2023年華商收益增強債券A上漲8.31% 基金經理張永誌展望後市

近日，華商基金發佈了旗下產品2023年年報。年報數據顯示，華商基金“元老級”固收大咖張永誌管理的華商收益增強債券A在2023年收穫了高達8.31%的收益率。中長期看，近三年該基金錄得收益19.11%，在震盪的市場中為投資者帶來了滿滿的收穫感。（近一年、近三年同期業績比較基準增長率為分別4.81%、13.95%）

張永誌

華商基金固定收益部副總經理

華商收益增強債券基金經理

在定期報告中，基金經理張永誌還回顧了2023年債券市場表現。債券市場方面，去年利率債整體呈現牛市行情，10年期國債收益率在波動中震盪下行。轉債市場方面，2023年在債市走牛和股市下挫的共同作用下，呈現震盪下跌的態勢。在純債情緒較好的背景下，轉債相比正股呈現出一定的抗跌屬性。

展望後市，張永誌表示，中國經濟有望延續複蘇的趨勢。2024年貨幣政策大概率維持穩健寬鬆，政策利率可能仍有一定調整空間。財政總量有進一步釋放的空間和潛力，地產寬鬆政策持續推進，消費仍處於逐步修復的過程。隨著穩增長政策的持續發力，2024年國內經濟運行有望進一步好轉。在經濟回暖的背景下，預計企業盈利將有所改善，轉債市場有望跟隨權益資產的複蘇迎來結構性配置機會，可以結合行業景氣度、個券絕對價格和估值水平，篩選具備性價比的轉債標的。

數據說明：華商收益增強債券成立於2009.1.23，業績登載期間基金經理變更情況：張永誌（2018.7.27-今）、梁偉泓（2012.9.14-2018.9.11），業績比較基準為：中證綜合債指數收益率。2019-2023年度A類份額淨值增長率分別為-2.76%、2.67%、10.90%、-0.83%、8.31%，B類份額淨值增長率分別為-3.19%、2.23%、10.54%、-1.26%、7.90%，同期業績比較基準增長率分別為4.67%、2.97%、5.23%、3.32%、4.81%。2019-2023年及近3年基金淨值增長率、同期業績比較基準數據來自基金定期報告。近3年為2021.01.01-2023.12.31。

截至2024.03.31，張永誌具有18.2年證券從業經曆，其中：3.0年證券交易經曆，1.6年證券研究經曆，13.6年證券投資經曆。張永誌曆任所管理產品：華商穩健雙利債券2010.8.9至今；華商穩定增利債券2011.3.15至今；華商穩固添利債券2015.2.17．至2020.3.16；華商瑞鑫定期開放債券2016.8.24至今；華商瑞豐混合2017.3.1至2019.5.23；華商可轉債債券2017.12.22至今；華商收益增強債券2018.7.27至今；華商雙債豐利債券2018.7.27至2020.3.16；華商雙翼平衡混合2018.7.27至2021.4.26；華商回報1號混合2018.7.27至2020.12.15；華商瑞豐短債債券2019.5.24至2019.8.23；華商轉債精選債券2020.9.29；華商穩健添利一年持有混合2022.1.11至今；華商穩健彙利一年持有混合2022.4.19至今；華商穩健泓利一年持有期混合2023.5.16至今。

風險提示：以上不代表投資建議，市場有風險，基金投資須謹慎。文中基金經理觀點僅為結合當前市場情況作出的判斷，可能隨市場情況調整，具體投資策略詳見基金法律文件。本基金管理人承諾以誠實信用、恪盡職守、謹慎勤勉的態度管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金經理以往的業績不構成新發基金業績表現的保證。投資者購買基金時，請認真閱讀基金合同、招募說明書等基金法律文件。敬請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。