資金加速左側佈局，化工ETF（516020）10日吸金超1000萬元！機構：化工行業景氣度有望邊際回暖

化工板塊昨日（8月14日）再度出現較大幅度回調，資金卻持續通過化工板塊場內熱門佈局工具化工ETF（516020）進場佈局。數據顯示，截至昨日收盤，化工ETF（516020）已連續4個交易日獲資金淨流入，且近5日合計淨流入額352萬元；近10個交易日，化工ETF（516020）更是有8個交易日吸金，10日合計吸金額超1000萬元。

成份股業績方面，截至昨日，化工ETF（516020）標的指數成份股中，已有10家披露了2024年中報，10家企業全部實現盈利。且10家企業中有7家營業收入同比實現了增長，6家歸母淨利潤同比實現了增長，寶豐能源、中核鈦白歸母淨利潤同比增長率超過40%。

估值方面，Wind數據顯示，截至昨日收盤，化工ETF（516020）標的指數細分化工指數市淨率為1.8倍，位於近10年2.54%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

展望後市，東興證券表示，化工行業不論是從價格週期角度、還是行業競爭格局邊際變化的角度來看，部分細分領域存在較好的投資機會。因此，建議重點關注以下四大投資方向：（1）供需格局有望改善的子行業；（2）資本開支擴張和研發驅動成長的龍頭企業；（3）部分新材料需求增加，國產替代持續推進；（4）國企改革持續推進，國有資產質量有望提升。整體來看，2024年下半年國內化工行業供需格局有改善預期、行業景氣度有望邊際回暖。

光大證券表示，化工行業盈利改善，看好後續資源景氣及供需格局修復。隨著下遊需求的逐步改善，以及上遊原材料價格的回落，化工企業盈利能力有望持續得到修復。根據Wind數據，2023年2季度以來中信基礎化工行業上市公司單季度毛利率持續上行。另外，化工行業資本開支力度放緩，產業收穫期逐步到來，行業分紅比例有望進一步提升。

如何把握化工板塊反彈機遇？借道化工ETF（516020）佈局效率或更高。公開資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細分化工產業主題指數，全面覆蓋化工各個細分領域。其中近5成倉位集中於大市值龍頭股，包括萬華化學、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強者恒強投資機遇；其餘5成倉位兼顧佈局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細分領域龍頭股，全面把握化工板塊投資機會。

圖片及數據來源：滬深交易所、華寶基金、雪球、Wind等，截至2024年8月14日。風險提示：化工ETF被動跟蹤中證細分化工產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發佈日期為2012.4.11，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。Wind數據顯示，細分化工指數近5個完整年度收益率分別為2019年：25.1%；2020年：51.68%；2021年：15.72%；2022年：-26.89%；2023年：-23.17%。標的指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3（平衡型）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。