南網科技、天華新能衝高,電池ETF(561910)低點以來漲近15%!專業人士:2030年鋰電池成本預計再降低25%
2月28日,鋰電板塊開盤衝高,再度活躍截至9時35分,電池ETF(561910)漲0.46%,一度漲1.62%;自2月5日近期低點以來漲14.55%;成分股南網科技、天華新能、固德威漲幅居前。
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【2030年鋰電池成本預計再降低25%,進一步推動“油電同價”】
2月27日電,中國電動汽車百人會副理事長兼秘書長張永偉表示,2030年鋰電池成本預計再降低25%,進一步推動“油電同價”;同時,固態電池有望實現產業化,加速新能源汽車的普及。驅動全球動力電池成本降低的核心因素,包括技術迭代、工藝改進、規模提升及原材料價格穩定等。
【全年新能源汽車銷量有望維持較快增長】
東莞證券認為,由於春節假期和季節性因素影響,預計2月車市銷量環比進一步下滑。乘聯會預測2月新能源乘用車零售38萬輛左右,環比-43%,滲透率約33%。春節假期後,頭部新能源車企帶動陸續開啟降價促銷,有望帶動新能源汽車市場逐步回暖,電車衝擊價格帶下移將進一步提升新能源汽車市場滲透率。隨著電池成本下降,供給持續豐富,快充、智能駕駛等新技術加快應用,以及新一輪促汽車消費政策即將發力,全年新能源汽車銷量有望維持較快增長。
【電動車銷量處於淡季,預計3月有所恢復】
東吳證券表示,1月全球電動車銷量偏淡,符合預期,預計3月有所恢復。國內1月電動車銷72.9萬輛,同環比+79%/-39%,滲透率30%,同環比+5.2/-7.8pct,其中插電式份額大幅提升至41%,年末衝量後需求偏弱,短期電動車定價激進,3-4月銷量預計恢復,24年預計25%增長約1182萬輛。
鋰電產業鏈排產端看,1月淡季,環降10%,2月春節影響,再降20%,3月有所恢復,整體Q1排產預計環比降20%,同比增10-20%,符合預期。23Q4由於碳酸鋰價格陰跌,產業鏈去庫明顯,行業11月開始減產,主流公司Q4排產環比降0-20%。目前主流公司24年出貨量增長預期普遍調整至20-30%,市場已充分預期。
預計24H1行業盈利見底,加速產能出清,25年供需格局改善,板塊重拾成長性。
【鋰電板塊位於曆史1%分位,極低估值區域】
Wind數據統計,截至2024年2月23日,CS電池指數(931719.CSI)最新估值為17.74倍PE,位於十年期1%的分位數,即比近十年的近99%的時間都便宜。
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數據來源:Wind,統計區間截至2024.2.23,近10年維度。指數過往業績不代表未來表現。指數運作時間較短,不能反映市場發展的所有階段。
國聯證券表示,24年初鋰電板塊估值已跌至近十年底部,板塊已經曆成長賽道期、洗牌期,正處於出清末期。23年碳酸鋰價格下跌82%,碳酸鋰價格的企穩,鋰電材料有望迎來補庫週期。目前行業去庫已基本完成,隨著新能源車銷量及儲能裝機延續高增態勢,預計24年上半年鋰電材料價格將迎來企穩反彈。
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