一季度鋼鐵利潤承壓 企業欲減產止損

本報記者 陳家運 北京報導

4月25日，中國鋼鐵工業協會（以下簡稱“中鋼協”）發佈數據顯示：一季度中鋼協會員鋼鐵企業營業收入14993億元，同比下降3.26%；利潤總額553億元，同比下降25.8%。

一位接近鞍鋼股份（000898.SZ）的人士在接受《中國經營報》記者採訪時表示，從鋼鐵企業已發佈的一季度業績不難看出，行業利潤虧損、下滑趨勢已定。一季度行業整體需求恢復不及預期，鋼價持續低位震盪。同時，成本端仍保持高位，鋼鐵行業經營環境承受壓力，盈利空間受到擠壓。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國清向記者表示，從統計數據來看，一季度，鋼鐵行業確實進入盈利困難期，整體毛利潤較弱。不過，通過國家政策調整，4月鋼鐵行業成本價格不斷下滑，與此同時，企業開始合理調整產能供應，鋼企盈利或短時改善，但整體仍不容樂觀。

利潤承壓

今年一季度，鋼鐵產量同比上升，需求有所改善，但企業利潤並不樂觀。

4月18日，國家統計局數據顯示：一季度我國鋼產量26156萬噸，同比增長6.1%；生鐵產量21983萬噸，同比增長7.6%；鋼材產量33259萬噸，同比增長5.8%；焦炭產量12029萬噸，同比增長3.8%。其中，3月粗鋼產量為9573萬噸，同比增長6.9%。粗鋼日均產量309萬噸，創下曆年同期最高水平。

對此，金聯創鋼鐵分析師郭信潔在接受記者採訪時表示，從數據不難看出，在政策加持下，產業鏈終端需求或將逐漸回暖，鋼廠利潤進一步修復。上半年通常為鋼材產量的回升週期，粗鋼產量水平將逐漸抬升。而鋼鐵行業是完全競爭行業，鋼價最終取決於供需關係。雖然需求依然強勁，但由於高利潤的驅動，國內產能已全面釋放。

然而，大量產能進入市場後，並沒有得到有效消化，使得鋼鐵庫存高企。

國家統計局公佈的數據顯示：一季度中國粗鋼產量約2.62億噸，同比增長6.1%；折合粗鋼表觀消費量為2.43億噸，同比增長1.9%。重點企業各月鋼材庫存均高於去年同期。

在王國清看來，一季度鋼鐵行業需求端有所恢復，只是在供給方面產量增長更快，這就導致了行業供大於求。

在此背景下，鋼材價格出現下滑。據中鋼協監測，一季度中國鋼材價格指數（CSPI）平均值為117.32點，同比下降13.68%；重點鋼鐵企業煉焦煤平均採購成本同比下降4.7%；普氏62%鐵礦石指數為127.06美元/噸，折合人民幣價格同比下降9.13%。

郭信潔向記者分析，鋼價與礦價下跌形成剪刀差，電爐螺紋鋼和長流程螺紋鋼的價格已經跌至成本線以下。

基於此，多家上市鋼企一季度利潤出現下滑甚至虧損。

4月21日，太鋼不鏽（000825.SZ）公佈2023年一季度報告，報告期，公司營業收入259.06億元，同比增長11.64%；淨利潤為-5.92億元，由盈轉虧。

此外，首鋼股份（000959.SZ）一季度淨利潤虧損約5848萬元；鞍鋼股份一季度預計虧損1.49億元。

鞍鋼股份方面表示，2023年一季度，中國鋼鐵行業下遊需求恢復不及預期，鋼價呈低位震盪行情，但成本端仍保持高位，鋼鐵行業經營環境承受巨大壓力，盈利空間受到擠壓。主要受鋼材價格同比大幅降低影響，一季度歸屬於上市公司股東的淨利潤出現虧損，經營業績同比呈現較大降幅。

價格低位運行

進入4月，鋼價持續下跌。

4月24日，上期所螺紋鋼期貨主力合約繼4月21日失守3800元/噸關口之後，再次下破3700元/噸關口，最低報3690元/噸，刷新今年以來新低價格。4月以來，螺紋鋼價格跌幅已達10%。

