大盤縮量尋底，題材股逆市活躍！國防軍工ETF（512810）反彈逾1%，創新藥業績回暖，資金連續搶籌科技資產
週三（8月28日），A股市場全天震盪分化，滬指再創調整新低，創業板指相對偏強，滬深兩市今日成交額不足5000億元。個股表現較活躍，全市場超3400只個股上漲。盤面上，權重股表現較弱，銀行、地產、白酒等跌幅居前，題材股漲幅居前，國防軍工、數據要素、創新藥等強勢。
國防軍工板塊反彈領漲兩市，國防軍工ETF（512810）場內逆市漲1.18%，成份股大面積飄紅，機構預期未來行業基本面邊際向好，軍工β回暖值得重視。
2024中國國際大數據產業博覽會開幕，數據要素概念走強，大數據產業ETF（516700）、信創ETF基金（562030）、金融科技ETF（159851）等相關ETF場內均逆市收漲。
創新藥行業業績回暖，康龍化成上半年淨利潤同比增長41.64%，今日大漲超5%，醫療ETF（512170）場內價格收漲0.37%，一鍵佈局生物科技、電子、計算機、通信等四大賽道的科技ETF（515000）盤中溢價明顯。
熱點事件方面，人民幣的升值預期正在加強。據媒體報導，隨著美國降息，中國企業可能會出售1萬億美元的美元計價資產，此舉可能會使人民幣升值10%。分析指出，當美聯儲降息時，美元資產的吸引力將受到侵蝕，並可能刺激1萬億美元（折合人民幣7.1萬億元）的“保守”資金回流，因為中國與美國的利率差距正在縮小。
展望A股後市，中航證券指出，穩增長增速有望提升，發力見效後，A股有望觸底回升，建議沿政策發力方向佈局。此外，近期A股持續縮量背景下，中央彙金和中國國新此前公示其持倉的ETF成交額在持續放量，以中央彙金和中國國新為代表的“國家隊”或在持續購入寬基ETF。往後看，大盤權重股短期有望貢獻顯著的相對收益。
【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊國防軍工、化工和科技等三大板塊的交易和基本面情況。
一、關注！C919飛機今晚交付！中航系應聲大漲，國防軍工ETF（512810）逆市漲1.18%終結8連陰！
大市繼續縮量尋底，國防軍工板塊在連跌8日後終於迎來補漲行情，全天逆市飄紅，漲幅在31個申萬一級行業中躋身前三。
國防軍工板塊代表性國防軍工ETF（512810）場內價格盤中上探1.5%，收漲1.18%，日線終結8連陰。值得一提的是，昨日國防軍工ETF（512810）場內價格創下6個月新低，而此前連續調整區間，超2000萬元資金逢跌增倉。
從成份股表現來看，今日國防軍工ETF（512810）標的指數中證軍工80只成份股中，57股收漲。中航系反彈強勁，權重股中航光電漲5.6%，中航重機、中航沈飛均漲近3%。其他航空航天相關成份股同步活躍，菲利華漲5.58%居前，華秦科技、航天電器、北方導航等多股漲超3%。
圖：中證軍工指數成份股8月28日漲幅TOP10
消息面上，據媒體報導，今日19時，中國國際航空公司和中國南方航空公司將在中國商飛總裝製造中心浦東基地同時接收首架C919飛機，標誌著C919飛機即將開啟多用戶運營新階段。
日前，C919第二總裝廠選址落地上海浦東臨港片區，總建築面積約為33萬平方米，總投資119.5億元，預計到2027年生產線滿負荷運轉時突破150架產能目標。
中信建投證券認為，未來民航市場有望保持持續增長，中國市場將是未來民航增速最快的細分市場。2023年以來，我國民航運輸業快速修復，未來隨著GDP的不斷增長民航客運周轉量有望持續提升。未來20年全球航空製造業年均市場超過3000億美元，我國年均市場700餘億美元。
就國防軍工板塊整體而言，券商機構研判：二季度或為全年業績低點，當前板塊訂單等基本面正趨勢性景氣環比改善，隨著行業訂單節奏逐步落實，預期未來行業基本面邊際向好，軍工β回暖值得重視。
以中證軍工指數成份股為例看軍工板塊業績面，目前已披露中報的51股中，44股實現盈利，不過上半年歸母淨利潤同比下降的多達38股，占比近75%，營收同比下降的也多達35股，“業績底”或現。
值得關注的是，目前來看，業績增長主要集中在航空發動機領域以及商業航天、大飛機、低成本精確製導等新域新質領域。以今日大漲的中航光電為例，昨日晚間公司披露半年報顯示，實現營業收入91.97 億元，歸母淨利潤16.68 億元，兩項數據同比降幅均超14%；不過單季度來看，第二季度公司營收51.84億元，歸母淨利潤9.17 億元，環比增幅分別高達29.16%、22.16%，業績呈逐季改善趨勢。
