華商基金偏債混合FOF新品助力穩守反擊破局前行

“蹺蹺板，一頭高來一頭低。你一蹺，我低你高，我一蹺，你低我高。”

在投資領域，股債蹺蹺板是一個常見的投資現象，指的是股票市場和債券市場之間可能存在一種此起彼伏、反向變動的負相關態勢。基於此邏輯，專注單一市場投向的投資產品可能要承受較多的波動風險。

這也就是為什麼要倡導大家做好資產配置、分散投資、基金組合的核心原因，構建包含股票、債券及其他金融工具的多元組合可能是抵禦股債蹺蹺板風險的有效方式。打個比方，當股市呈現劇烈波動時，債券等固定收益類產品可能提供較穩健的收益，在一定程度上有望降低單一資產對整體投資組合的影響。

曆史數據證明資產配置是有效的。依據Brinson， Hood & Beebower研究報告，美國退休基金在1977-1987年期間取得的超額回報中，約92%歸功於資產配置決策。

在近年來的震盪行情中，強調資產配置的股債混合策略產品正在持續獲得市場重點關注，該策略可細分為偏股混合、偏債混合、股債均衡等。目前正在火熱發售的華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）是一隻典型的偏債混合策略產品，其投資股票、股票型基金等權益類資產的比例不超過基金資產的30%。（註：本基金投資於公募基金的比例不低於基金資產的80%，其中投資於股票（含存托憑證）、股票型基金（包括股票指數基金）、混合型基金等權益類資產的比例合計占基金資產的0-30%，投資於港股通標的股票不超過股票資產的50%。本基金投資於QDII基金和香港互認基金的比例合計不超過基金資產的20%，投資於貨幣市場基金的比例不得超過基金資產的15%。本基金的具體投資目標、投資比例和投資策略等更多詳情請見基金法律文件。）

面對股債市場的週期輪動與此消彼長，提供偏債混合策略的華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF），有望較好地中和股債兩類資產的風險收益特徵，整體呈現“較低組合波動、較穩定長期收益”的投資效果，幫助投資者較好地適應市場的波動，且酌量搭配權益類資產追求超額收益也有望優化整體組合的投資性價比，也比較適配投資者穩中求進的投資偏好，提升持有感受。

值得稱道的是，FOF搭建基金組合後並不是任其自然、不聞不問，而是長期持續跟蹤組合業績，定期對組合進行維護。比如華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）形成資產配置方案之後，會綜合分析經濟增長、市場流動性、宏觀政策等方面因素對各類資產的影響，對各類資產進行動態優化調整，在力爭實現收益風險目標的前提下，進一步提升投資組合的整體性價比。

投資並非坦途，資本市場永遠充斥著不確定性，最好的策略是帶著一份謹慎，專業的事情交予專業的人去做。希望我們都能保持內心的平和，對波動保持理性和耐心，對長期投資、價值投資的信念保持堅定、堅守，做時間真正的朋友，讓我們的投資都能從容走向開花結果的時刻。

數據說明：華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）的募集期為2024年8月2日至2024年8月27日。本基金的具體投資目標、投資比例和投資策略詳見基金法律文件。

風險提示：華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）設置最短3個月持有期，3個月持有期到期之後，基金份額持有人方可提出贖回申請，存在投資本基金後3個月內無法贖回的風險。本基金管理人承諾以誠實信用、恪盡職守、謹慎勤勉的態度管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金經理以往的業績不構成新發基金業績表現的保證。本基金若投資港股通標的股票，還需承擔彙率風險以及境外市場的風險。投資者購買本基金時，請認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件。本產品由華商基金管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。市場有風險，基金投資須謹慎。敬請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。

華商融享穩健配置3個月持有混合（FOF）的首募規模上限為30億元，若基金募集過程中規模超過上限，基金管理人將採取末日比例確認的方式實現規模的有效控製。