滬指跌0.76%，創指漲0.35%：兩市成交7029億元，芯片產業鏈逆勢爆發

A股三大股指6月11日集體低開。早盤兩市低迷，下跌個股一度近4800只。午後出現反抽，早盤跌超1%的創指轉漲，並帶動深成指翻紅。

從盤面上看，週期股全線下挫，航運、黃金、機械普跌，高股息陣營及大權重普跌；芯片產業鏈逆勢爆發，PCB、商業航天等TMT題材表現活躍。

至6月11日收盤，上證綜指跌0.76%，報3028.05點；科創50指數漲2.43%，報755.83點；深證成指漲0.07%，報9262.35點；創業板指漲0.35%，報1787.3點。

Wind統計顯示，兩市及北交所共3043只股票上漲，2134只股票下跌，平盤有184只股票。

6月11日，滬深兩市成交總額7029億元，較前一交易日的7168億元減少139億元。其中，滬市成交3327億元，比上一交易日3189億元增加138億元，深市成交3702億元。

據大智慧VIP，兩市及北交所共有59只股票漲幅在9%以上，9只股票跌幅在9%以上。

有色金屬領跌，半導體午前走強

在板塊方面，有色金屬領跌兩市，曉程科技（300139）、赤峰黃金（600988）、有研粉材（688456）、盛達資源（000603）、湖南白銀（002716）等跌超6%。

海運股走低，交通運輸板塊跌幅靠前，中遠海控（601919）、鳳凰航運（000520）等跌停，中穀物流（603565）、招商輪船（601872）、中遠海特（600428）、中遠海能（600026）等跌超6%。

酒類股走低，食品飲料板塊表現不佳，千味央廚（001215）、五芳齋（603237）、瀘州老窖（000568）、中信尼雅（600084）等跌超3%。

半導體午前走強領漲兩市，台基股份（300046）、國芯科技（688262）、安路科技（688107）、上海貝嶺（600171）、南大光電（300346）等漲停或漲超10%，盛科通信（688702）、芯源微（688037）等漲超8%。

醫藥生物午前拉升，迪哲醫藥（688192）、漢商集團（600774）等漲停或漲超10%，海泰新光（688677）、智翔金泰（688443）、海創藥業（688302）等漲超5%。

非銀金融一度走強，香溢融通（600830）漲超6%，浙商證券（601878）、渤海租賃（000415）、拉卡拉（300773）等漲超2%。

市場整體的風險偏好或持續提升

中泰證券指出，當前市場對於強刺激預期或逐漸減弱，但改革預期出現上升。預計未來在各類產業大基金落地的影響下，市場整體的風險偏好或持續提升。流動性方面，未來社融數據或出現明顯好轉，市場流動性預期得到提升。結構方面，半導體設備以及近期各大發佈會所集中的AI硬件，消費電子等相關科技股在本輪反彈中彈性或較大。需要注意的是，當前時點仍需關注下半年可能出現的一些重大風險。我們之前強調，本輪地產政策以“防風險”框架出發，整體效果或有限。當前階段可能是本年地產政策的相對高點。另外，下半年金融監管或持續強化，需要持續注意小微市值上市公司的整體風險。當前時點仍建議中長期投資者逢低佈局，適當增持“穩健類資產”。

海通證券指出，今年2月初A股或已築底，2月初以來上漲是底部第一波反彈，當前市場正處基本面驗證的蓄勢階段。展望下半年，資金面和基本面或迎來積極變化，市場中樞有望再上新台階。結構上，基本面更優的白馬或是中期主線，重點關注中高端製造及科技領域。

華泰證券認為，上週，前期催化A股上行的因素進入“歇腳期”，市場進入休整期，結構上看行業輪動加快、主線難尋，增量資金入市意願不強，市場風險偏好較低，但地產政策或仍支撐市場底部重心有所上移。風格方面，近期大小盤顯著分化，本質在基本面剪刀差（本輪地產週期下行階段，大盤ROE相對小盤更為穩定）、賸餘流動性改善（資金脫虛入實利好大盤）中長期利好大盤股表現，而嚴監管政策環境及資金偏好差異（短線資金流出而外資增倉）或為近期小微盤股回調的催化劑，配置方面，低擁擠度的紅利品種仍是底倉，可增配具備穿越週期能力的A50資產及家電/食飲/物流/出版。

中金公司指出，今年以來市場回歸龍頭風格，高股息、資源品和出海鏈相關行業成為交易主線。展望下半年，在國內增長預期繼續企穩、資本市場改革強化股東回報等背景下，大盤占優風格趨勢有望延續，價值風格或繼續優於成長。未來3—6個月重點關注三條主線：1）基本面穩定、具備分紅能力和意願的高股息板塊，關注動力煤、石油石化、高速公路等。2）受益於外需好轉的出口&出海領域，以及全球定價的資源品，結合海外部分產業領域的週期性改善，建議關注白色家電、家居、輪胎；出海鏈對應相關行業海外滲透率提升帶來的新成長機遇，建議關注商用車、工程機械、遊戲等。此外，黃金、銅等全球定價資源品的高景氣在下半年有望持續。3）行業預期有望改善、具備較高業績彈性的領域，如受益於週期修復和技術進步的電子半導體，政策指引下供需格局有望好轉的鋰電等新能源板塊，電力、燃氣等公用事業的改革和漲價預期也值得關注。