Sora有望開啟AI新紀元，半導體市場複蘇勢頭持續

根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）最新發佈的數據，2023年第4季度，全球半導體元件市場呈現強勁增長態勢。與上一季度相比，銷售額環比增長了8.4%，與去年同期相比則同比增長了11.6%。這一增長率達到了20年來的最高點，為今年半導體行業的增長奠定了較為堅實的基礎。

東吳證券最新觀點認為，考慮到設備國產化率仍較低、國內先進產能仍持續擴張，故未來半導體設備商訂單有望持續增長，帶來業績高增，或可關注3條投資主線：

1）存儲擴產：2023年受行業下行、海外製裁等影響存儲廠未進行大規模招標，後續隨著國產設備突破資本開支有望重啟；

2）國產化率低的環節：主要為薄膜沉積&塗膠顯影環節，國產設備商已有突破；

3）碳化矽第三代半導體材料擴產。

半導體設備ETF（561980）追蹤中證半導指數，該指數主要聚焦40只半導體設備、材料等上遊產業鏈公司，截至今年1月底，前十大成份股合計占比近76%，指數集中度相對較高。從產業鏈角度看，上遊的半導體設備和材料具有較高的產業壁壘，多領域落後較大，國產替代空間廣闊，持續受到高度重視和國家產業政策的重點支持。