紅利日報|高股息企業支撐其分紅的財務特徵有哪些?
參考標普紅利ETF(562060)標的指數——標普A股紅利指數的編製方案,我們利用2010至2024年的曆史數據進行模擬回測,半年度調倉,每期選取股息率最高的100只股票構建高股息組合。
數據顯示,高股息組合的股息率在2019年後明顯提升,保持在5-9%的區間內,平均為6.7%,高於滬深300指數股息率3至6.7個百分點。同時每股分紅也穩定高於滬深300。這一方面基於公司具有較強的分紅意願,作為分紅支撐的財務特徵也至關重要,主要有兩點:
一是高股息企業往往收入質量高,擁有更強的現金創造能力,投資支出需求小,償債能力更強,支持其實施更積極的分紅政策;
二是高股息企業整體處於成長期和成熟期,在該階段企業擁有穩定的盈利模式和現金流,支持公司進行高分紅回報。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/353/w550h2203/20240716/37cd-3f6b24643cdf81b3f873a3d8f7a335ef.jpg)