“木頭姐”旗下基金月內累漲近17%！海外科技LOF（501312）場內再漲逾6%，迭創新高，成交突破2億元

瘋狂的QDII！今日（7月17日），受隔夜美股小盤股大漲刺激，今日A股聚焦美股中小盤科技的海外科技LOF（501312）場內再次放量飆漲6.65%，收盤價再創曆史新高，場內連拉三根陽線！成交額更是直接突破2億元，續創曆史新高！隨著場內價格走高，投資者需注意場內溢價風險，基金管理人已發佈多條溢價風險提示公告。

從推動因素來看，降息預期或為海外科技備受市場關注的重要原因之一。媒體報導稱，據芝商所美聯儲觀察工具顯示，交易員預測美聯儲9月份降息可能性為100%，9月份降息25個基點至5.00%-5.25%區間的概率為93.3%，降息幅度達到50個基點的可能性為6.7%。

中金公司指出，本輪降息週期與2019年更為類似，有三個特徵：①經濟軟著陸下降息幅度有限；②降息交易已經“搶跑”；③交易集中度高，輪動加快。結合以上特徵，對於本輪降息交易，中金公司提示需要適度提前半步，降息初期單純或更多受益於分母邏輯的資產彈性更大，典型如美債、黃金、小盤成長等。

從美股近日行情來看，資金“大切小”特徵明顯，例如CPI公佈後美股龍頭科技股熱度回落明顯，中小盤勢頭兇猛。以“木頭姐”旗下基金為例，近期以來ARK系列ETF反彈明顯，截至7月16日，ARKG、ARKK、ARKQ三隻基金月內以來累計漲幅均超10%，其中ARKG更是漲近17%。

公開資料顯示，“木頭姐”旗下ARK基金主要投向顛覆性創新、新生代互聯網、基因革新、金融科技等前沿科技領域，從持倉結構分析來看，相比於納斯達克100指數，ARK系列ETF持倉通常更偏美股中小盤科技，在降息週期下，或更具彈性。

展望後市，機構指出，疊加近期大選預期，美股市場的分化，以及其他金融市場的波動背後，交織著兩股力量：“降息交易”和“特朗普交易”。華泰證券認為，美股小盤可能受益於“降息交易”和“特朗普交易” 共振。降息交易下，美股小盤股、區域銀行、生物科技等利率敏感品種可能彈性較大。

基金一季報顯示，截至2024.3.31，海外科技LOF（501312）持倉基金包括5只ARK系列ETF，合計占基金資產淨值比例超73%，另外3只則投向納斯達克100、美股半導體龍頭和其他科技股。把握降息週期下的美股科技行情，可重點關注華寶海外科技QDII-LOF（A類：501312/C類：017204）。

註：持倉數據來自華寶海外科技QDII-LOF2024年一季報，定期報告中顯示的各季度末前十大重倉股/基金僅為季度末當天持倉，不代表基金在各個完整季度始終持有，亦不代表未來持續持有，以上持倉僅供示意用途，不作為投資建議。

數據來源：基金定期報告、Wind，截至2024年7月17日。

風險提示：

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