中航系中船系齊挫，國防軍工ETF（512810）續跌逾1%失守所有均線，機構：板塊當前配置性價比尤為顯著

7月3日早盤，國防軍工板塊繼續下行，彙聚軍工核心資產的國防軍工ETF（512810）低開低走，現跌超1%，盤中一度失守所有均線。

成份股方面，中航系、中船系全線調整，中航光電重挫逾4%，1800億市值中國船舶跌近2%。軍工信息化、衛星互聯網、低空經濟等熱門概念悉數走低，火炬電子跌逾7%，亞光科技跌逾3%。

對於國防軍工板塊的調整行情，中航證券軍工團隊分析指出，當前，一方面，市場有著較為普遍的共識，隨著五年計劃尾聲臨近，以及建軍百年目標指引，軍工行業需求的恢復應是時不我待。另一方面，市場又有著較為普遍的懷疑，從產業信息和數據彷彿看不到明顯改善，人事調整和產品降價等壓力又時不時撩撥投資者的神經。

出於以上似乎矛盾的普遍共識和普遍懷疑，再加上市場風險偏好處於低位，於是軍工行業呈現出濃厚的觀望情緒。該機構進一步指出，投資者彷彿都在等待某個“發令槍”，一聲令下即曙光乍現。然而，產業的波動變化往往是曲折漸進，產業趨勢的形成大多是多因素共振，強烈共識的達成更是需要反複確認。

該機構進一步表示，觀望和靜待明朗或許是一種理性態度，但除此之外，依據常識判斷、著眼長期趨勢，未嚐不是一種積極且長期正確的姿態。當前已經進入到“十四五”末期衝刺階段，2024年下半年國防軍工行業基本面有望迎來環比恢復。國防軍工板塊走勢也將重新進入上行通道，直到實現2027年建軍百年目標，站在當前時點，國防軍工板塊中長期性價比的配置機會尤為顯著。

從估值來看，國防軍工板塊當前估值水平已調整至曆史底部區間。數據顯示，中證軍工指數最新PE（TTM）51.6倍，處於近10年9.59%分位點，也就是，指數當前市盈率已經比近10年90%以上的時間都低，從配置性價比和估值修復空間來看都具有較大優勢。

把握國防軍工板塊低位佈局窗口，配置工具關注國防軍工ETF（512810），該ETF跟蹤的中證軍工指數成份股全面覆蓋“中船系+中航系+衛星互聯網+低空經濟+軍工信息化”等熱門題材龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產的利器。

本文圖片、數據來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26。以上個股均為標的指數成份股，僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。