熱門軍工題材齊挫，衛星互聯網領跌！訂單恢復+預期催化+估值築底，國防軍工ETF（512810）全天溢價交易！
週一（7月8日），A股低開低走，三大指數集體創本輪調整新低，全市場超4800只個股下跌。國防軍工板塊隨市下行，衛星互聯網、低空經濟、軍工信息化等熱門題材全線重挫，板塊代表性國防軍工ETF（512810）場內價格收跌2.04%。
成份股方面，國防軍工ETF（512810）跟蹤的中證軍工指數80只成份股中74股收跌，上海瀚訊、航錦科技、航天彩虹、西部超導等4股跌幅超過5%，領跌國防軍工板塊。中船系龍頭頑強收漲，中國船舶微漲0.45%，中國重工漲1.24%。
值得關注的是，從國防軍工ETF（512810）場內交易情況來看，幾乎全天維持溢價交易，顯示買盤資金相對強勢。今日國防軍工ETF（512810）盤中價格再創近兩個月新低，或有資金逢跌吸籌。
近期市場情緒整體較為低迷，國泰君安證券最新研報指出，“市場忽視了未來可能出現的積極變化”。 就國防軍工板塊而言，投資邏輯依然堅挺，當下積極因素正在累積，行業拐點或即將出現。就投資配置而言，當前或是較好的時間窗口。
訂單恢復中！多家軍工上市公司集中披露
上週（7月1日-7日）部分上市公司發佈公告，相繼披露簽署備產協議、收到中標通知書、簽訂日常經營重大合同等事項，涉及隱身材料、光電設備等產品的批產、科研訂單：
華秦科技披露，近日與某客戶簽訂批產項目銷售合同，合同標的為公司已批產隱身材料，合同總金額1.3億元（含稅）；
亞光科技披露，子公司成都亞光於近日收到與特殊機構客戶簽訂的《產品預估備產協議書》，特殊機構客戶根據2024-2025年科研生產所需器材，通知公司實施備產備貨，預估總金額1.2億元，占公司最近一個會計年度經審計的營業收入的7.8%；
大立科技披露，公司於近日收到中電商務（北京）有限公司發來的《中標通知書》，確認公司為“某型光電系統研製項目”中標人。本次中標項目具體採購數量尚未確定，根據型號產品批產特性，該產品將在未來年度對公司業績增長產生積極影響。
西南證券指出，二季度以來從訂單層面看到一些恢復的跡象。當前軍工行業處於恢復前的最後困難時期，今年或將迎來行業需求和業績拐點。
後續催化不斷！G60星鏈首批組網星發射在即
衛星互聯網消息面，衛星端，8月5日，G60星鏈首批組網星將在太原發射，將實現“一箭18星”；發射端，海南商業航天發射場正式宣佈已具備執行發射能力，今年下半年，將迎來首次火箭發射。航天八院重複使用運載火箭首次10公里級垂直起降飛行試驗圓滿成功，為2025年如期實現4米級重複使用運載火箭首飛奠定了堅實技術基礎；應用端，網翎推出了中國首款民用寬帶衛星上網設備，售價29800元；政策端，3GPP R18標準正式凍結，5G-A開啟新篇章，深化空天地一體化通信。
東方證券表示，按照衛星互聯網產業發展順序，首先上遊空間段衛星製造和衛星發射環節率先受益，其次是地面段網絡建設設備和應用終端，建議關注產業鏈各環節的核心供應商。
估值跌至曆史底部區間！配置性價比尤為凸顯
從估值角度來看，國防軍工板塊當前配置性價比尤為突出。數據顯示，中證軍工指數最新PE（TTM）50.41倍，處於近10年7.34%分位點，也就是，指數當前市盈率已經比近10年90%以上的時間都低，從配置性價比和估值修復空間來看都具有較大優勢。
華福證券認為，當前行業估值側正處於逐步築底階段，而考慮到未來基本面情況有望逐步好轉，當前時點國防軍工板塊具備較強配置價值。
民生證券中期策略也表示，展望下半年，國防軍工行業季度業績環比改善，“業績底”有望在今年出現，並將走出底部。需求複蘇蓄勢待發，地緣政治日趨複雜和裝備國際差距為需求釋放帶來動力；“新質生產力”創造結構性機會，行業在經過超過1年半的“停擺”後有望恢復正常節奏，軍工行業或正處於較好配置時間窗口。
把握國防軍工板塊低位佈局窗口，配置工具關注國防軍工ETF（512810），該ETF跟蹤的中證軍工指數成份股全面覆蓋“中船系+中航系+衛星互聯網+低空經濟+軍工信息化”等熱門題材龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產的利器。
本文圖片、數據來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26。以上個股均為標的指數成份股，僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。
