跳票了！蘋果16暫無AI？果鏈仍有密集利好，小摩積極唱多，含“果”量25%的電子ETF（515260）有望持續受益！

當地時間7月29日，據外媒報導，今年9月發佈的蘋果操作系統iOS 18和iPadOS 18暫時沒有蘋果智能，公司計劃在10月的iOS 18後續更新中向用戶推出AI功能。這意味著今年發售的首批iPhone 16型號將缺少新的AI功能，這一批的賣點主要在於控製相機的新按鈕和更快的芯片。

雖然上線時間被推遲，但今日蘋果公司已向用戶推送iOS 18.1開發者預覽版 Beta 更新，昨日已向開發者開放蘋果AI功能以進行早期測試。

德邦證券認為，蘋果AI進入Beta版本的進度超過此前預期，意味著蘋果將有更多時間同開發者一起測試AI功能，後續正式版有望給消費者帶來更加完善的AI體驗。蘋果AI手機有望持續刺激用戶換機需求，iPhone銷量在未來2-3年有望維持高位，SoC/存儲/散熱/電池/快充/結構件等硬件環節有望持續受益於蘋果AI創新，建議持續關注蘋果產業鏈投資機遇。

值得注意的是，蘋果將於美東時間8月1日美股盤後（北京時間週五淩晨）公佈2024財年第三財季（2024自然年二季度）財報。

摩根大通預計，蘋果二季度iPhone和總收入有望超出市場預期，為進入AI驅動的換機週期奠定基礎。蘋果不僅在延續過去的成功，而且還在積極佈局一個由AI驅動的激動人心的未來，這可能會將其股價推向新的高度。

政策面上，昨日，上海市政府發佈了《關於促進工業服務業賦能產業升級的若干措施》的通知，支持電子信息、高端裝備、新能源汽車等重點產業垂直服務平台打造數字化系統和創新模式；支持產業互聯網平台運用大模型、人工智能、大數據、AR/VR等新技術開展創新場景建設。按照不超過核定項目總投入的20%給予資金支持，最高可達1000萬元。

國信證券指出，在AI算力需求的邊際拉動下、在新一輪終端AI化的創新預期中，行業正迎來具備較強持續性的上行週期。與此同時，近期國內關於“補鏈強鏈”、“自主可控”的支持性政策也密集推出，半導體板塊的關注度持續升溫，建議重視電子行業的配置性行情。

佈局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數，覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、雲計算等熱門產業龍頭公司，一鍵佈局A股電子核心資產。看好消費電子和半導體發展機遇的投資者，或可重點關注。

註：電子ETF（515260）跟蹤的電子50指數近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

風險提示：電子ETF（515260）被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.7.22，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。