“乘風而上 E起投顧未來” 新財富攜手廣發基金舉辦ETF投顧沙龍活動

近期，全球主要股市均經曆了大幅波動。在不確定因素增加的市場環境下，該如何把握投資機會？作為國內最大的投顧競技平台，以專業、科學的評價機制為核心的第七屆新財富最佳投資顧問評選，正如火如荼進行中。為助力投顧專業能力提升，8月10日，新財富攜手廣發基金在蘇州舉辦了“乘風而上 E起投顧未來—玩轉ETF之新財富投顧沙龍·蘇州站”活動。

本次活動共有東吳證券、中信建投證券、廣發證券、方正證券、中國銀河證券、國聯證券、申萬宏源證券、中金財富證券、中泰證券等近 30 家券商 120 多名投顧參加。他們與到場嘉賓一起圍繞ETF投資、資產配置策略、投顧展業前景等話題進行深入交流。下面讓我們一起回顧本次蘇州站嘉賓們的精彩分享。

01 廣發基金周靖明：ETF市場擇時、風格輪動及行業輪動策略

活動一開始，廣發基金指數投資部策略研究員周靖明以《ETF投資實戰——策略突破，財富新篇》為題進行了主題分享。“擇時策略深度結合了市場情緒指數和技術面分析，是選擇佈局時機的一種解決方案。”周靖明分享了如何通過綜合五大維度的細分指標和大類指標來構建並量化市場情緒指數的方法。例如，借助市場情緒指數，無論是在股債輪動，抑或是大類資產配置方面，都可以觀測市場波動趨勢。除了量化情緒指數擇時，周靖明還分享了技術擇時的策略構建方法。

此外，周靖明還分享了對市場風格輪動的理解，並提出可以將勝率和賠率相結合作為投資期望數據，構築周度的價值成長輪動策略。據其介紹，行業的輪動可以從景氣度、分析師預期和量價三個維度進行刻畫。例如，基於近幾年景氣度策略失效情況頻繁出現，可以基於基本面和量價構建自適應模型。

展望未來，周靖明認為，結合全球宏觀政策和風險偏好指數，相對看好紅利主題、資源品板塊。此外，伴隨美聯儲降息預期升溫，科技創新及醫藥板塊等利率敏感型行業，也有望從中受益。

02 東吳證券譚小娟：買方投顧趨勢下，投顧價值實現路徑

東吳證券私人財富部、聯席總經理譚小娟在題為《買方投顧趨勢下，投顧價值實現路徑》的專題分享中表示，在當前降費降傭的大背景下，財富管理業務已經不同於以往依靠人海戰術、爭奪流量的時代。當前階段，專業服務的業務內涵價值正在不斷增加，投顧應當更加註重依靠自身專業性，從而才能為客戶創造價值。在分享中，譚小娟介紹了嘉信理財從傳統的折扣經紀商逐步轉型為綜合金融服務平台的發展曆史，提出了買方投顧實現價值的途徑是為客戶做好專業化的服務。

她提出當前市場上股民對證券投資具備天然、廣泛的需求，在數據上看投顧業務正處於蓬勃生長的態勢，自媒體時代不少財經類大 V 已經實現了證券投資諮詢服務的變現。那麼在當前驅使下，投顧如何才能實現自身價值呢？譚小娟認為首先作為投顧個人要統一投顧的服務理念，她認為投顧要“三分投，七分顧”，作為客戶的好幫手，同時要加強與客戶的高頻接觸與溝通。在行業層面，要建立金字塔型的投顧產品體系，針對不同類型的客戶提供個性化定製的分級投顧服務，通過多種渠道為客戶提供長期陪伴與指導。此外，還需要建立總分聯動的服務體系，更好的輻射到終端客戶的需求。最後他還認為，投顧的發展要具有遠期的發展規劃，在不同的階段設立自己的發展目標，更好的實現自身價值。

03 廣發基金李豪：案例精粹，共鑒成長

如何讓更多投資者瞭解並認同ETF，借助ETF賦能投資組合？對此，廣發基金券商業務部總經理助理李豪在題為《ETF營銷實戰——案例精粹，共鑒成長》的專題分享中分析了中國ETF的發展現狀及趨勢，他總結認為當前我國ETF處於難得的發展機遇期，未來ETF基金規模、參與投資者人數、產品數量都將持續增長。在談及ETF產品的優勢上，李豪認為由於ETF基金需要緊密跟蹤標的指數，因此投資者對於漲跌的原因理解充分，其交易成本較低，是一種更為高效、便捷的投資工具。此外，ETF產品體系豐富，涵蓋範圍廣，能夠滿足客戶日益多元的配置需求。

