華商基金：45.6%的投資者需要基金專業買手

我們為什麼需要關注FOF產品？

中國證券投資基金業協會2022年發佈的《全國公募基金市場投資者狀況調查報告》顯示，在眾多影響開展中長期投資的障礙因素中，有45.6%的投資者認為障礙是因為“基金選擇困難，需要投資顧問等專業機構的幫助”。

是的，普通投資者可能在選擇基金方面並不專業，也可能難以承受市場的波動，所以更加重視FOF基金經理的專業價值，相信他們能夠幫助找到更好的基金，以期獲得更好的投資體驗。尤其在市場機會不確定時，選擇一位基金投研經驗豐富、投資風格長期穩定的FOF基金經理，或是不錯的關注選項。

孫誌遠華商基金資產配置部總經理

華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）擬任基金經理

華商基金資產配置部總經理、華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）擬任基金經理孫誌遠，專業基金投研出身，曆任華寶信託受託經理、長江養老保險受託經理、好買基金研究中心基金研究員、海通證券研究所金融產品研究中心基金分析師、平安證券基金評價與投資顧問部執行副總經理、華創證券FOF/ MOM投資管理中心負責人，2020年加入華商基金，執掌公司FOF投資管理工作，可謂是基金研究與投資領域的“沙場老將”。

截至2024年6月30日，孫誌遠具有超過12年的證券從業經曆，包括6.9年證券研究和證券投資基金研究分析經曆與5.4年證券投資經曆。在長期服務穩健資金的生涯里，孫誌遠專注於絕對收益和相對收益的結合，形成了穩守反擊的投資風格，注重挖掘每個基金經理適合的市場環境，並與資產配置相結合，在合適的時點選合適的人，投資理念追求“即使投資者在最差的時點入場，也能獲得較好的投資體驗”。

孫誌遠認為，華商基金FOF特色鮮明，投資風格清晰穩定，能夠較好地契合基金持有人的風險收益需求，具備了多方面的競爭優勢。

具體而言，第一是FOF管理“言行一致”。FOF本質上是在發揮專業化分工的優勢，母基金經理（FOF管理人）和子基金經理（標的基金管理人）各取所長，投資股票和做行業輪動其實是子基金所長，母基金不應越俎代庖。站在母基金角度，華商基金FOF團隊更加看重資產配置和基金優選兩個維度的能力。

第二是做好戰略和戰術資產配置。在各取所長的原則下，華商基金FOF團隊充分發揮資產配置能力方面的優勢，以基於基本面邏輯的中期量化資產配置模型為錨，在兼顧交易損耗與投資期限前提下，力爭最大限度減弱投資者對於投資時機的選擇要求，即使投資者在較差的時點入場，也力爭提供較好的投資體驗。

第三是做好FOF子基金的優選。華商基金FOF團隊利用自身研究方法論的優勢和研究資源的深厚積累，把全市場的基金經理按照不同風格劃分成不同類別，並累積調研基金經理500餘人，最終精煉出一批各具特色的核心基金經理，力爭最大限度通過主動基金的投資來提升FOF的alpha收益。

在FOF的投資管理中，孫誌遠和他的團隊更獨立開發了一些核心“技戰術”，比如力爭前瞻中期市場趨勢的模型、針對全市場基金經理的三維評價體系、重視回撤控製的絕對收益FOF管理體系等，多維度力爭提升FOF持有感受。

2024年8月2日起，由孫誌遠擬任擔綱的華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）開始發售，該產品投資於公募基金的比例不低於基金資產的80%，其中投資於股票（含存托憑證）、股票型基金（包括股票指數基金）、混合型基金等權益類資產的比例合計占基金資產的0-30%，投資於港股通標的股票不超過股票資產的50%。本基金投資於QDII基金和香港互認基金的比例合計不超過基金資產的20%，投資於貨幣市場基金的比例不得超過基金資產的15%。

在優選基金策略方面，該產品延續了孫誌遠“在合適的時點選合適的人”的投資智慧，採用量化篩選及定性調研驗證的方式，從業績和實際持倉兩個角度來分析確定基金經理擅長的市場風格，力爭更好地把握基金市場的投資機會，為投資者提供長期較好的投資體驗。

“基金行業是典型的價值創造行業，只有為投資者創造價值，以投資者利益為核心，基金管理人和基金產品才會有更加長遠的未來。”孫誌遠認為，FOF正在成為居民大眾重要的投資品種之一，其清晰的投資定位與可持續的投資體驗是投資者關注的核心，這也是華商基金一直努力的方向。

數據說明：華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）的募集期為2024年8月2日至2024年8月27日。本基金的具體投資目標、投資比例和投資策略詳見基金法律文件。截至2024年6月30日，孫誌遠具有12.3年證券從業經曆（6.9年證券研究和證券投資基金研究分析經曆，5.4年證券投資經曆）。絕對收益是指證券或投資組合在一定時間區間內所獲得的回報；相對收益是產品的絕對收益與產品的業績比較基準收益之間的差。以上內容僅代表基金經理投資理念，具體投資策略詳見基金法律文件。孫誌遠曆任基金——華商嘉悅平衡養老目標三年持有混合發起式（FOF）20210528 至今，華商嘉悅穩健養老目標一年持有混合發起式（FOF）20210923至今，華商嘉逸養老目標 2040 三年持有混合發起式（FOF）20211015 至今，華商安遠穩進一年持有混合（FOF）20221122至今，華商嘉逸養老目標2045五年持有混合發起式（FOF）20230609至今。如果投資者購買的產品以定期開放方式運作或在基金合同中約定了基金份額最短持有期限，在封閉期內或最短持有期限內，將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束。

風險提示：華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）設置最短3個月持有期，3個月持有期到期之後，基金份額持有人方可提出贖回申請，存在投資本基金後3個月內無法贖回的風險。本基金管理人承諾以誠實信用、恪盡職守、謹慎勤勉的態度管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金經理以往的業績不構成新發基金業績表現的保證。本基金若投資港股通標的股票，還需承擔彙率風險以及境外市場的風險。投資者購買本基金時，請認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件。本產品由華商基金管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。市場有風險，基金投資須謹慎。敬請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。

華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）的首募規模上限為30億元，若基金募集過程中規模超過上限，基金管理人將採取末日比例確認的方式實現規模的有效控製。