蘋果或進軍摺疊屏手機?端側AI+出海增量+國產自立,機構:創新驅動的順週期下,電子板塊迎機遇!
昨日(7月24日),據知情人士透露,蘋果正在研究生產可摺疊iPhone,最早可能2026年推出。最近幾個月蘋果已經在聯絡亞洲供應商,討論製作相關配件事宜。
民生證券指出,蘋果新品潛在的變化方向為:
①隨著OLED屏幕在iPad及iPhone等領域滲透率逐步提升,相關產線需求有望增長,京東方率先擴產8.6代線,其他頭部廠商也陸續發佈擴產規劃,2025年有望成為OLED產線擴產熱年,相關設備訂單招標或將於今年下半年及明年啟動。
②手機有望延續在15 pro系列上的硬件變化,或進一步升級,攝像頭、麥克風等環節的變化可能帶來組裝/測試環節的設備升級需求,而手機中框/背板等結構的變化可能帶來機加工設備的需求變化。
③蘋果無線充功率或提升,考慮AI功耗及散熱因素,電池或替換為鋼殼電池。
據Counterpoint Research,蘋果iPhone 15 Pro Max是2024年Q1最暢銷智能手機,儘管2024年Q1蘋果手機整體出貨量同比下降13%,並且由於Pro系列機型的強勁表現,蘋果手機平均售價(ASP)從2023年Q1的$880提升至2024年Q1的$900,大幅高於全球平均售價,佔據ASP榜首位置;同時由於Pro全系列的性能相較於基礎款機型顯著提升,2024年Q1 Pro系列銷量占比提升至50%,相比2020年第一季度的24%實現了大幅增長,體現了蘋果產品高端化戰略的成效。
萬聯證券認為,蘋果AI領域佈局加速,預計後續會有更多AI功能升級及新產品發佈,有望提振產業鏈換機需求,建議關注蘋果產業鏈的投資機遇。
中信證券指出,2024年Q2公募基金季報披露完畢,電子行業配置比例提升至高位,重倉集中度持續上升。在複蘇趨勢確立+創新拐點到來的背景下,看好板塊“短期繼續複蘇+中長期端側AI放量+國產替代持續”的基本面改善,重點關注端側AI、出海增量、國產自立三大創新驅動的順週期帶動下的投資機會。
佈局工具上,電子ETF(515260)緊密跟蹤電子50指數,覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈,截至6月底,含“芯”量40%,含“果”量25%,全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、雲計算等熱門產業龍頭公司,一鍵佈局A股電子核心資產。看好消費電子和半導體發展機遇的投資者,或可重點關注。
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註:電子ETF(515260)跟蹤的電子50指數近5個完整年度的漲跌幅為:2019年,59.61%;2020年,25.26%;2021年,3.27%;2022年,-38.63%;2023年,1.03%。
風險提示:電子ETF(515260)被動跟蹤中證電子50指數,該指數基日為2008.12.31,發佈於2009.7.22,指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示,個股描述不作為任何形式的投資建議,也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險,適宜平衡型(C3)及以上的投資者,適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息(包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議,亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險,基金的過往業績並不代表其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證,基金投資需謹慎。