中東資本“掃貨”中國：重金押注獨角獸，現身62只A股前十大流通股股東
中東大佬們正加速在中國“掃貨”。
近日， 鳳祥股份（09977.HK）發佈公告，表示8月26日中東主權財富基金阿布紮比投資局買入鳳祥股份近1.57億股，平均每股1.5132港元。
鳳祥股份牽手中東主權財富基金，僅是中東資本掃貨中國資產的一角。澎湃新聞統計發現，截至9月6日，以阿布紮比投資局和科威特投資局為代表的中東主權財富基金，投資A股上市公司就高達62家。
除二級市場的股票外，中東主權財富基金在中國資產配置還包括“獨角獸”企業的私募股權、債券以及基礎設施建設。IT桔子數據顯示，2023年至今中東資本投資中國企業事件數量超10起，投融資事件涉及金額超200億元人民幣，多起投資事件均為巨額投資。
中信證券在8月研報中分析道，中東資本在對華投資偏好上，中東主權財富基金傾向於相對高配與本國產業結構相關的製造業、公用事業、原材料與必選消費等。隨著中東主要經濟體產業升級戰略的推進，後續有望加大對新能源、先進製造等中國優勢產業的佈局，與其本國發展戰略形成呼應。
“石油人民幣”有望逐步回流中國資本市場，據中信證券測算，或可逐步為A股和H股帶來每年約200億元人民幣量級的資金，並有望在未來逐步擴大。
中東資本資產配置向中國傾斜
主權財富基金的概念，最先起源於中東地區。通過石油、天然氣等自然資源出口，賺取大量外彙之後，完成了資本原始積累的中東尤其是海灣國家，紛紛設立起主權財富基金。如今在A股瘋狂掃貨的科威特投資局（KIA），前身為科威特投資委員會（KIB），就是世界第一家主權財富基金，成立於1953年。多數主權財富基金的使命與科威特投資局一致，通過金融資產實現長期投資回報，以減少對石油等自然資源的依賴，面對未來的不確定性有著更強的抗風險能力。
經過短短幾十年的發展，中東主權財富基金憑藉“鈔能力”，已成為全球投資市場中不可或缺的一股重要力量。據主權財富基金研究所SWFI公佈的最新排名，截至9月6日，全球十大主權財富基金中，中東國家佔據四席。其中，阿布紮比投資局（ADIA），管理總資產8530億美元，全球排名第3位；科威特投資局（KIA），管理總資產8030億美元，全球排名第4位；沙特公共投資基金（PIF），管理總資產7767億美元，全球排名第6位；卡塔爾投資局（QIA）管理資產規模4750億美元，全球排名第9位。
另類資產數據和洞察機構Preqin（睿勤）發佈的《2023年主權財富基金報告》顯示，中東主權財富基金管理資產規模高達3.7萬億美元，占全球主權財富基金36%，位居全球第二。
為了能夠擁有跨越市場週期的長期回報，中東主權財富基金的投資組合極為多元，涵蓋不同地區、資產類別。以阿布紮比投資局為例，他們的投資組合中，對發達地區的股票資產配置最高，至少超過1/3，新興市場股票、政府債券、私募股權的資產類別占比均超過總配置的7%，此外還包括一些房地產、對衝基金等資產配置。
按照最新公佈的2021年度報告，在區域上，中東主權財富基金60%以上的資產投向了歐美地區，而包括中國在內的新興市場，投資比例約為10%-20%。也就是說，長期聚焦於歐美地區的中東資本，近些年開始將投資注意力轉移至中國市場。
“基於對該地區增長潛力的堅定信念，幾年前成立了專注於中國和印度東南亞的專門團隊，以便擴大在該地區的活動。”阿布紮比投資局就在2021年年度報告里強調，2021年，亞太地區幾乎占其總部署的20%。
“2020年以來，阿布紮比投資局明顯更加青睞中國大陸資產。”興業證券在5月份研報《中東資金在買什麼? 》中列舉數據表明，中國大陸在其頭寸當中占比從2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%，在其頭寸當中的排名從2019年末的第5升至2023年一季度的第3。
而2020-2022年，中國資產在科威特投資局當中的份額有所上升，截至2023年一季度份額穩定在2%以上。
中東資本重倉62家上市公司
