主動權益基金2024Q2贖回額達2402億
股市連跌四天,從接近3000到跌破2900,悲觀情緒再次蔓延。市場情緒和資金面成為影響A股表現的兩大關鍵因素。
公募基金作為資本市場的重要組成部分,其動態調整和資金流向仍對市場趨勢有著不可忽視的影響。根據中國證券投資基金業協會(中基協)的最新數據,截至2024年6月底,我國境內共有163家公募基金管理機構,其中包括148家基金管理公司和15家取得公募資格的資產管理機構。這些機構管理的公募基金資產淨值合計達到31.08萬億元,環比上月縮水1598.47億元。在上半年新增的34833.42億元中,貨幣市場基金和債券基金貢獻了99.71%。
![來源:中基協](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/782/w550h232/20240725/4c56-e549bb7fd6a5c3988ba3ce4faa8c7499.png)
然而,權益類基金在市場波動中面臨較大挑戰,承受了相當大的贖回壓力。長江證券的研究報告披露,主動權益基金在第二季度的淨贖回額高達2402億元,這一數字在2005年以來的單季淨贖回額中排名第三。與此同時,加權份額減少7.02%,雖然略低於上一季度的7.33%,但與2022年第一季度的峰值相比累計回落了19.38%,為本輪行情見頂以來的第二大單季淨贖回。
具體來看:
1、主動權益基金份額在2024Q2進一步回落
主動權益總規模本季度減少了3102億,回落至3.22萬億,相較2021Q4的峰值6.03萬億回落46.65%,相對於2015Q2的峰值僅增加了2033億。
主動權益加權總份額本季度減少了7.02%,上季度減少了7.33%,相較2022Q1的峰迴落19.38%。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/730/w550h180/20240725/9f58-607310f738ec75f9c5866f59324f9d5e.png)
2、主動權益基金在2024Q2仍被加速贖回
二季度淨贖回共計2401.76億,其中新基金髮行232.62億,老基金淨贖回2634.38億。
二季度淨贖回額在2005年以後單季度淨贖回額中排行第三,僅次於2015Q3的8051億和2024Q1的2797億。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/755/w550h205/20240725/398f-f8b395f1953aea0911f219364c9f2971.png)
照此計算上半年基民拋出金額遠高於“國家隊”買入金額。截至二季度末,中央彙金持有規模前五大寬基ETF的合計金額達4334.50億元。
![“機構1” 二季度持有6大ETF規模與占比統計](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/693/w550h143/20240725/be04-a73685bfc505329804034630ceba3409.png)
3、基民是否還為彈性買賬?
2024年二季度收益前10的主動權益基金獲得總計5.72億的淨申購,明顯少於上季度的42.31億。其中半數被淨贖回。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/708/w550h158/20240725/53df-9551e9d81df903159b04fd6bc2f9453d.png)
4、頭部基金經理管理規模小幅縮水
單人管理規模前10大基金經理2024年二季度規模縮水147.18億,其中淨申購7.81億,上季度淨贖回104.87億。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/759/w550h209/20240725/8829-a75298a128b9fb49f2b96c38b2364a43.png)
面對市場波動,不少業內人士對A股市場的中長期前景持樂觀態度。
富國百億基金經理朱少醒在二季報中表示:“如果把視野放更長遠,我們依然相信積極的因素終將發揮作用。當前A股市場的整體估值處於長週期中極有吸引力的位置,當下權益資產處在很好的風險收益區間。放在更長的時間維度,我們相信當下所面臨的重重困難終將找到解決的出路。投資者當前選擇承受市場波動對應的預期回報水平的是相當合適的。”
瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊表示,高股息策略因政策支持、經濟壓力下的穩定性需求以及長線資金偏好而表現突出。公募基金在煤炭、銀行等高股息個股的配置上仍處低配狀態,這表明高股息策略尚未飽和,下半年有進一步發展空間。