外資狂買,食品飲料昨日領漲!機構:白酒動銷回暖符合預期
昨日,食品飲料領漲市場,漲幅3.41%,一方面,北向資金從節前到現在不斷加倉食品飲料行業,體現對行業前景的信心;一方面,五年期LPR超調,有利於流動性邊際寬鬆,利好藍籌板塊;再者,重大會議召開在即,部分資金提前交易,以及春節期間數據略超節前預期,一定程度糾偏對宏觀經濟的悲觀情緒。
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圖片來源:Wind,截至20240221。
從資金層面看,截至2月21日,食品飲料行業重回北向資金加倉首位,從北向資金曆次抄底的行業來看,食品飲料以其良好的業績支撐以及極高的估值性價比屢次獲得青睞。
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圖片來源:Wind,截至20240221。
方正證券認為,此前市場對於春節旺季持較悲觀預期,情緒面對於庫存壓力、價格體系、終端需求均有較大擔心,致板塊估值有所壓製。結合春節渠道調研反饋,相對於23年春節前置,整體消費週期更加平均延續,終端需求在節前7-15天及節中陸續體現,實際完成較前期悲觀預期下更優。從動銷反饋看,經銷商信心保持樂觀,頭部酒企開門紅目標基本完成,回款穩定性較強,其中部分品牌仍有亮眼表現。
細分食品指數目前估值為24.66倍PE,處於近3年4.64%的分位點,依然處於曆史較低水平,後續有望迎來估值修復行情。
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圖片來源:Wind,截至20240208
食品飲料ETF(515170)是場內跟蹤細分食品指數規模最大的ETF,一鍵打包食品飲料行業優質龍頭股。持倉行業以白酒為主,占比64%以上,其次為飲料乳品、調味發酵品、休閑食品等等。前十大重倉股包括貴州茅台、五糧液、伊利股份等食飲龍頭,“含茅量”超15%。
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港股消費ETF(513230)與食品飲料ETF(515170)各有優勢,形成差異化互補,前者一鍵囊括高端、次高端、區域龍頭白酒龍頭,權重占比超六成;後者兼顧軟件服務、汽車、紡服、傳媒等新經濟消費,二者均是長期佈局國內消費複蘇、消費升級的好品種。