華潤置地：擬分拆基礎設施REIT上市，預計募資69.777億元

10月26日，華潤置地（01109.HK）披露了關於公開募集基礎設施證券投資基金的建議分拆及在深圳證券交易所獨立上市的公告。

根據公告內容，10月26日，華夏基金及中信證券向中國證監會及深圳證券交易所提交了公募基金註冊及上市的申請材料。就建議分拆而言，華夏基金（作為公募基金管理人）將設立公募基金作為公開上市的基礎設施證券投資基金。

目前預計公募基金將募集人民幣69.777億元。在建議上市時，華潤商業資產將作為戰略投資者認購已發行基金份額總數約30%。

華潤置地稱，公募基金設立後，公募基金將動用所得款項認購資產支持專項計劃的全部權益，其後，資產支持專項計劃將動用認購款項向華潤集團收購項目公司的全部權益。在有關收購完成後，項目公司將由基礎設施REIT持有100%權益，並將不再為華潤置地的附屬公司。

資料顯示，基礎設施REIT的相關資產項目為位於山東省青島市市南區山東路6號的購物商場。項目公司為華潤商業資產（華潤置地全資）的全資附屬公司華潤置地（山東）有限公司。

建議分拆及建議上市完成後基礎設施REIT的架構為：華潤商業資產持有30%基金份額，公眾基金份額持有人持有70%基金份額。

華潤置地已向港交所提交應用指引第15項申請，而港交所已確認可進行建議分拆。建議分拆須待（其中包括）中國證監會及深圳證券交易所批準建議上市後，方可作實。

華潤置地董事認為，建議分拆將對集團及基礎設施REIT均有利，包括：建議上市將為公司提供另一種以股權為基礎的融資方式，其將使集團的集資方式及平台多元化，並減少對傳統債務融資方式的依賴。

通過建議上市，公司將能夠盤活其基礎設施資產，避免基礎設施投資恢復期較長及資產周轉率較低的不利影響。此舉也將增強公司的滾動投資能力及可持續營運，有利於公司的長期表現。

華潤置地認為，長遠而言，公司將繼續受惠於基礎設施REIT的業務前景及業績，通過作為基金份額持有人以分派方式收取穩定回報。上市後，該項目的價值將以市場價格反映，其將導致對公司於該項目中持有的權益進行更合理及權威的評估。另外，建議分拆為集團發展創新融資渠道的有利嚐試，將提升集團的形象及聲譽，從而持續提升其吸引戰略投資者的能力。此次建議分拆上市，還將為集團及基礎設施REIT各自的營運及未來擴展提供獨立的集資平台。尤其是在建議分拆及建議上市完成後，基礎設施REIT將在中國擁有一個個別及獨立的上市平台，使其可直接進入中國資本市場，並增強其探索新融資及集資渠道以發展其業務的可能性。