華安基金科創板ETF週報:科創板成立五週年,上週科創50指數漲4.33%
科創板政策及行業動態一覽:
l 行業動向:
2024年7月22日,科創板正式迎來開市五週年。2019年7月22日,首批25家科創板公司上市上交所,標誌著設立科創板並試點註冊製這一資本市場重大改革任務正式落地。
科創板目前已有573家上市公司,總市值近5萬億元。五年來,科創板堅守“硬科技”定位,持續支持和鼓勵“硬科技”企業上市,已成為我國“硬科技”企業上市首選地。科創板統籌推進發行、上市、交易、持續監管等基礎制度改革,並在再融資、併購重組、股權激勵等一系列創新制度上先行先試,為全面註冊製奠定了堅實基礎。指數方面,設立了科創50指數、科創芯片指數、科創信息指數等重要指數,科創板指數數量即將達到20條。
解讀:
在科創板開市五週年前夕,今年6月19日,證監會正式發佈“科創板八條”,緊緊圍繞服務高水平科技自立自強和新質生產力發展,推出一攬子改革舉措,進一步發揮科創板改革“試驗田”作用,提升對新產業新業態新技術的包容性,更好服務科技創新與新質生產力發展。
科創板行情回顧及資金流向:
過去一週(7月15日-7月19日)科創板回暖,科創50指數上漲4.33%,科創板各主要指數均呈現上漲。
表:科創板主要指數表現
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/657/w550h107/20240723/ecde-352a58d9791c3e2f73ff009472f51e46.png)
數據來源:Wind,華安基金,2024/7/15至2024/7/19
行業層面,科創板前五大行業分別為電子、醫藥生物、電力設備、機械設備和計算機,合計占科創板87.5%的公司市值。過去一週權重板塊分化,電力設備、醫藥生物、電子等板塊表現較優,機械設備、計算機等板塊表現不佳,指數整體上漲。
ETF資金流向方面,跟蹤科創板相關指數的ETF當週資金淨流入25.89億元,年初以來資金淨流出270.39億元。
科創板主要板塊觀點:
l 新一代信息技術:
電子為新一代信息技術產業的最大權重板塊。台積電公佈2024年Q2業績,營收208.2億美元,同比增長32.8%,環比增長10.3%;並預測2024年Q3收入224至232億美元,同比增長32%,環比提升9.5%,預測Q3毛利率達到54.5%的中間值;並將2024年的資本開支上調至300-320億美元,70~80%用於先進製程,2024及2025年COWOS產能超過翻倍增長。業績超預期的表現受到5nm和3nm強勁需求的支撐,但被智能手機領域需求的季節性調整抵消掉一部分。台積電上修全年增長指引和資本開支下限,提振了半導體板塊信心。
汽車電子方面,工信部發佈2024年汽車標準化工作要點,推進智能網聯汽車、新能源汽車、汽車芯片、汽車雙碳等重點領域標準研製。我國新能源汽車行業全球領先,但汽車芯片國產化率較低。據IC Insight預測,到2030年,全球汽車芯片需求將超過1000億顆,僅中國市場就需要460億顆;到2030年,全球汽車芯片市場將超過6000億元,或將為參與企業帶來重大契機。
l 高端裝備製造:
7月17日,三一重工、樹根互聯等聯合發佈的“挖掘機指數”最新相關數據顯示,我國工程機械設備開工率出現回升跡象。以挖掘機為代表的工程機械產品銷量實現連續3個月正增長。其中,出海已成工程機械行業新的重要增長點。
軌交機械方面,2024年上半年,我國鐵路固定資產投資額達到3373億元,同比增長10.6%,創下曆史同期新高。鐵路產業鏈涵蓋裝備設計、土地建設、機械零配件與機電設備供應商、整車製造商、日常運營與安全檢測維護等多個環節。動車組投資作為鐵路固定資產投資的重要組成部分,2023年產量同比增長63.16%。鐵路建設投資持續加碼,土建參與者與動車組零部件、整車生產商有望同步受益。
政策面,二十屆三中全會重點提出,要健全因地製宜發展新質生產力體制機制、健全提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平制度。新質生產力視角下的自主可控方向戰略意義凸顯,半導體設備、工業母機與核心零部件、工業軟件與工控、儀器儀表等方向值得重點關注。
l 生物醫藥:
醫療器械方面,7月17日,中國醫藥創新促進會發佈《2024上半年生物醫藥產業運行報告》。2024年上半年,全國共有18934個醫療器械首次獲批上市,其中國產器械18362個,進口器械572個。從產品註冊分類看,3類醫療器械1382個,2類醫療器械6382個,1類醫療器械11170個。當前,設備更新、重症醫學建設等行業政策正在為醫療新基建注入新增量。
創新藥方面,2024年政策端在支持層面迎來新的變化,創新藥方面支持創新醫藥高質量發展舉措正逐步落地。另一方面,在美國通脹壓力緩解、就業率走弱的背景下,美聯儲降息預期回升,有望對創新藥估值體繫帶來正面影響。展望未來,行業大環境因素有望逐步改善,同時板塊將迎來業績基數下行階段。
華安科創板相關ETF簡介:
l 科創50ETF指數基金(588280)
指數簡介:科創50指數(000688)於2020年7月23日正式發佈,以2019年12月31日為基日,由上海證券交易所科創板中市值大、流動性好的50只證券組成,反映具市場代表性的一批科創企業的整體表現。
科創50前十權重股表現情況
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/41/w550h291/20240723/4314-d9530dcec7e12aabd9ce644272115785.png)
數據來源:Wind,華安基金,2024/7/15至2024/7/19
l 科創芯片ETF基金(588290)
指數簡介:科創芯片指數(000685)是科創板首批行業指數之一,是表徵科創板市場的重要指數。科創芯片指數從科創板上市公司中選取業務涉及半導體材料和設備、芯片設計、芯片製造、芯片封裝和測試相關的證券作為指數樣本,以反映科創板代表性芯片產業上市公司證券的整體表現。
科創芯片前十權重股表現情況
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/118/w550h368/20240723/b435-05718648b7898fe76dc56acd053bcc84.png)
數據來源:Wind,華安基金,2024/7/15至2024/7/19
l 科創信息ETF(588260)
指數簡介:科創信息指數(000682)從科創板市場中選取50只市值較大的下一代信息網絡、電子核心、新興軟件和新型信息技術服務、互聯網與雲計算、大數據服務、人工智能等領域上市公司證券作為指數樣本,以反映科創板市場代表性新一代信息技術產業上市公司證券的整體表現。
科創信息前十權重股表現情況
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/37/w550h287/20240723/57d1-b134b15bb5a7ad003123c5ee9727dc26.png)
數據來源:Wind,華安基金,2024/7/15至2024/7/19