興業證券保薦南方路機IPO項目質量評B級 上市當年業績“變臉”

（一）公司基本情況

全稱：福建南方路面機械股份有限公司

簡稱：南方路機

代碼： 603280.SH

IPO申報日期： 2020年12月02日

上市日期：2022年11月08日

上市板塊： 上證主板

所屬行業：專用設備製造業（證監會行業2012版）

IPO保薦機構：興業證券

保薦代表人： 田金火、吳文傑

IPO承銷商：興業證券股份有限公司

IPO律師：北京市金杜律師事務所

IPO審計機構：容誠會計師事務所（特殊普通合夥）

（二）執業評價情況

（1）信披情況

公司被要求補充披露發行人所屬瑕疵房屋是否合規並闡明具體情況。[1] 

（2）監管處罰情況：不扣分

（3）輿論監督：不扣分

（4）上市週期

2022年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數為403.6天，南方路機的上市週期是707天，高於整體均值。

（5）是否多次申報：不屬於，不扣分

（6）發行費用及發行費用率

南方路機承銷保薦佣金率為9.42%，高於整體平均數5.19%，高於保薦人興業證券2022年度IPO成效項目平均佣金率6.77%。

（7）上市首日表現

上市首日漲幅44.00%

（8）上市三個月表現

上市三個月後漲幅5.18%

（9）發行市盈率

南方路機的發行市盈率為18.37倍，行業均數為33.40倍，公司低於行業45%

（10）實際募資比例

預計募資6.44億元，募資總額6.44億元，預計募資與實際募資持平

（11）上市後短期業績表現

2022年，公司營業利潤較上一年度同比下降32.01%，歸母淨利潤較上一年度同比下降26.45%。

（12）棄購比例與包銷比例

棄購率1.18%。

（三）總得分情況

IPO項目總得分為82.5分，分類B級。影響南方路機評分的負面因素是：公司信披質量待提高，各種信披信息應該完善準確，上市後短期業績表現較差且上市週期過高。這綜合表明，公司應該提高信披水平，完善信披內容，探究上市業績背後的真實性。