 公司所屬行業為“通用設備製造業”。 截至2023年3月28日，中證指數有限公司發佈的“通用設備製造業” 最近一個月平均靜態市盈率為31.07倍。本次發行價格5.53元/股，對應未行使超額配售選擇權時，發行人對應的2021年扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東淨利潤攤薄後市盈率為15.90倍；假設全額行使超額配售選擇權時，發行人對應的2021年扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東淨利潤攤薄後市盈率為16.50倍，均低於行業最近一個月平均靜態市盈率。

二，本週新股上市

截至4月2日，A股共有7只股票已公佈A股上市計劃。

週一（4月3日）共有2只新股計劃上市，分別為山東一諾威聚氨酯股份有限公司（簡稱“一諾威”，834261.BJ）、浙江中科磁業股份有限公司（簡稱“中科磁業”，301141.SZ）；週二（4月4日）共有4只新股上市，分別為杭州國泰環保科技股份有限公司（簡稱“國泰環保”，301203.SZ）、深圳雲天勵飛技術股份有限公司（簡稱“雲天勵飛”，688343.SH）、山東科源製藥股份有限公司（簡稱“科源製藥”，301281.SZ）、江蘇華海誠科新材料股份有限公司（簡稱“華海誠科”，688535.SH）；週四（4月6日）上市的新股則為新鄉市花溪科技股份有限公司（簡稱“花溪科技”，872895.BJ）。

此外，A股仍有13家已在網上發行的企業，尚未公佈上市日期。

上週共有7只新股上市，分別為無錫日聯科技股份有限公司（簡稱“日聯科技”，688531.SH）、遼寧東和新材料股份有限公司（簡稱“東和新材”，839792.BJ）、蘇州未來電器股份有限公司（簡稱“未來電器”，301386.SZ）、蘇徐礦能源股份有限公司（簡稱“蘇能股份”，600925.SH）、福建海通發展股份有限公司（簡稱“海通發展”，603162.SH）、珠海科瑞思科技股份有限公司（簡稱“科瑞思”，301314.SZ）江蘇聯合水務科技股份有限公司（簡稱“聯合水務”，603291.SH）。

值得注意的是，海通發展發行價格為37.25元/股，發行首日收跌11.81%。時隔十年後，海通發展成為第一隻上市首日破發的主板新股。上一次主板新股破發還是2012年10月11日主板上市的海欣食品（002702）。

此外，日聯科技發行價為152.38元，是今年發行的“最貴新股”。日聯科技還是年內第四隻大肉簽，上市首日，其股價一度衝高至241.11元，若以此計算，中一簽的投資者，最高可“賺”4.44萬元。

三，上週A股IPO上會

發審委審核方面，上週共有18家企業首發過會，其中15家企業獲通過，2家企業暫緩表決，1家企業取消審核。

上週共有10家企業終止IPO，其中8家企業在被問詢後為主動撤回IPO材料，2家企業在問詢回覆後主動撤回IPO材料。

四，港股最新動態

本週，港股未有新股計劃上市，不過，有1家企業在招股中，為北森控股有限公司。

上週，共有2家企業通過聆訊，為艾迪康控股有限公司、易點雲有限公司，以及共有9家企業向港交所遞交招股申請書，其中，Keep、途虎養車、Soul等4家企業更新了招股書，貨拉拉、京東工業、京東產發等5家企業首次向港交所遞交招股書。

京東工業、京東產發為京東集團（09618.HK）分拆的子公司。據公告和公開資料顯示，京東產發是京東倉儲REIT的資產運營管理機構，也是京東集團旗下唯一倉儲物流設施開發運營管理子集團，持有京東集團旗下自建的全部倉儲物流設施項目。京東工業是京東旗下的工業供應鏈技術與服務提供商，通過工業供應鏈數字化幫助客戶實現保供、降本及增效。京東工業於2019年11月5日在開曼群島註冊成立。

同城貨運起家的貨拉拉，在中國境內主要有貨運平台服務、多元化物流服務和增值服務。2020年、2021年及2022年，貨拉拉收入分別為5.29億美元、8.45億美元及10.36億美元，復合年增長率為39.9%。

五，投融資大事記

1，3月31日，專注於人工智能決策技術的杉數科技宣佈完成了由越秀產業基金領投的C2輪融資以及國開製造業基金領投的C2+輪融資，總融資金額近5億人民幣。

2，3月30日，盲盒品牌禮多多成功獲得由FOXZZ INVESTMENT領投、多家風投機構跟投的8000萬美元A輪融資。

3，3月30日，國內數字孿生軟件和整體解決方案提供商中測智繪，已完成數千萬元A輪融資，此輪融資由阿里巴巴領投，合肥創新投追加投資。

4，3月29日，時空大數據及位置交互出行數據服務提供商籮筐技術宣佈，該公司與戰略投資者COIG簽訂戰略投­­資協議。根據該協議，籮筐技術發行5469019股票，獲得總額2.2億美元的戰略投資。

5，3月29日，顯示屏驅動芯片研發商芯穎科技獲得1.68億人民幣新一輪投資，投資方為惠友資本、華民基金、鄧躍輝、邦盛資本、蘭璞創投、崑山國科創投。投後估值14.18億人民幣，占比11.85%。

6，3月28日，智能新能源卡車創業公司DeepWay於近日完成7.7億元A+輪股權融資，累計融資超12億元。本輪融資由魏橋創業集團與軟銀中國資本聯同領投，老股東啟明創投等跟投。

7，3月27日，零售咖啡品牌隅田川咖啡已完成數億元C輪融資，由沂景資本、建德國控聯合領投，不二資本、啟明創投跟投，多維資本擔任本輪融資的財務顧問。

8，3月27日，人工智能公司西湖心辰正式宣佈完成數百萬美元的Pre-A輪融資。據介紹，本輪融資領投方為百度風投，老股東凱泰資本和西湖教育基金會可持續發展平台跟投。西湖心辰創始人藍振忠此前曾在Google擔任研究科學家，也是輕量化大模型ALBERT的第一作者（學術引用超4400次），2020年加入西湖大學擔任深度學習實驗室負責人、博士生導師。