中芯國際營收和毛利率超預期，電子板塊情緒受提振！寒武紀-U飆漲超7%，電子ETF（515260）盤中漲逾1%

隔夜，美股大型科技股普遍上漲，納指大漲近3%，英偉達漲超6%，火熱的市場情緒傳遞至A股科技板塊，疊加晶圓製造龍頭中芯國際營收和毛利率超預期，今日電子板塊逆市活躍，寒武紀-U飆漲逾7%，滬電股份漲超5%，安克創新、長電科技、立訊精密、中芯國際等個股漲逾2%。

熱門ETF方面，覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈的電子ETF（515260）早盤高位震盪，場內價格盤中漲超1%，下午隨市盤整，漲幅縮窄，最終收漲0.45%，一舉收複5日均線。

資金面上，電子板塊全天獲主力資金淨流入16.59億元，高居31個申萬一級行業第二位！

消息面上，半導體和消費電子方向，均有利好消息催化：

①半導體方面，中芯國際公告二季度營收和毛利率均超預期，其中毛利率超過Q2指引（9%-11%）上限，接近30%，引起了資本市場的高度關注。中芯國際聯席CEO趙海軍介紹，今年半導體市場需求逐漸從低穀中複蘇，智能手機等消費電子行業客戶開始積極備貨，使得一部分新擴產產能得以被消化為有效產能。中芯國際二季度產能利用率進一步提升到了85.2%。

②消費電子方面，華為三折手機疑似曝光，多名數碼博主曬出了華為常務董事餘承東在機艙里操作華為三折手機的照片，尺寸超大，展開秒變平板，有望支持手寫筆操作。此前，根據IDC報告，2024Q2中國智能手機出貨量7158萬台，同比增長8.9%，600美元以上高端手機市占率達25.9%，摺疊屏同比高增104.6%。更多中端消費者願意為體驗更好的旗艦手機產品買單，摺疊屏的普及亦對手機價值量的提高起到正面作用。

值得注意的是，電子ETF（515260）標的指數（電子50指數）7月16日上探階段高點後，自7月17日至今，累計下跌10.6%，然而資金卻逢跌搶籌。上交所數據顯示，電子ETF（515260）近10日中有6日獲資金流入，累計流入金額2819萬元，顯示資金看好電子板塊後市表現，或提前進場埋伏。

資金為何逢跌搶籌？摩根士丹利表示，產品漲價和AI資本支出的持續走強，或可能成為芯片股反彈的關鍵催化劑。微軟擴大使用AMDMI300X加速器，蘋果使用Google芯片以支持蘋果AI進行預訓練，北美四大CSP廠商的最新AI資本開支指引依舊強勁。

國泰君安認為，半導體行業在週期底部，需求逐步回暖，各種爆品層出，蘋果AI端側更是率先發力打開新成長空間，中國半導體企業加速科技創新，高投入研發逐步落地，有望深度受益於新一波科技週期浪潮。

山西證券表示，隨著AI和高性能計算需求的不斷增長、主要雲服務提供商和企業繼續擴大AI投資，AI服務器出貨量將繼續增長，同時企業也會尋求更靈活的算力配置，短期情緒波動不改AI長期成長邏輯。建議關注設備、材料、零部件的國產替代，AI技術驅動的高性能芯片和先進封裝需求，及AI手機元年帶來的換機潮和硬件升級機會。

佈局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數，覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、雲計算等熱門產業龍頭公司，一鍵佈局A股電子核心資產。看好消費電子和半導體發展機遇的投資者，或可重點關注。

註：電子ETF（515260）跟蹤的電子50指數近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

風險提示：電子ETF（515260）被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.7.22，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。