5000億元大利好！橫空出世的“科特估”行情能否延續？電子熱度持續飆升，上週、6月漲幅均排第一！

上週（6月11日–6月14日），蘋果公司發佈“蘋果智能”，正式邁入AI時代，實現“一夜翻身”，重奪美股市值第一，疊加A股“科特估”行情催化，電子板塊成為31個申萬一級行業中，漲幅最大的行業，以電子ETF（515260）被動跟蹤的的電子50指數為例來看，上週累漲3．8%，6月累漲5．23%，均大幅跑贏滬指、創業板指、深證成指等主要寬基指數。

那麼，電子板塊是否短期漲幅過大，有回調風險呢？

還是以電子50指數為例，當前點位3212.33，較近1年的高點3751.76，仍有較大距離，難言點位太高。

此外，“科特估”方向，近日仍有密集的利好消息催化：

1、5000億大利好！央行重磅發佈，將更多金融資源投向科技創新領域

2024年4月，中國人民銀行聯合科技部等部門設立5000億元科技創新和技術改造再貸款。近日，中國人民銀行與科技部依託“創新積分製”評價，遴選了首批近7000家符合條件的企業，向21家全國性銀行推送。各銀行快速響應，迅速行動，首筆科技創新貸款近日已發放，後續其他貸款將陸續投放。

央行表示，下一步將繼續加強與科技部等部門的協同配合，推動銀行用好用足科技創新和技術改造再貸款，將更多金融資源投向科技創新領域，為加快發展新質生產力提供有力金融支持。

2、陸家嘴論壇即將召開

2024陸家嘴論壇將於6月19日至20日召開。此次陸家嘴論壇主題為“以金融高質量發展推動世界經濟增長”，將設有8場全體大會，議題涵蓋金融領域的熱點問題。

市場分析人士表示，陸家嘴論壇可能成為“科特估”的短期博弈點。，或可重點關注陸家嘴金融論壇對科技創新、資本市場高質量發展等相關表述。從中長期看，半導體基本面觸底，AI產業的趨勢在蘋果和openAI的合作下更進一步，電子和AI產業鏈仍有空間。

展望後市，中泰證券從長期、中期、短期的維度給出觀點：

①長期來看，在國外相關技術封鎖加大的趨勢下，國產替代的市場將逐步擴大。未來5年，半導體等行業細分在封鎖與禁運加劇下，EDA、光刻膠等領域將迎來“強國產替代”機遇。

②中期維度需重點關注“新質生產力”背景下的“顛覆性、前沿性技術”投入。在此背景下，央企科技龍頭、核心軍工企業或明顯受益。另一方面，未來央國企或開展新一輪併購，賦能相關領域有核心自主可控的關鍵性技術，能夠和國企龍頭形成互補的優質科技型民企。當下可重點關注電信，國防軍工等領域的央國企併購重組動向。

③短期來看，當前需重點關注重要會議帶來的“強改革”預期，以及大基金三期等產業政策助力帶來的影響。當前時點可重點關注半導體設備與AI硬件相關的消費電子等細分領域。

佈局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數，覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈，截至3月31日，含“芯”量50%，含“果”量32%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、雲計算等熱門產業龍頭公司，一鍵佈局A股電子核心資產。看好消費電子和半導體發展機遇的投資者，或可重點關注。

註：電子ETF（515260）跟蹤的電子50指數近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

數據來源：Wind、滬深交易所、華寶基金等。

風險提示：電子ETF（515260）被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.7.22，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。