券商悄然反轉?市場風格博弈是關鍵!錦龍股份再度觸板,券商ETF(512000)放量收漲
今日券商板塊全天逆市活躍,板塊囊括的50只券商股近9成收紅。錦龍股份盤中多次觸板,收漲近4%,此前6個交易日,錦龍股份已收穫4個漲停板。此外,哈投股份、天風證券、國盛金控、華創雲信等6股漲逾1%。
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A股頂流券商ETF(512000)早盤低開震盪,隨後企穩維持紅盤波動,場內價格逆市收漲0.39%,全天成交額2.85億元,環比放量。
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回顧券商板塊近期走勢,可以發現,反轉正在悄然醞釀。
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n 7月9日,券商ETF(512000)場內價格下探至超5年(2019年1月7日)以來新低(0.713),隨後的9個交易日(截至7.19)券商ETF(512000)穩步上行,喜提8根陽線,券商ETF(512000)標的指數中證全指證券公司指數區間累計上漲6.8%,遠超同期上證指數(2.05%)表現;
n 上週(7.22~7.24)板塊經曆了多空博弈,前三個交易日,券商ETF(512000)回調整理,但很快止住跌勢,實現了小V型反轉。
截至今日收盤,券商ETF(512000)已連續3日站穩5日、10日均線上方,整體走向趨勢較好。
那麼,券商板塊能否就此開啟一波大行情?分析人士認為,市場風格的博弈或將在很大程度決定券商板塊後續走勢。
今年以來,金融板塊內部呈現出較為罕見的行情極致分化,銀行板塊大幅跑贏非銀板塊。截至今日收盤,中證銀行指數年內累計上漲16.45%,大幅跑贏證券公司指數28.77個百分點。這體現了年內市場對高股息和低波紅利策略的青睞。當前市場再度來到較強的博弈階段,市場風格能否從“防禦”切換為“進攻”將很大程度決定券商板塊後續的走勢和表現。
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註:中證全指證券公司指數2019-2023年年度漲跌幅分別為:44.50%、16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%。
在接下來的行情演繹中,可重點關注這幾方面信號:流動性改善+投資高彈性+政策邊際放寬+併購預期。
① 美聯儲降息預期明顯升溫,有望持續釋放國內降準降息空間,從曆史角度看市場流動性改善對券商板塊行情有一定催化。
② 2024年上半年券商投資端業績基數顯著降低,下半年投資業績增速有望展現高彈性,另外科創融資支持導向下或帶來跟投業績回暖。
③ 監管邊際寬鬆,“新國九條”、“1+N”配套政策中偏融資端政策已基本落地,後續更多投資端改革相關政策有望出台,監管及政策層面的負面影響已經較為充分地反映在當前的低估值中,其對板塊的壓製或有望逐漸緩釋。
④ 行業併購預期,併購重組作為券業發展的明確趨勢,未來相關進展有望提速,板塊亦將超持續受到催化。
佈局工具上,公開資料顯示,券商ETF(512000)跟蹤中證全指證券公司指數,一鍵囊括50只上市券商股,其中近6成倉位集中於十大龍頭券商,“大資管”+“大投行”龍頭齊聚;另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性,吸收了中小券商階段性高爆發特點,是集中佈局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
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數據來源:滬深交易所、Wind。
風險提示:券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數,該指數基日為2007.6.29,發佈於2013.7.15。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示,個股描述不作為任何形式的投資建議,也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險,適宜平衡型(C3)及以上的投資者。任何在本文出現的信息(包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議,亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險,基金的過往業績並不代表其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證,基金投資需謹慎。