三大指數齊挫！銀行股逆襲，“工農中交”續創新高，銀行ETF（512800）逆市漲近1%！A股積極因素累積
週二（7月23日），A股全天低開低走，滬指收跌1.65%，深成指跌2.97%，創業板指跌3.04%，全市場下跌個股超4600只。盤面上，芯片、有色金屬概念股集體大跌。地緣政治風險或引發全球市場隱憂，本月中旬出爐的美銀基金經理調查顯示，地緣政治風險已超越了高通脹，成為了業內基金經理公認的最大尾部風險。
“避風港”資產成為市場心頭好。今日，A股市場有賺錢效應的標的仍在高股息資產，工商銀行、中國銀行、長江電力等大盤權重股創出曆史新高。大銀行更是今日31個申萬一級行業中唯一上漲的板塊，代表ETF——銀行ETF（512800）場內逆市收漲近1%！
今年以來，銀行板塊華麗逆襲，截至今日，中證銀行指數年內累計上漲17.79%，大幅跑贏市場！機構指出銀行板塊行情或有三方面的驅動因素：一是股息率選股邏輯在板塊內的擴散，高股息策略從國有行擴散到中小行。二是地產政策的放鬆。三是市場對於銀行淨息差下行斜率放緩以及基本面即將見底的期待。
另外，A股更多積極因素正在累積。展望後市，機構指出，隨著經濟平穩恢復、企業盈利不斷修復疊加資本市場相關政策效能釋放，大盤或將震盪企穩修復上行。
1、“中報季”業績利好。當前，A股“中報季”已經開啟，據Wind數據統計，截至7月22日，1659家A股上市公司披露了2024年上半年業績預告，其中多家上市公司的淨利潤同比預增，上限最高超1200%。從行業角度看，半導體、消費電子、電子元件及設備等板塊的上市公司上半年業績預增幅度較大。
2、外資巨頭重磅看多。法興銀行在最新的報告中指出，三季度或將成為亞洲股市的關鍵轉折點，“中國交易”正重新成為投資者關注焦點。與此同時，外資機構突然增持中國房地產巨頭。7月22日，根據港交所披露文件，貝萊德在萬科H股的多頭頭寸於7月17日由4.67%增至5.19%，增持184萬股。
3、國際投資者正持續買入人民幣資產。國家外彙管理局最新發佈數據顯示，2024年上半年，外資配置人民幣債券規模較高，上半年外資淨增持境內債券接近800億美元（約合人民幣5800億元），為曆史同期次高值。
【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊銀行、價值等兩大高股息板塊交易和基本面情況。
一、弱市秀肌肉，大行新高再新高！銀行ETF（512800）盤中逆市飆漲2%！年內跑贏大盤近20個百分點
弱市秀肌肉，今日銀行股再度逆市走強，又一次成為全市場唯一收紅的行業（申萬一級）。板塊頂流銀行ETF（512800）早盤低開後單邊向上，場內價格最高漲逾2%，尾盤有所回落，收漲0.94%，全天成交額2.54億元，收複10日均線。
板塊個股中，42只銀行股大面積飄紅，工商銀行、中國銀行、農業銀行、交通銀行均續創曆史新高，其餘兩隻國有大行建設銀行漲超2%，郵儲銀行漲逾1%；此外，齊魯銀行、渝農商行、滬農商行、重慶銀行等漲幅居前。
消息面上，繼昨日央行官宣LPR降息，將1年期和5年期分別下調10個基點，銀行存款利率下調接踵而至。有消息稱，國有大行正在考慮下調存款掛牌利率。
華福證券指出，在穩定銀行淨息差、存款利率市場化調整的背景下，銀行存款利率預計將迎來新一輪下調。隨著新存款產品的發行，以及部分前期高定價定期存款產品逐步到期，銀行存款降息的利好有望逐步釋放，也有利於銀行淨息差的穩定。
值得注意的是，今年以來銀行板塊屢創新高，截至今日收盤，銀行ETF（512800）跟蹤的中證銀行指數年內累計上漲17.79%，同期同類行業指數（中證全指二級）僅4個行業取得正收益，中證銀行摘得斷層第一，是排在第二的保險指數（8.85%）的兩倍多，更是跑贏上證指數（-2%）近20個百分點，是2024年目前當之無愧的最強板塊。
註：中證銀行指數近5個完整年度漲跌幅為：2023年，-7.27%；2022年，-8.78%；2021年，-4.41%；2020年，-4.23%；2019年，22.65%。指數過往業績不預示未來表現。
今日銀行行情強勢回歸，除了基本面利好之外，市場整體回歸震盪，低倉位、低估值、高股息屬性的銀行板塊再度成為資金穩健配置的優選。
作為高股息資產的優秀代表，2023年度A股42家上市銀行中41家合計分紅6133.5億元，分紅金額及分紅公司比例均高居各行業首位。截至今日，中證銀行指數近12個月股息率高達5.18%，甚至超過了純正紅利指數——中證紅利指數的股息率（4.88%）。
估值方面，儘管年內已積累一定漲幅，但中證銀行指數市淨率仍處於曆史低位，截至今日，中證銀行指數PB僅0.6倍，位於近10年21.53%分位點。
平安證券指出，資產荒優選紅利，資產荒背景下銀行作為類固收資產的配置價值依然存在。
