半導體午後衝高，士蘭微盤中漲停，行業築底完成？機構看多高景氣成長，科技ETF（515000）頻獲資金買入

8月首個交易日，A股全天震盪調整，科技龍頭表現分化，中證科技龍頭指數小幅收跌，成份股17漲1平32跌。熱門ETF方面，代表A股科技龍頭行情的科技ETF（515000）全天窄幅震盪，場內價格收跌0.38%，全天成交額超5500萬元，場內交投活躍。

從細分賽道來看，半導體、電子元件再次逆市走強，士蘭微午後一度封板，收盤仍大漲近8%，深南電路大漲超5%，滬電股份、雅克科技、北京君正、盛美上海等多股漲逾1%；計算機、生物科技隨市下跌，寶信軟件、金山辦公跌超3%，長春高新跌逾2%。

【多重利好提振，半導體行業有望週期上行】

消息面顯示，半導體急速反彈或與AI芯片巨頭AMD和三星電子二季度業績超預期、摩根士丹利維持英偉達增持評級等有關。其中，AMD公司首席執行官透露，今年AI芯片MI300系列將產生超過45億美元的營收，高於早先40億美元的目標，這一提高反映出提高產量的努力。在剛剛過去的二季度，MI300系列的收入超過10億美元。

週期視角看，國內諸多券商觀點顯示，當下AI作為推動半導體行業成長的重要動力，將帶動下遊需求逐漸複蘇，利好存儲、模擬、封測等諸多板塊，同時消費電子、工業、汽車需求改善跡象明顯，半導體行業築底或已基本完成。疊加前期半導體行業板塊經曆連續調整，半導體行業有望週期上行。

根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）的預測，2024年全球半導體市場銷售額同比增長預測由13.1%上調至16%，預計2024年全球半導體市場將達到6112億美元，並預計2025年將同比增長12.5%，達到6874億美元。

隨著行業庫存去化及下遊需求回暖，A股半導體行業一季度明顯複蘇。以申萬二級行業半導體為例，Wind數據顯示，2024年一季度其成分股實現主營業務收入1103.23億元，淨利潤51.17億元，相比較上年同期主營業務收入、淨利潤僅為611.74億元、29.69億元。

【機構看多高景氣成長，科技ETF頻獲資金買入】 

展望大科技板塊後市，機構表示以“科特估”和半導體產業鏈為代表的高景氣成長方向可以進行關注。政策面上，發展新質生產力成為國內經濟方向重要指引。此外，國家大基金三期成立入場，規模超過第一期與第二期總和，後期配合政策指引有望改善產業鏈整體生態。

銀河證券認為，“科特估”和半導體產業鏈為代表的高景氣成長方向上半年受到風險偏好回落影響，相比高ROE和高股息並不占優。但下半年來看，清晰的政策導向、確定性較強的產業趨勢催化和較低的估值分位都將成為科技板塊景氣回歸的支撐。

資金面上，近期科技類ETF頻獲資金買入，看好科技板塊後續景氣回歸。截至7月31日，科技ETF（515000）連續四日獲資金增持，合計增持金額超2500萬元！

一鍵佈局科技領域龍頭賽道，建議關注科技ETF（交易代碼：515000，聯接A：007873，聯接C：007874）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數，該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市占率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產。風險收益特徵相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

數據、圖片來源：滬深交易所、Wind等，截至2024.8.1。風險提示：科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發佈於2019.3.20，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。