華安基金:海外市場波動較大,港股央企紅利小幅回調
華安基金:海外市場波動較大,港股央企紅利小幅回調
行情回顧及主要觀點:
過去一週(8月5日-8月9日)在海外市場大幅波動的背景下,港股大盤表現較為平穩且逆勢收漲,科技板塊漲幅居前,港股央企紅利出現階段性回調:恒生港股通中國央企紅利全收益指數下跌0.97%,恒生全收益指數上漲0.85%,恒生科技全收益指數上漲1.51%。行業方面,醫療保健與地產建築業上漲超4%,電訊業與工業跌幅居前。
資金流向方面,南向資金淨流入邊際增多,上週淨流入152億港元。行業上看,南向資金上週較為青睞資訊科技業、非必需性消費,分別淨流入57億元、18億元。
上週海外市場的大幅波動對港股情緒形成短期壓製,但影響相對有限。日央行加息疊加美國“衰退交易”,導致美日套息交易逆轉,使得上週周初日股和美股大幅波動、VIX指數飆升至曆史極值,對港股資金面和情緒面形成短暫擾動。周中以來,上述兩大風險有所減壓:①最新經濟就業數據緩解美國衰退擔憂,截至8月3日,美國當週初請失業金人數(23萬人)低於彭博預期(24萬人),創近11個月以來最大降幅,訂單和就業增加帶動7月美國服務業PMI超預期;②上週四,日本央行表示“市場不穩定時不會加息”,態度軟化有助於安撫投資者恐慌情緒。隨著風險階段性出清,美股企穩回升,主被動外資淨流出港股的規模均有所收窄,但持續性有待觀察。
展望後市,海外市場短期內或仍波動較大,國內基本面弱複蘇延續,導致港股走勢亦不明朗,而在國內低利率環境下,港股央企紅利憑藉其高股息和低估值特性有望獲得更多資金關注。尤其在近期高股息策略小幅回調後,股息率進一步提升,港股紅利配置價值愈發突出。
恒生港股通中國央企紅利全收益指數自2021/1/1以來累計收益54%,相對恒生全收益指數超額收益82%;年初至今收益15%,超額收益11%。當前指數PE為5.46,股息率達7.19%,具有較高的配置價值(數據來源:iFinD,截至2024/8/9)。
港股各行業上週表現
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/56/w550h306/20240813/0420-d06149409e0f84924d14fde2422fd06f.png)
數據來源:Wind,恒生指數,華安基金,截至2024/8/9
港股通央企紅利ETF(513920)上週表現
![](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/639/w550h89/20240813/8420-8f8eeaa44d2a08123a366a0d00a3cfd6.png)
數據來源:Wind,華安基金,截至2024/8/9
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