中信證券表示，無風險收益下降、風險收益曲線分化，分紅收益資產回報改善，銀行股性價比提升。此外銀行基本面驅動要素底部信號開始出現，防範債務風險的政策方向將改變銀行的債務風險預期，銀行股估值提升將更具基本面支撐，同時夯實銀行分紅收益空間確定性。
股息鑄就價值！看好銀行板塊配置性價比的投資者可以關注銀行ETF（512800）。銀行ETF（512800）被動跟蹤中證銀行指數，成份股囊括A股42家上市銀行，近三成倉位佈局工商銀行、農業銀行、交通銀行等國有大行，捕捉“高股息”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業銀行、江蘇銀行等高成長性股份行、城商行、農商行，是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。
二、價值ETF（510030）盤中上探0.79%，標的指數年內表現持續占優！四大行逆市上揚，有色金屬、化工下挫
今日大盤表現低迷，以銀行為代表的部分高股息板塊逆市上揚。聚焦大盤藍籌股的價值ETF（510030）盤中大部分時間飄紅，場內價格一度上探至0.79%，無奈尾盤隨市下行，最終場內價格小幅收跌0.11%，但仍大幅跑贏上證指數（-1.65%）、滬深300指數（-2.14%）。
值得注意的是，尾盤，價值ETF（510030）場內溢價走闊，反映買盤資金較為強勢。
從近段時間的走勢來看，截至收盤，在最近的9個交易日裡，價值ETF（510030）有7個交易日連續收出陽線，且該時間區間內，其場內價格多次刷新曆史新高。
成份股方面，大型國有銀行大面積收紅。下跌方面，部分有色金屬、化工板塊個股跌幅居前，西部礦業收跌6.95%、雲天化收跌5.21%、石英股份收跌4.32%，拖累板塊走勢。
值得注意的是，價值ETF（510030）追蹤180價值指數，相較於市面上部分其他類似指數，例如中證國信價值指數、深證300價值價格指數等，近期，180價值指數的表現明顯占優。這或主要源於其成份股估值水平相對更低，安全邊際相對較高的特點。
從二級市場表現來看，截至今日收盤，年初以來，180價值指數累計漲幅已高達12.94%，大幅跑贏同期深證300價值價格指數（0.00%）、中證國信價值指數（0.08%）等類似指數，同時，也大幅跑贏上證指數（-2.00%）、滬深300指數（0.26%）等A股主要指數。
註：上證180價值指數近5個完整年度漲跌幅為：2023年，-4.13%；2022年，-11.74%；2021年，-3.37%；2020年，-3.17%；2019年，19.49%。指數過往業績不預示未來表現。
從估值方面來看，180價值指數年內的亮眼表現或也受益於其成份股的較低估值水平。Wind數據顯示，截至昨日收盤，180價值指數市淨率僅為0.86倍，位於近10年35.62%分位點的低位，相較於同期中證國信價值指數（市淨率1.13倍），深證300價值價格指數（市淨率1.44倍）估值水平相對更低。
展望後市，配置方向上，光大證券建議關注高股息板塊和“科特估”板塊。在當前市場環境下，高股息板塊值得長期配置，政策積極引導上市公司分紅，將會提振高股息板塊的吸引力。
華西證券認為，宏觀基本面來看，6月經濟數據顯示當前仍面臨需求不足和地產偏弱的製約，因此國內政策仍需適度寬鬆；下半年國內降息仍有空間。海外方面，大國關係可能擾動市場情緒，而中字頭、高股息板塊具備較好的安全邊際。從股息率利差角度看，當前中證紅利股息率相對十年前國債收益率的利差仍處在曆史相對高位，並且在債券市場波動加大的時期，高股息資產是長線資金重要配置方向。
價值投資，選擇“價值”！價值ETF（510030）緊密跟蹤上證180價值指數，該指數以上證180指數為樣本空間，從中選取價值因子評分最高的60只股票作為樣本股，覆蓋26只“中字頭”個股！上證180價值指數成份股均為“低估值+高股息”大盤藍籌股，包括中國平安、招商銀行、工商銀行等金融板塊龍頭股，以及基建、資源等板塊龍頭股，成份股股息率高，在波動行情中具有較好的防禦屬性。
圖片、數據來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.7.23。
風險提示：銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.7.15；價值ETF被動跟蹤上證180價值指數，該指數基日為2002.6.28，發佈日期為2009.1.9。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，銀行ETF、價值ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。