把握國防軍工板塊底部位置週期反轉機遇，配置工具關注國防軍工ETF（512810），該ETF跟蹤的中證軍工指數成份股全面覆蓋“商業航天+低空經濟+軍工信息化+中船系+中航系”等熱門題材龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產的利器。
二、資金、業績、估值三方助力，化工ETF（516020）逆市收漲0.58%，尾盤溢價高企！
今日（8月28日），化工板塊逆市上揚，截至收盤，基礎化工板塊漲幅在30個中信一級行業中居前。反映化工板塊整體走勢的化工ETF（516020）盤中場內價格最高漲0.77%，隨後略有回落，截至收盤，逆市漲0.58%。
值得注意的是，尾盤化工ETF（516020）場內溢價頻現，反映買盤資金較為強勢。
成份股方面，航錦科技大漲4.74%，廣東宏大收漲3.08%，金髮科技、光威複材、新鳳鳴收漲超2%，恒力石化、鹽湖股份、東方盛虹等多股收漲超1%。
從資金面、成份股業績面及估值面來看，當前或為化工板塊較好的配置時機。
1、資金持續加碼化工板塊
近日，化工板塊倍受資金青睞。主力資金方面，Wind數據顯示，今日，基礎化工板塊單日獲主力資金淨流入6.51億元，淨流入額在30個中信一級行業中位居第4；截至今日收盤，近5日基礎化工板塊獲主力資金淨流入21.48億元，淨流入額高居全行業（中信一級）第3。
化工板塊場內熱門佈局工具化工ETF（516020）亦吸金不斷。數據顯示，截至昨日收盤，化工ETF（516020）近10個交易日中有7個交易日獲資金淨流入，10日合計淨流入額達1291萬元；近20個交易日中，化工ETF（516020）有14個交易日獲資金淨申購，合計淨申購額達到2296萬元。
2、部分成份股中報業績亮眼
Wind數據顯示，截至今日，化工ETF（516020）標的指數細分化工指數50只成份股中，已有35只公佈2024年中報。從營業收入角度來看，35家企業中有24家上半年營業收入實現同比增長，15家營業收入同比增長率達到兩位數，中核鈦白、凱賽生物營業收入同比增長率超40%。
從歸母淨利潤角度來看，35家企業上半年全部實現盈利，其中19家歸母淨利潤實現同比增長，三美股份、榮盛石化歸母淨利潤同比增長率達到3位數，分別為195.83%、176.15%；巨化股份、寶豐能源、中核鈦白等14家企業歸母淨利潤同比增長率達到兩位數。
3、化工板塊估值仍處低位
Wind數據顯示，截至昨日收盤，化工ETF（516020）標的指數細分化工指數市淨率為1.78倍，位於近10年來1.96%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。
展望後市，中國銀河證券表示，化工行業是國民經濟基礎性、支柱型產業，是推動工業穩定增長、經濟平穩運行的關鍵環節。在全球化工品需求增速放緩，部分海外大型企業相繼關停落後、高成本產能的趨勢下，我國化工品產量增速仍具備較強韌性。中長期來看，中國有望成為驅動全球化工行業增長的主力。
中銀證券建議關注景氣度持續向上的部分化工行業子行業，一是氟化工：三代製冷劑供給需求雙端持續改善，氟化工相關產品需求擴張，優質氟化工企業或將受益；二是動物營養：維生素及蛋氨酸需求改善、供給集中，景氣度有望持續上行；三是滌綸長絲：短期受益2024年新增產能減少與需求修復，中長期競爭格局優化下，產品盈利中樞有望合理抬升，龍頭企業有望優先受益；四是業務逆勢擴張、向新能源新材料領域延伸的傳統化工行業龍頭。
如何把握化工板塊反彈機遇？借道化工ETF（516020）佈局效率或更高。公開資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細分化工產業主題指數，全面覆蓋化工各個細分領域。其中近5成倉位集中於大市值龍頭股，包括萬華化學、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強者恒強投資機遇；其餘5成倉位兼顧佈局鋰電、磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細分領域龍頭股，全面把握化工板塊投資機會。
三、業績驅動，康龍化成領漲超5%！科技龍頭漲多跌少，科技ETF（515000）持續溢價交易，資金連續搶籌科技資產
