全線沸騰！超4400股齊漲，北向資金爆買超135億元，跨年行情開啟？原因有這些…

2023年倒數第二個交易日，A股的驚喜雖遲但到~

今日（12月28日）早盤市場放量上攻，各行業幾乎全線開花。此前疲弱的“超級賽道”新能源產業鏈大爆發，點燃了創業板和市場整體情緒；此外，消費股展開反彈，白酒、免稅攜手收複失地；金融行業的券商、保險，地產等亦表現活躍。

截至收盤，滬指收漲1.38%，創業板指漲近4%，市場成交額顯著放大，兩市成交額超8800億元，逾4400只個股上漲。

行情火爆的同時，今日市場有兩大亮點值得關註：

1、北向資金爆買超135億元，單日增倉額創5個月新高。隔夜美元和美債收益率均創5個月新低，近期人民幣對美元彙反彈趨勢明顯，中國資產吸引力逐步提升，外資回流力度也大幅增長。

2、社保基金一則消息刷屏。據媒體報導，近日，全國社保基金理事會有關部門解讀《全國社會保障基金境內投資管理辦法（徵求意見稿）》表示，著力推動社保基金管理運營制度化規範化，從拓寬投資範圍、提升投資廣度等方面豐富社保基金配置工具箱，為基金保值增值創造條件。

社保基金會股權資產部主任表示，社保基金會正在抓緊推進以戰略投資者身份參與上市公司非公開發行，這將進一步打開投資空間，為資本市場注入長期資金，更好支持資本市場發展。

此外，最高檢今日發佈《關於充分發揮檢察職能作用依法服務保障金融高質量發展的意見》，重點加大懲治金融風險高發領域金融犯罪力度，嚴厲打擊財務造假、操縱市場等證券犯罪。

分析人士指出，滬指跌落2900點之際，當前的股價已經大概率反映了市場的悲觀預期，進一步下行空間或有限。與此同時，近期證金、彙金、社保基金等國家隊力量頻頻出手，出現在多家上市公司的股東名單中；上市公司回購熱潮持續升溫等…積極信號彙聚，春季萌動或已漸行漸近。

【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊食品、地產、券商幾個板塊主題的交易和基本面情況。                        

一、北向資金爆買，吃喝板塊大受提振！食品ETF（515710）放量漲3.67%，強勢站上20日均線！

吃喝板塊久違大漲！表徵板塊整體行情表現的食品ETF（515710）全天單邊上行，場內價格收漲3.67%，為近5個月來最大單日昇幅，收盤斬獲一根大陽線，一舉站上20日均線。

成份股表現來看，白酒、乳業、調味品、啤酒等核心龍頭股集體大漲！貴州茅台漲3.47%，五糧液漲4.69%，瀘州老窖漲5.41%，乳業龍頭伊利股份漲2.76%，”醬油茅“海天味業大漲4.36%，青島啤酒漲4.34%。

11月以來，吃喝板塊接連走低，食品ETF（515710）場內價格幾度刷新近一年最低價，12月21日以來板塊跌勢有所緩解，今日更是“拔地而起”，背後推動因素有哪些？後市投資機會怎麼看？

1、北向資金瘋狂“掃貨”提振板塊情緒

繼昨日大幅淨買入56.78億元後，今日北向資金繼續爆買超135億元，大大提升市場情緒。吃喝板塊核心龍頭股長期受北向資金青睞，今日集體應聲大漲。iFinD數據顯示，截至12月27日，北向資金持倉食飲飲料行業2439億元，持股市值在31個申萬一級行業中高居首位。

2、“茅五”利好共振，白酒基本面呈向好趨勢

消息面上，食品ETF（515710）核心權重股貴州茅台、五糧液均有動態。

據媒體報導，12月27日，貴州茅台旗下系列酒產品醬香經典出廠價提價10元至218元/瓶，金王子酒提價20元至178元/瓶，28日市場批價分別為240元/瓶、215元/瓶。據瞭解，醬香經典和金王子酒是茅台系列酒的兩款大單品，銷售額預估數10億元。

日前五糧液1218經銷商大會成功召開，會上八代五糧液明確明年會擇機調價，同時，明年八代五糧液不增量（固定傳統渠道計劃配額），將完善量價調控措施。酒企經銷商大會/股東大會相繼召開傳遞新增信息有望提振市場。

天風證券指出，目前消費仍處在弱複蘇階段，但當前白酒板塊預期提升空間較大+基本面向好趨勢不改，在穩增長政策推進下，板塊情緒有望隨著終端消費需求變化抬升。

3、估值曆史低位，左側配置時機或至

iFinD數據顯示，截至12月27日，食品ETF（515710）跟蹤的細分食品指數PE估值24.65倍，處於2014年以來18.2%分位點，即低於近10年逾80%以上時間區間，已具備較強的估值吸引力，配置性價比尤為凸顯。

國海證券表示，白酒行業穩健向好趨勢不變，大眾品業績築底，估值回落後龍頭企業投資價值凸顯，維持食品飲料行業“推薦”評級。

投資策略角度，華西證券認為，2024年在擁抱成長的同時也要兼具穩健性，高股息個股和板塊是較好的防禦策略，相應的估值也偏低，從估值層面亦具備較好的安全墊。細分板塊來看，肉製品、軟飲料、保健品、乳製品、白酒屬於股息率較高的賽道，或可考慮重點關注和佈局。

一鍵配置吃喝板塊高股息龍頭股，重點關注食品ETF（515710）。根據中證指數公司數據統計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，超6成倉位佈局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業、青島啤酒等。

