出資2億元，茅台集團年內參設的第4只基金來了

不止有冰淇淋、咖啡、巧克力等聯名產品，“茅台”還跨界創投圈，出資2億成立科創投資基金。

天眼查信息顯示，近日，茅台科創（北京）投資基金合夥企業（有限合夥）（簡稱“茅台科創”）成立，出資額2億人民幣，經營範圍含創業投資，以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。

合夥人信息顯示，該合夥企業由中國貴州茅台酒廠（集團）有限責任公司（簡稱“茅台集團”）和茅台（貴州）私募基金管理有限公司（簡稱“茅台私募”）共同出資。

澎湃新聞注意到，茅台科創由於剛成立，目前尚未完成在中國證券投資基金業協會（簡稱“中基協”）的備案手續。

天眼查信息顯示，茅台私募從2014年至今，已投資了11家企業，收穫了5家上市公司。今年以來，茅台私募連續參與設立4只股權基金的背後，是茅台集團上市主體貴州茅台酒股份有限公司（簡稱“貴州茅台”，600519）賬上趴著巨額現金。2023年中報顯示，截至6月30日，貴州茅台貨幣資金高達705.21億元，創2019年以來新高。

連續參與設立4只新基金

茅台科創是今年以來，茅台集團（包括茅台私募）以有限合夥人（簡稱“LP”）或者私募股權投資機構的身份設立的第4只基金。

不過，從出資規模來看，茅台科創遠不及今年8月25日完成備案手續的兩隻基金，茅台招華（貴州）產業發展基金合夥企業（有限合夥）（簡稱“茅台招華”）及茅台金石（貴州）產業發展基金合夥企業（有限合夥）（簡稱“茅台金石”）。

根據貴州茅台發佈多份公告，茅台招華及茅台金石兩隻產業發展基金是貴州茅台作為LP以自有資金出資參與設立的。

兩隻基金的認繳總規模均為55.1億元，其中，貴州茅台出資比例高達90%以上，首期實繳也同樣為20億元，均是尋求新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、大消費等領域的投資機會。 

茅台招華的基金管理人為招商局資本管理有限責任公司（簡稱“招商資本”），而茅台金石的基金管理人為金石投資有限公司（簡稱“金石投資”）。官網資料顯示，截至2022年底，招商資本管理總資產超3000億元，已設立25家基金管理公司。而金石投資是中信證券股份有限公司（簡稱“中信證券”，600030）旗下專業私募投資基金子公司，累計管理的資產規模超過2300億元。

此外，茅台集團還出資參與了貴州省結構調整國資貳號私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）的設立，該只基金另一位出資人為貴州黔晟股權投資基金管理有限公司，系由貴州省黔晟國有資產經營有限責任公司間接全資持股。

已收穫5家上市公司

茅台集團從2014年開始，就在創投領域試水。中基協官網顯示，茅台私募成立於2014年，註冊資本達7.39億元，由茅台集團和建信投資分別出資80.1%和19.9%。

不過，早期的茅台私募，更多是在做“直投”業務。中基協官網顯示，茅台私募作為基金管理人的身份，在2015年至2019年的時間里，參與成立並管理了5只基金，依次為茅台（貴州）投資基金合夥企業（有限合夥）、茅台(貴州）投資管理中心（有限合夥）、茅台（貴州）食品投資管理中心（有限合夥）、茅台（貴州）旅遊投資管理中心 （有限合夥）、茅台興鹽（貴州）投資管理中心（有限合夥）。

天眼查信息顯示，2017年至2021年間，這5只基金投資了11家企業，其中包括5家上市公司，創投版圖主要涉及食品飲料、新材料等領域。

具體包括江蘇稻源科技集團有限公司、嘉美食品包裝（滁州）股份有限公司（簡稱“嘉美包裝”，002969.SZ）、衣拉拉集團股份有限公司、浙江李子園食品股份有限公司（簡稱“李子園”，605337.SH）、北京天宜上佳高新材料股份有限公司（簡稱“天宜上佳”，688033.SH）、中國鹽業股份有限公司、萬凱新材料股份有限公司（簡稱“萬凱新材”，301216.SZ）、山東新巨豐科技包裝股份有限公司（簡稱“新巨豐”，301296.SZ）、四川白家阿寬食品產業股份有限公司、鍋圈食品（上海）股份有限公司、匹克（中國）有限公司等。

賬上趴著705億元

自2019年之後，茅台私募鮮有“設立新基金”的動作傳出，直至今年，罕見連續參與四隻基金。不同的是，茅台私募不再做直投，而與財務投資的GP（普通合夥人）合作，完成了LP或者CO-GP身份的轉變。

澎湃新聞注意到，今年貴州茅台的賬上趴著“巨量”現金。截至6月30日，貴州茅台貨幣資金高達705.21億元，創2019年以來新高，同比增幅高達21%；相比2022年年報的582.74億元，增幅同樣為21%。

有意思的是，在6月13日舉行的貴州茅台2022年度股東大會上，《關於出資參與設立產業發展基金的議案》獲得79.1373%同意票、20.4685%反對票、0.3942%棄權票。貴州茅台董事長丁雄軍表示：“公司參與設立基金的主要目的是借助專業投資機構優勢提升資金收益率，為全體股東創造價值。”“此次公司首次嚐試設立基金，對於合作夥伴的選擇很謹慎，此外降低了首次實繳比例，在充分相信管理人的同時，降低風險。”

此外，根據貴州茅台官方微信消息，丁雄軍在8月6日的一場簽約儀式中表示，茅台堅持做好“酒主業、酒旅康養、綜合金融”三大主業，並依託現代科學技術，積極探索新領域、新賽道，不斷拓寬茅台產業寬度，持續推進茅台高質量發展、現代化建設。

天眼查對外投資信息顯示，茅台集團直接持股50餘家企業，其中40家為存續狀態，除酒業及相關貿易、營銷公司外，其版圖還涉及餐飲、酒店、地產、農業，並投資保險、金融、廣電、銀行等。通過直接或間接持股，茅台集團擁有上百家企業的實際控製權。