今日A股市場科技股情緒小幅回暖，中證科技龍頭指數小幅震盪，成份股33漲1平16跌。從細分賽道來看，創新藥、消費電子等題材股走高，康龍化成收漲5.47%，安克創新收漲4.02%，勝宏科技、雅克科技、瑞澤科技、中科創達、盛美上海、藍思科技等多股跟漲逾1%；下跌方面，傳音控股重挫超5%，邁瑞醫療下挫近4%。
熱門ETF方面，代表A股科技龍頭行情的科技ETF（515000）窄幅震盪場內小幅下跌0.21%，盤中持續溢價交易，或有資金繼續搶籌。此前，科技ETF（515000）已連續7天獲資金淨流入，近20日更是累計吸金近7800萬元。
從賽道分析來看，今日科技行情或受兩方面因素催化：一是創新藥題材的業績，二是消費電子行業回暖。
創新藥上，熱門個股康龍化成發佈2024年半年度報告，上半年實現營業收入56.04億元，同比下降0.63%；歸屬於上市公司股東的淨利潤11.13億元，同比增長41.64%，公司上半年為超過2200家全球客戶提供服務。國融證券指出，創新、揚帆出海雙輪驅動，創新藥產業漸入收穫期。
消費電子題材上，消息面上，中國信通院發佈數據顯示，2024年7月，國內市場手機出貨量2420.4萬部，同比增長30.5%，其中，5G手機2065.4萬部，同比增37.2%，占同期手機出貨量的85.3%。華福證券指出，消費電子正處在短期企穩回暖、AI帶動行業創新週期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點。
華安證券指出，隨著決策層逐步休整完畢，政策有望進入一輪集中出台和發力期。行業配置上，輪動階段性特徵仍然顯著，事件催化仍是短期或階段性最重要的配置線索。
聚焦科技板塊，華安證券認為，後續泛TMT板塊即將迎來手機等電子消費品發佈旺季，而搭載AI可能成為其重要亮點，AI應用落地也廣受關注，因此有望為本輪泛TMT的階段性行情提供催化。根據TMT投資框架和複盤經驗重要催化劑下的階段性行情持續時間一般在1-1.5個月。
估值層面，科技當前估值性價比較高。複盤來看，科技股8月整體表現為震盪下行，中證科技龍頭指數頻創階段新低，截至8月28日，該指數最新動態PE估值為28.84x，處近五年僅7%左右分位點，疊加板塊題材+業績驅動，配置性價比或較高。
一鍵佈局科技領域龍頭賽道，建議關注科技ETF（交易代碼：515000，聯接A：007873，聯接C：007874）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數，該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市占率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產。風險收益特徵相較其它單一科技賽道品種更加均衡。
圖片、數據來源：滬深交易所、華寶基金、Wind、標普指數公司等，截至2024.8.28。
風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26；大數據產業ETF被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日為2012.12.31，發佈日期為2016.10.18；信創ETF基金被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發佈於2012.12.21；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發佈日期為2017.6.22；醫療ETF被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2014.10.31；化工ETF被動跟蹤中證細分化工產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發佈日期為2012.4.11；科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發佈於2019.3.20。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，國防軍工ETF、大數據產業ETF、信創ETF基金、金融科技ETF、化工ETF、醫療ETF、科技ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
