紫光國微漲超4%，卓勝微等成分股盤中活躍，半導體ETF（512480）漲超2%，短期調整或迎佈局時機

2月26日，半導體板塊表現活躍，截止發稿，半導體ETF（512480）漲2.03%，成交額4.58億元。儘管指數或進入回調，國產替代方向仍是今年重要投資主線，短期調整或迎佈局時機。

持倉個股方面，紫光國微漲超4.01%，卓勝微漲3.47%，海光信息漲2.73%，韋爾股份漲2.04%，瀾起科技漲1.94%，中微公司，中芯國際，長電科技，兆易創新等個股紛紛跟漲。

消息面上，媒體統計顯示，目前共計63家半導體公司披露了2023年業績預告，其中12家預告增長，26家預減，23家虧損並有14家首虧，2家扭虧。業績預增的公司集中在設備行業，包括北方華創、中微公司等設備龍頭。

在行業一片低迷中，為何設備龍頭可以保持較高增速，其背後主要動力來源於晶圓廠的擴產。SEMI預計2024年全球半導體設備有望達到1053.1億美元，同比增長4%，其中晶圓製造設備銷售額有望達到931.6億美元，同比增長3%，其中存儲客戶將是重要驅動，同比增長有望突破10%。

海通證券認為，半導體行業製造端在24Q1E受行業淡季等因素影響收入預計將環比下滑，伴隨24H2電子終端新產品的逐步推出將有望帶動晶圓代工環節的收入呈現逐季環比增長的趨勢。

中信證券觀點認為，美國目前針對中國半導體產業限制的加碼力度逐漸減弱，且國內已經對此做了提前準備，因此對半導體產業的影響效果邊際遞減。或可持續關注國內設備、零部件和材料企業在“卡脖子”領域的新品佈局和先進產能帶來的訂單增量，預計2024年訂單快速提升。國內頭部設備零部件公司、設備公司；考慮到高端光刻機國產替代的需求，或可關注國產光刻機產業鏈公司。

值得注意的是，半導體ETF（512480）跟蹤標的為中證全指半導體產品與設備指數（H30184.CSI） 。從估值角度看，中證全指半導體產品與設備指數（H30184.CSI） 靜態市盈率為49.38倍，處於曆史估值的12.9%分位水平。半導體估值處於曆史底部區域，為近十年偏低水平。

國聯安半導體ETF（512480）是目前市場中首批跟蹤半導體行業主題的ETF基金，也是唯一一個跟蹤中證全指半導體指數的ETF指數基金，為投資者更加全面、高效地聯接半導體板塊的高景氣度成長空間打造了高效通道，規模和流動性優勢十分突出。同時，ETF聯接基金為投資者場外佈局提供便利途徑——場外投資者可關注國聯安中證全指半導體產品與設備ETF聯接（A類：007300，C類：007301）。