港股獨立上攻，商湯漲逾17%強勢領漲，港股互聯網ETF（513770）飆漲近3%，摘得全市場ETF漲幅前列！

今日港股獨立於A股發起反攻，三大指數齊升，科網方向帶頭衝鋒，板塊個股大面積飄紅，受大模型進展激勵，商湯全天領漲，收盤強勢上漲17.39%，互聯網龍頭集體收漲，美團漲超4%，快手、騰訊控股漲近3%，小米集團漲超1%。

重倉港股互聯網龍頭的港股互聯網ETF（513770）全天高開高走，臨近午盤再上台階，場內價格收漲2.77%，一舉摘得全市場ETF漲幅前列！

複盤市場表現，互聯網板塊領銜港股大反攻，或與多重利好驅動有關。

1、 美聯儲“放鴿”，港股曆來顯著受益於降息週期

7月2日美聯儲主席鮑威爾在公開活動中表示，美國勞動力市場仍然強勁，但在抑製通脹方面已經取得了相當大的進展，通脹回落之路又回到了正軌。

儘管鮑威爾拒絕就9月是否降息置評，但市場分析人士指出，鮑威爾講話偏向“鴿派”，美聯儲更加有可能在今年晚些時候降息。

港股作為離岸市場，通常對美債利率變化的反應更為敏感，中金公司通過複盤1982年後美聯儲曆次降息週期後的行情走勢發現，在美聯儲降息週期中，港股通常跑贏A股，勝率和收益均相對較高。

2、 商湯“日日新5.5”大模型即將發佈，關注AI產業機遇

世界人工智能大會將於本週（7月4日~6日）開幕，屆時商湯將發佈“日日新5.5”版本，升級“雲、端、邊”大模型產品矩陣，加速生成式AI向產業落地的全面躍遷。

此前快手視頻生成大模型“可靈”、騰訊控股大模型“騰訊元寶”亦官宣升級，伴隨OpenAI停止國內API流量，國內AI產業趨勢向好。分析人士指出，雖然AI目前尚未對互聯網上市公司業績產生顯著影響，但經營層已在應用或研發，AI產業發展必將帶來機遇，關注AI應用落地及爆款出現。

3、 港股基本面邏輯回歸，騰訊、美團豪擲數百億回購

行至年中，伴隨著前期階段行情演繹，港股做空比例有所下降，後續港股互聯網的行情有望逐步回歸基本面邏輯，或更多受到盈利及股東回報策略驅動。

互聯網板塊公司一季報利潤增速亮眼，伴隨著短視頻進入加速貨幣化和盈利期，遊戲端、消費端利好信號持續釋放，互聯網板塊業績複蘇趨勢或更具確定性，頭部互聯網公司利潤端有望持續兌現，細分賽道龍頭利潤率進入上行通道。

此外互聯網龍頭領銜港股回購潮持續，截至7月2日，騰訊控股年內回購額已超500億港元，高居港股榜首；美團年內回購金額亦超144億港元，用真金白銀提高股東回報。股價高彈性+業績超預期+股東高回報，港股互聯網板塊配置價值凸顯。

佈局工具上，港股互聯網ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯網指數（931637），權重股彙聚騰訊控股、美團、小米集團、快手等互聯網龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團、小米集團、快手、京東健康權重超60%，前十大成份股權重超70%，龍頭屬性突出。截至6月末，港股互聯網ETF（513770）年內日均成交額達2.45億元，可日內T+0交易，流動性佳！ 

數據來源：滬深交易所、Wind、華寶基金等。

風險提示：港股互聯網ETF被動跟蹤中證港股通互聯網指數，該指數基日為2016.12.30，發佈於2021.1.11，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。