近3、5年包攬四項冠軍 華商豐利增強定期開放債券基金即將封閉

定開債基值得長期投資麼？先來看一組數據。華商豐利增強定期開放債券A近3年、近5年，在業績同類排名、超額收益同類排名中同時包攬四項“桂冠”。目前，華商豐利增強定期開放債券正在開放期，並即將於2024年3月1日15：00後暫停申贖，進入下一個封閉運作管理期。

銀河證券數據顯示，截至2023年底，華商豐利增強定期開放債券A近3年、近5年，分別以44.94%、105.74%的淨值增長率分別在267、197只同類基金中位列首位。同時，海通證券數據顯示，在超額收益排名中，該基金再次在505、360只同類基金中奪得榜首。

同時值得一提的是，據銀河證券數據顯示，截至2024.01.05，華商豐利增強定期開放債券A是其當日公佈的星級評價報告——定開普通債券型基金（二級）（A類）中，唯一的近三年期、五年期雙五星級評價基金，可謂是定開債基中的佼佼者。

數據說明：基金業績數據、同期業績比較基準收益率來自基金定期報告，淨值增長率排名為銀河證券2024.1.2發佈，超額收益排名為海通證券2023.12.31發佈，業績數據截至2023.12.31，近5年為2019.01.02-2023.12.29，近3年為2021.01.04-2023.12.29，最新淨值詳見官網。銀河證券星級評價中，五星評級為對應評價機構評價體系下最高評級。

厲騫 博士華商基金固定收益部固收投資副總監

華商豐利增強定期開放債券基金經理

優秀的業績是投資實力和策略有效性的證明。該基金由華商基金的“固收+”名將厲騫掌舵。厲騫博士於2016年加入華商基金，截至2023.12.31，已擁有7.7年證券從業經曆（3.7年證券研究經曆，4.0年證券投資經曆）。在投資風格上，厲騫屬於輪動型選手，他深入研究市場板塊輪動的規律，專注捕獲結構性機會，適度追求較高進攻性。同時，他也非常注重風險控製，持倉上充分考慮資產的安全性、收益性以及流動性，在關鍵時點靈活調倉，行業快速輪動，以期達到攻守有道的效果。

此外，從投資角度看，定開債基可以降低日常申購、贖回給基金帶來的流動性衝擊，基金經理可以把基金資產投資到期限更長、收益可能更高的資產中，提高投資效率。從投資者角度看，基金定期開放申購贖回，投資者可避免情緒化頻繁交易，培養長期投資習慣，提升持有體驗。此外，一般普通債券型基金杠杆率（基金總資產與基金淨資產之比）不得超過140%，而華商豐利增強定期開放債券在封閉期內最高可擁有200%的可操作杠杆空間。杠杆率更高，意味著可操作的資金更多，基金經理就有機會獲得更多額外息差收益，提高收益水平。

此外，華商豐利增強定期開放債券基金不單有優秀的基金經理掌舵，更有“專注主動管理”的強大平台作為堅實的後盾。據海通證券《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》顯示（2023.12.31發佈），截至2023年底，近3年、近5年，華商基金旗下固收類基金分別以17.49%、57.49%的絕對收益在開展同類業務的基金公司中排名1/131、1/112。華商基金固收類基金以穩健的投資風格、卓越的主動管理能力，一舉奪得固收類榜單“雙料冠軍”。

隨著經濟預期向好、市場風險偏好提振等利好因素，2024年權益市場和債券市場有望迎來趨勢性的投資機會，兼具攻、守屬性的“固收+”產品配置價值凸顯。加上華商豐利增強定期開放債券基金採取定期開放模式，更有利於基金經理提高基金投資效率，幫助投資者減少短期情緒化操作，培養長期投資的理念和習慣，助力提升持有體驗。該基金即將於3月1日封閉，進入下一封閉運作期，感興趣的投資者們可以及時關注。