強強聯手，船舶“巨無霸”來了！國防軍工ETF（512810）漲1.5%溢價高企，全天成交1.28億元創年內次高！

“中國船舶擬吸並中國重工”消息傳來，國防軍工今日強勢反彈，船舶股領銜漲勢，中船系全線走強！復合材料船艇龍頭公司亞光科技大漲7.78%，中船應急漲7.39%，中船防務、中國動力大漲超4%。中國船舶、中國重工兩家公司的股票今日起停牌，預計停牌不超過10個交易日。

圖：中證軍工指數成份股9月3日漲幅TOP10

場內熱門ETF方面，表徵國防軍工板塊整體走勢的國防軍工ETF（512810）全天維持高位，場內價格收漲1.5%。場內幾乎全天溢價交易，尾盤溢價顯著飆升，顯示買盤資金相對強勢。而此前10個交易日，國防軍工ETF（512810）已累獲超1800萬元資金逆市增倉。

利好刺激疊加行情升溫，國防軍工ETF（512810）場內快速放量，全天成交1.28億元，較昨日（4339萬元）激增近200%，刷新2月6日以來天量，並創下年內次高！

1、重磅資產重組，船舶行業“巨無霸”即將誕生！

9月2日晚間，中國船舶集團下屬兩家A股上市公司——中國船舶和中國重工均發佈公告稱，雙方正在籌劃由中國船舶通過向中國重工全體股東發行A股股票的方式換股吸收合併中國重工，以進一步聚焦國家重大戰略和興裝強軍主責主業、加快船舶總裝業務高質量發展、規範同業競爭、提升上市公司經營質量。

兩大船舶巨頭重組影響幾何？今年上半年，兩大船舶巨頭業績均實現高增，此次重組有望實現優勢互補。根據公司中報，中國船舶上半年共實現營業收入360.17億元，同比增長18.0%；歸母淨利潤14.12億元，同比增長155.3%；中國重工上半年共實現營業總收入221.02億元，同比增長31.1%；歸母淨利潤5.32億元，同比增長177.1%。

東方財富證券軍工分析師認為，這一強強聯合的重組拉開了軍工資產證券化新的序幕。軍工資產證券化提升，有助於解決國防融投資體制問題，推進軍工企業融資市場化，亦助於豐富民間資本參與國防工業建設，促進軍民融合。從總資產統計口徑看，相比國外軍工企業70%-80%的資產證券化率，國內軍工資產證券化率還有較大提升空間。

2、機構看軍工：利空落地，看好行業9月表現

就國防軍工行業基本面來看，據中航證券統計，在全市場233家軍工板塊上市公司中，78家公司2024年中報歸母淨利潤同比實現增長，155家公司2024年中報歸母淨利潤同比下降。核心軍工企業營業收入增速中位數近十年首次為負、歸母淨利潤增速中位數降至- 17.99%。

中航證券表示，軍工行業走出了近十年“最差”中報業績表現。但從全行業中期視角來看，十四五”計劃已進入最後攻堅階段，2027建設目標亦迫在眉睫，軍工行業有望成為邊際改善幅度最大的行業之一，這或許是十年“最差”中報後“最好”的消息。

華福證券也表示，Q2或為軍工全年業績低點，進入9月後需求恢復進度有望進一步加快，並於Q4兌現至業績端，當前時點我們依舊看好9月行業整體表現。

把握國防軍工板塊底部反轉機遇，配置工具關注國防軍工ETF（512810），該ETF跟蹤的中證軍工指數成份股全面覆蓋“中船系+中航系+商業航天+低空經濟+軍工信息化”等熱門題材龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產的利器。

本文圖片、數據來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26，2019-2023年年度曆史收益分別為：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，指數回測曆史業績不預示指數未來表現。以上個股均為標的指數成份股，僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。