李豪在主題演講中還分享了ETF基金的營銷實戰案例。他認為要做好ETF營銷，首先需要瞭解目標客戶的投資經驗、投資習慣、交易頻率等信息，構築完整的用戶畫像，深入洞察用戶需求後，最終形成產品策略及解決方案。針對不同用戶的配置需求，他以長期投資股票的客戶、一般家庭資產配置客戶、白領/工薪階層客戶三大類為例，詳細地講解了如何基於不同客戶的需求，推薦適配的ETF產品及配置策略。

04 廣發基金蔣晟：ETF的營銷痛點與解決方案

借助金融科技為ETF投資賦能，為投資者提供便捷、高效的投資工具，正成為行業發展的一個趨勢。

廣發基金券商業務部互聯網業務主管蔣晟在題為《指數基金的營銷痛難點及其解決方案》的專題分享中表示，投顧商業模式的底層邏輯是堅持以客戶為中心的投資理念，形成與客戶之間的“認知—交易—關係”的閉環。在談及投顧的主要任務時，他認為要與客戶形成共同的投資認知。針對ETF投資方面，蔣晟認為ETF自身具有工具屬性強、易於解釋的特點，使得其與投顧生態高度契合。

結合自身體會，蔣晟總結了在ETF營銷中遇到的五大痛點，並針對性地提出了信心增強內容體系和知識技能培訓賦能體系。隨後，他還重點介紹了利用金融科技解決方案體系輔助業務推進的解決方案，如結合廣發基金指數投資溫度計，利用大數據分析的方式輔助投資策略。此外，他還強調了作為投顧，在產品營銷層面要貫徹堅持投前、投中、投後的全生命週期陪伴體系。蔣晟提到在新媒體時代，投顧要培養創新型的客戶陪伴內容，利用直播活動、投教文章等多種方式幫助客戶更好地理解市場。

05 圓桌討論：下半年市場展望與投顧展業實踐

本次沙龍的圓桌討論環節由東吳證券高新區中心營業部業務總監朱文倩主持，參與討論的嘉賓包括廣發基金指數投資部策略研究員周靖明、東吳證券私人財富部公募業務團隊長陳鋼、中信建投證券蘇州分公司副總經理李健，廣發證券高級投資顧問楊季。各位大咖就下半年投資方向、投顧展業等話題展開了熱烈的討論。

東吳證券朱文倩憑藉多年的從業經驗，她對市場形勢有深入的理解，並帶領嘉賓們探討了下半年的市場展望及展業策略。她表示，當前要特別關注如何在市場波動中抓住機會，並指出需要在宏觀經濟背景下結合實際市場表現，調整投資策略。她強調了在市場不確定性增加時，保持靈活應對和風險管理的重要性。

廣發基金周靖明表示下半年美股市場的波動可能增加，估值處於相對低位的A股可能存在向上突破的機會。其中，有幾類資產的投資機會值得關注。一類是以光模塊、芯片、消費電子、創新藥等成長股為代表的投資機會，另一類是紅利類資產，中長期看具有較好的配置價值。因此，投資者可以結合結合自身的需求進行資產配置，尋找結構性機會。

東吳證券陳鋼主要從ETF策略和債券投資的角度分享了他的觀點。他強調了ETF作為投資工具的優勢，尤其是在市場波動中可以提供較為穩定的回報。他提到債券類ETF的市場潛力，認為在當前經濟環境下，債券資產仍然具有重要的配置價值。他還建議在ETF投資中，根據不同客戶的風險偏好進行差異化配置，提供定製化的投資解決方案。

中信建投李健在發言中強調了紅利資產和債券市場的重要性，認為在當前利率環境下，這類資產將持續吸引理財資金和險資等風險偏好較低的資金流入。他特別提到港股市場的低估值和高股息率，建議投資者關注港股中的機會，尤其是在北上資金流出和南下資金流入的背景下。此外，他還對農林牧漁、半導體、芯片等行業表示樂觀，一方面認為這些行業上市公司業績觸底反彈，業績預期向好會支持股價走出目前底部區域，同時國產替代背景下受國際關係影響攪動較低，值得關注。

廣發證券楊季提到了A股市場在下半年的佈局機會，尤其是在四季度。他認為，經過連續幾個季度的低迷後，市場有可能在四季度出現回升。他建議投資者在市場波動中保持耐心，等待更好的介入時機。同時，他也強調了在資產配置中，需要根據市場估值的變化進行動態調整，尤其是在配置消費股和紅利資產時，要注重估值和風險的平衡。