十年多以前，中東資本開始進入中國市場。其中，阿布紮比投資局在2009年獲得QFII資格開始進入A股市場，而科威特政府投資局則是2011年底獲得QFII資格。澎湃新聞注意到，目前，A股上市公司的十大股東中，頻繁出現以阿布紮比投資局和科威特投資局為代表的中東資本。
澎湃新聞根據Wind數據統計，上市公司2023年半年報顯示，截至二季度末，阿布紮比投資局出現在26家A股上市公司前十大流通股股東名單中，總持股數4.7962億股，總持有市值達77.35億元；持倉市值最高的五家A股上市公司分別為紫金礦業（601899.SH）、東方雨虹（002271.SZ）、海大集團（002311.SZ）、恒立液壓（601100.SH）、雲鋁股份（000807.SZ）。
其中，阿布紮比投資局在2023年二季度新買入的股票包括，千禾味業、紫金礦業、健康元、中天科技、山東藥玻、昇興股份、閩發鋁業、雲鋁股份、銅陵有色、藍思科技10家A股公司。
二季度末，科威特投資局出現在36家A股上市公司前十大流通股股東名單中，總持股數3.127億股，總持有市值達58.23億元；持倉市值最高的五家A股上市公司分別為恒立液壓（601100.SH）、三花智控（002050.SZ）、貝泰妮（300957.SZ）、邁為股份（300751.SZ）、晨光股份（603899.SH）。
其中，科威特投資局今年二季度新買入的股票，包括鼎通科技、鐵科軌道、貝泰妮、中穀物流、晨光股份、天潤乳業、中金黃金、華建集團、愷英網絡、海信家電、盛天網絡。
今年以來，中東資本由於大手筆投資，曾在國內資本市場製造多起轟動事件。今年3月，沙特石油巨頭沙特阿美以246億元人民幣買入榮盛石化10%股份；6月，蔚來與阿布紮比投資機構CYVN Holdings簽訂股份認購協議，後者向蔚來進行總計約11億美元的戰略投資。
不過，不只是二級市場的股票，澎湃新聞瞭解到，中東主權財富基金在中國資產配置還包括“獨角獸”企業的私募股權、債券以及基礎設施建設。
IT桔子數據顯示，2023年至今中東資本投資中國企業事件數量超10起，投融資事件涉及金額超200億元。其中，2023年以來中東資本投資的獨角獸企業共4家，分別為滴灌通、移動電競賽事運營商“英雄體育VSPN”、跨境電商巨頭Shein、京東工業等。IT桔子強調，區別於新加坡等國家投資偏向初創型企業，中東資本投資則更偏向成長型、成熟型企業。
正在積極尋找中國機會
中東資本中國掃貨，僅僅是中國與中東經貿合作關係深化的縮影。雙方來自官方層面合作的消息也不斷傳來。
9月3日，上海證券交易所與沙特交易所集團在沙特首都利雅得簽署合作備忘錄，表示兩家交易所將探索在交叉上市、金融科技、ESG、數據交換和研究方面的合作機遇，促進兩個市場的多元化和包容性。今年1月，深圳宣佈首次引入中東主權基金沙特阿拉伯基金，在境內成立藍海太庫（深圳）私募股權投資基金有限公司，首支基金規模超10億美元，將正式入駐深圳香蜜湖國際風投創投街區。2月，由沙特公共投資基金和阿里巴巴支持的風險投資基金易達資本宣佈將籌集10億美元。
“目前，中東主權財富基金對中國的配置不夠高。”香港資產管理公司ARTE Capital Group董事長Ethan Chan此前接受主流媒體採訪時表示，他們合作的一家主權財富基金目前將其整個投資組合的約7%投資於中國資產，是其在美國投資的五分之一。“不過，該基金願意將其在中國的投資增加一倍，甚至更進一步。”
“沙特阿拉伯與中國的關係正在從貿易關係轉向核心投資關係。”沙特投資部長哈立德·法利赫 (Khalid Al-Falih) 今年在接受主流媒體採訪時表示，近年來，除了沙特對中國煉油和石化產品的投資外，沙特主權財富基金、公共投資基金和私營企業也對技術進行了投資。
業內人士認為，中東投資者正在積極尋找中國機會，並進行小規模投資以試水，其中前沿科技、新消費趨勢和生物技術是熱門行業。
港交所行政總裁歐冠升在今年6月召開的中阿企業家峰會上表示，到2030年，中東主權基金的投資資本預計將增加到10萬億美元，屆時，可能將有超過10%-20%的投資將投向中國。
而港交所主管尼古拉斯·阿古津（Nicolas Aguzin）表示，大型主權財富基金目前僅將其資產的1%至2%投資於中國，他認為這一數字將增長10倍。
