生物科技崛起，恒瑞醫藥漲近3%，科技ETF（515000）尾盤逆市收紅！資金頻繁加碼，景氣行業或成交易重心

今日科技板塊表現分化，生物科技領漲，半導體、計算機軟件則隨市下跌。整體來看，中證科技龍頭指數逆市收漲，弱市中抗跌屬性凸顯。成份股方面，傳音控股上漲4.51%，恒瑞醫藥上漲2.85%，深南電路、複星醫藥、滬電股份、邁瑞醫療等跟漲；下跌方面，北京君正下挫逾4%，中科創達、科大訊飛、士蘭微跌逾3%。

熱門ETF方面，代表A股科技龍頭行情的科技ETF（515000）低開後震盪拉升，尾盤再次成功翻紅，場內價格逆市收漲0.1%，終止三連跌。

生物科技方面，消息面上，從中國疾病預防控製中心和世界衛生組織相關數據來看，近期新型冠狀病毒感染人數在全球範圍內出現再次抬頭現象。國盛證券認為，醫藥交易氛圍會有大概率繼續變好的可能，類似於去年8月底到12月初，產業大邏輯沒有發生大變化，但因為極端負向情緒產生了一輪籌碼出清，並因後續出現一些積極信號進而帶來市場再均衡配置的行情。

複盤近期泛科技行情來看，近期熱門題材交易開始退潮，或意味著資金風格再度發生變化。東吳證券認為，8月中下旬，大盤進入密集的中報披露期，勝率思維下，產業景氣度較好、業績能見度較高且在本輪指數調整下出現偏離基本面的標的或具備配置性價比。景氣行業方向可能成為接下來交易的重心。與科技相關的景氣行業如下：

1、半導體景氣度有望延續複蘇。從近20年規律看，半導體週期為3~5年一輪迴，且景氣週期往往可持續2~3年，2023年11月全球半導體銷售額同比轉正，意味著未來1年半~2年時間內，半導體需求有望繼續擴張。

2、消費電子需求持續擴張，預計Q3及全年維持高景氣。高頻數據看，5月以來DXI指數加速上行，7月下旬增速稍有放緩但仍處於上升區間，意味著終端廠商需求依然強勁。展望Q3，隨消費電子新品陸續發佈，部分具備AI功能加持，預計行業景氣度延續。

3、美元利率下行創新藥產業預期改善。2024年截止上半年，中國創新藥融資規模僅20億美元，相較2021年頂峰150億美元顯著下滑。產業資本對於產業的推動性作用減弱，也同時反映在二級市場近年以創新藥為代表的科創板塊整體偏弱運行。隨著美聯儲開啟降息週期，PE投融資有望迎來複蘇，創新藥行業預期得到改善。

資金近期也頻頻佈局高景氣板塊。數據顯示，科技ETF（515000）近10日有7日獲資金淨流入，合計吸金超4700萬元。展望泛科技板塊後市，當前科技板塊“預期高增”+“估值低位”，或處於左側戰略佈局重要窗口，板塊投資價值或較為凸顯。

佈局高景氣方向，建議重點關注科技ETF（515000）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數，該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市占率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產。風險收益特徵相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

數據、圖片來源：滬深交易所、Wind等，截至2024.8.12。

風險提示：科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發佈於2019.3.20，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。