二、保利發展衝鋒，板塊加速反彈，地產ETF（159707）收漲2.73%！三大因素支撐，地產修復期開啟？

低穀陣痛後，地產連續兩日反攻，板塊情緒有所好轉。龍頭房企領銜上漲，代表A股龍頭房企行情的中證800地產指數收漲2.96%。成份股中，保利發展漲近5%，華僑城A上漲4.64%，綠地控股、萬科A、新城控股、華髮股份等多股漲逾3%。其中，多股為近期創階段新低後的反彈。

熱門ETF方面，地產ETF（159707）昨日盤中下探上市新低後，今日低開高走加速反彈，截至收盤場內價格大漲2.73%，收複5日、10日均線，錄得低位二連陽。全天成交額為3419萬元，放量明顯。

地產板塊為何連續反攻？綜合市場消息來看，或有三大因素助推：

①政策方面，供需兩端持續發力，寬鬆週期延續；

②樓市方面，一線城市複蘇信號明顯，有望帶動全國樓市複蘇；

③估值方面，板塊9月初來持續下探，調整較為充分，或具備較好的反彈基礎。

政策方面，近期全國住房城鄉建設工作會議表示，明年要下力氣建設好房子，在住房領域創造新賽道，表明從高層定位來看，明年房地產或將迎新機遇。另外，各地出台樓市新政策的步伐不停。從調整住房交易和土地交易的限制，到優化住房信貸政策，各種創新型政策也在不斷“上新”。

樓市方面，京滬新政後新房、二手房成交明顯回暖，深圳也頻現“日光盤”。分析人士指出，一線城市樓市的全面複蘇，有望點燃全國複蘇的“引擎”。從明年樓市破局的關鍵來看，需要通過政策拉動，快速實現一線城市總體複蘇，並帶動部分熱點二線城市有效複蘇。

估值方面，地產本年度來震盪下行，截至12月27日，中證800地產指數年內跌幅近35%，最新PB估值為0.64X，低於近10年超99%的時間區間。伴隨明年樓市基本面好轉，以及行情的洗牌出清，或能迎來較大的修復空間。

從投資機會來看，中銀證券表示，短期關注近期各項支持政策落地實際效果以及效果持續性，中長期關注城中村改造、保障性住房建設推進帶來的行業機會。

配置角度看，該機構進一步指出，當前大背景下，流動性安全、重倉高能級城市產品力突出的房企或更具備α屬性。穩健經營的優質民企和混合所有製房企或將受益於後續更有針對性的融資支持政策，若能在本輪週期中生存下來，或具備更大的估值修復彈性。

佈局工具上，資料顯示，地產ETF（159707）跟蹤中證800地產指數，彙集市場16只頭部優質房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優勢，前十大成份股權重超8成，央國企含量高！地產ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF，具備稀缺性與辨識度。

三、量價雙升！券商ETF（512000）放量漲超2%，三重信號提示板塊新年勝率

今日券商板塊表現活躍，板塊個股悉數收紅，超9成個股漲逾1%，其中華鑫股份連續第2日觸及漲停，國盛金控漲超5%，東方財富、中金公司、中國銀河、中信證券等權重龍頭收穫不俗表現。板塊代表ETF——券商ETF（512000）低開高走，場內價格最高漲2.84%，放量收漲2.25%，收複5日、10日線。

主力資金積極增倉，截至收盤，今日主力資金淨買入證券行業（申萬二級）25.16億元，位居所有申萬二級行業第5位。

作為行情風向標，券商業務與行情熱度密切相關，因此顯著受益於市場轉暖，並有望成為市場階段性轉強時的中軍領漲板塊。當前市場底部信號漸明，建議或可積極保持對券商板塊的關注。

從更長期的視角來看，多重向好預期共振，或有望支撐券商板塊在2024年走出亮眼表現。

1．政策面：“金融強國”目標下，資本市場迎增量政策機遇。

中央金融工作會議首次提出“金融是國民經濟的血脈”、“加快建設金融強國”，全面提升金融重要性。後續政策端有望推出更多務實舉措，為資本市場和金融行業發展指明方向。

2．資金面：長錢積極響應入市，有望嗬護市場資金面。

資本市場投資端改革力度加大，引導長期資金入市的利好政策頻出，社保基金、保險資金、國央企資金、外資投資等後續或將加大權益市場配置，嗬護市場資金面。

3．行業發展：券商併購預期升溫，風控指標調整，有望提升ROE空間。

在監管引導下，近期券業併購預期升溫，多家券商合併案迎來新節點。當前再融資收縮背景下，外延併購或成為券商規模擴張的重要方式，有望帶來板塊主題投資機會。此外，證監會此前表態優化優質券商風控指標，有望提高券商資本使用效率，利好券商ROE水平的提升。

信達證券表示，當前券商板塊具備經濟複蘇的β和關於券商杠杆率放鬆基本面α，經濟底部、政策鬆綁、流動性充足等多項條件均正在形成，券業併購有望為行業發展帶來新增量。當前估值仍低，未來或有較高勝率。

數據顯示，當前券商板塊PB估值僅處於近10年來底部向上約7%的底部區間，具備較高的安全邊際，低估值疊加活躍資本市場利好政策催化下，板塊估值修復空間充足。

看好券商板塊後市行情的投資者可以重點關注券商ETF（512000）。公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中於十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是集中佈局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。

數據來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2023.12.28。

風險提示：食品ETF（515710）被動跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2012.4.11；地產ETF被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發佈日期為2012.12.21；券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發佈於2013.7.15。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績並不預示其未來表現！根據基金管理人的評估，食品ETF、地產ETF、券商ETF風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對本基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。