郭信潔告訴記者，近期期貨盤面低位運行，鋼廠出廠價格小幅下調，現貨市場情緒較為悲觀，以暗降出貨套現為主。下遊施工企業秉持“買漲不買跌”原則，按需採購，整體成交轉弱。而社會庫存小幅下降。綜合來看，西南區域價格處於全國低窪水平，鋼廠挺價意願強，繼續大幅下跌空間有限，但整體供需矛盾依舊突出。基建需求穩定，但需要關注的是現實端驅動，可能會有現實不及預期的情況。目前行情存在回調風險，仍需耐心等待回調後企穩行情出現再考慮“抄底”。

蘭格鋼鐵網統計發佈的2023年4月鋼鐵流通業PMI總指數為46.8%，比上月下降5.1個百分點，再次回落到了收縮區間。從分類指數看，構成鋼鐵流通業PMI的10個分類指數8降1升1平，其中銷售量、銷售價格、總訂單量、採購成本、到貨速度、企業僱員、走勢判斷和採購意願8項指數下降，庫存水平指數上升，融資環境指數持平。

蘭格鋼鐵研究中心分析師葛昕表示，2023年4月鋼鐵行業景氣度重回收縮區間，表明雖然國內鋼材市場依舊處於傳統的需求旺季，但大中小型製造企業面臨訂單不足的局面，使得製造用鋼需求有高位減弱的趨勢。雖然今年以來政府信貸的支持較為充足，同時專項債的前置效果也較為明顯，但重大項目的施工進度依然受製於資金到位情況，基建項目施工節奏和進度略顯緩慢，從而造成了基建用鋼需求釋放力度不及預期。

在葛昕看來，短期國內鋼市將呈現“經濟回升基礎需要鞏固，下遊終端需求釋放不足，供給高位承壓釋放摸頂，外部經濟衰退風險猶存”的格局。

“對於5月鋼市行情而言，整體市場受到多重因素的影響。”葛昕認為，歐美加息預期的兌現、南方雨季逐漸的到來、旺季走向淡季的轉變、鋼廠減產操作的落地，都將影響著市場行情的走勢。因此，蘭格鋼鐵研究中心預計，5月國內鋼材市場將呈現以震盪探底為主基調，並伴有階段性反彈的走勢。

雖然國內市場不及預期，但出口方面則表現強勁。

海關總署發佈數據顯示，2023年3月，我國出口鋼材789萬噸，同比增長59.6%；1～3月，我國出口鋼材2008.1萬噸，同比增長53.2%。進口方面，3月，我國進口鋼材68.2萬噸，同比下降32.5%；1～3月，我國進口鋼材191.3萬噸，同比下降40.5%。

中研普華研究員柯壯賓告訴記者，因國際市場供應偏緊、價格上漲，我國鋼材價格優勢顯現，疊加今年海運價格回落，為鋼材出口創造了良好條件。2023年春節前後，我國鋼材出口接單情況較好，4月出口量環比2月進一步增加。鋼材出口量持續增加，在一定程度上緩解了國內市場的供給壓力，對部分鋼鐵品種，如熱卷、中厚板等，價格有支撐作用，有利於鋼廠調整生產結構。

減產穩市場

“很多企業也意識到了當下困局主要是供大於求造成的。在盈利減弱下，企業主動減產會不斷增加。”王國清表示。

4月25日，中鋼協呼籲鋼鐵企業認真分析市場變化，強調加強自律，堅持“三定三不要”原則，採取措施保持穩定的現金流，不能把資金沉澱在庫存上，主動減產，共同維護鋼鐵市場平穩運行。

中鋼協黨委常委、副會長唐祖君指出，無論是短期還是長期，行業自律都是基礎，企業對市場要有理性的判斷、現實的選擇、積極的應對，繼續堅持“以銷定產、以效定產、以現定銷”的“三定”原則，遵循經濟規律、市場規律和企業發展規律，以滿足用戶需求為目的，實現供需動態平衡，形成良好的市場環境和行業健康發展的生態圈。

蘭格鋼鐵網調研信息顯示，4月24日下午，西北聯鋼在晉南鋼鐵集團召開關於協調限產會議，會議重點內容為商討停爐限產，降減虧。

記者瞭解到，為了積極響應中鋼協“三定三不要”的行業自律原則，西北聯鋼各股東鋼企及區域內主要鋼企計劃從4月25日開始自發自律進行減停產，減產比例不低於30%，涉及高爐15座以上，預計日均減少鐵水產量6萬噸以上，減產時間暫定至5月底，復產時間待定。