C919國產大飛機再“上新”，產業鏈持續活躍！國防軍工ETF（512810）盤中摸高2.19%，放量斬獲三連陽！
【複盤】國防軍工ETF（512810）20240830
8月最後一個交易日（8月30日），A股放量反彈！國防軍工板塊延續前兩日漲勢，國防軍工ETF（512810）午後一度漲超2%，場內價格收漲1.25%，日線斬獲三連陽，成功收複10日均線。
本週，國防軍工ETF（512810）場內價格累漲1.57%，成功扭轉此前連跌3周的頹勢，並大幅跑贏滬指（-0.43%）及滬深300（-0.17%）指數。伴隨行情反彈，國防軍工ETF（512810）人氣持續修復，本週成交逐日放量。
【光啟技術績後大漲6.27%！中船系意外走低】
從成份股表現來看，今日國防軍工ETF（512810）標的指數中證軍工80只成份股中，74股收漲。
航空、軍工信息化等相關成份股漲幅居前，光啟技術、奧普光電漲超6%，臻雷科技漲5.26%，中瓷電子、電科網安漲超4%。消息面，光啟技術披露2024年半年報顯示，實現歸母淨利潤3.61億元，同比增長20.33%。
下跌方面，中船系多隻權重股意外走低，中國動力跌2.24%，中國重工、中國船舶各跌1.85%、1.01%。
圖：中證軍工指數成份股8月30日漲幅TOP10
【國航和南航接收首架C919，國產大飛機再提速】
本週航空板塊表現活躍，或主要系C919“上新”催化。
8月28日，國航和南航在上海接收首架C919飛機。這是自2022年底首架機交付中國東方航空公司後，迄今為止成功交付的第八架和第九架C919飛機，標誌著C919飛機即將開啟多用戶運營新階段，開始全面走向中國民航市場。根據公開信息統計，截至目前，三大航分別訂購了100架C919飛機。
今年5月，航空工業規劃總院中標C919大型客機批生產條件能力（二期）建設項目。項目位於上海市浦東新區，總建築面積約為33萬平方米，項目建成後將滿足C919大型客機未來批量化生產需求。中國商飛規劃5年內將產能擴大到150架/年。
根據中國商飛預測，預計2040年中國成為全球最大單一航空市場。2021-2040年中國航空市場將接收客機9084架，其中單通道客機占69%。浙商證券預計，2021-2040年國產客機市場總價值近3萬億元，復合增速超20%。市占率超30%；價值占比：機體結構36%、機載系統30%、動力裝置22%。
【國防軍工板塊中報業績分化，基本面預期向好】
A股中報季進入最後時間，國防軍工板塊業績面浮出水面，整體來看，板塊內部業績分化明顯。從中證軍工指數成份股來看，目前已披露中報的69股中，58股實現盈利，占比達84%，其中19股歸母淨利潤同比增長，占比不到3成。
已披露中報的中船系公司業績亮眼：中船防務上半年歸母利潤同比暴增超10倍，中船應急上半年虧損幅度大幅收窄，淨利較去年同期增長逾99%，營收同比增幅超66%。
軍工3D打印龍頭鉑力特半年歸母淨利潤同比增近4倍！華力創通、中科星圖受益於衛星應用業務需求增長，業績實現較快增長，半年歸母淨利潤同比增速分別達123%、80%。
業績大幅下滑的成份股主要集中在兵器兵裝、軍工電子等領域，如，長城軍工半年歸母淨利潤同比下降超19倍，電科網安下降近15倍，亞光科技降超5倍，上海瀚訊、北鬥星通降幅均超2倍。
圖：中證軍工指數成份股歸母淨利潤同比增速TOP15（截至8月29日）
對於國防軍工板塊業績面，券商機構認為，二季度或為全年業績低點，當前板塊訂單等基本面正趨勢性景氣環比改善，隨著行業訂單節奏逐步落實，預期未來行業基本面邊際向好，軍工β回暖值得重視。
把握國防軍工板塊底部位置週期反轉機遇，配置工具關注國防軍工ETF（512810），該ETF跟蹤的中證軍工指數成份股全面覆蓋“商業航天+低空經濟+軍工信息化+中船系+中航系”等熱門題材龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產的利器。
本文圖片、數據來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26，2019-2023年年度曆史收益分別為：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，指數回測曆史業績不預示指數未來表現。以上個股均為標的指數成份股，僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
