準備好了！中證A500ETF（159338）今天發行

倒計時開始！就在今天（9月10日），閃電獲批的中證A500ETF（159338）即將正式啟動發行。

近期，“A系列”指數上新，中證指數公司即將於9月23日正式發佈中證A500指數，從行業均衡視角表徵A股代表性公司表現。中證A500ETF（159338），作為首批跟蹤中證A500指數的ETF產品之一，將進一步豐富A股投資工具箱。

創新編製規則，打造“本土標普500”

國泰中證A500ETF緊密跟蹤中證A500指數。該指數對標美股“標普500”，在編製規則上獨具創新視角：在關注“市值”、“流動性”等傳統指標基礎上，納入了ESG評價、行業均衡、互聯互通等考量因素，剔除ESG評級較低的企業，甄選A股各行各業的龍頭標的，並確保所有成份股均為互聯互通標的，為境內外投資者提供一鍵佈局A股“核心資產”的有力工具。

具體來看，中證A500指數具有以下特點：

1，龍頭薈萃，較強的市值代表性

中證A500指數屬於“大盤寬基指數”，最新一期樣本的加權平均總市值約為3700億元。此外，截至2024年7月底，中證A500指數樣本總市值40萬億元，覆蓋了全部A股市場56%的總市值，具有較強的市場代表性。

2，行業均衡，含“新”量十足

中證A500指數堅持“行業中性”原則，一是三級行業龍頭具備優先入選資格，二是保持指數樣本行業市值分佈與中證全指儘可能一致。這種編製方法的優勢在於：

l  覆蓋度高且廣，行業均衡。中證A500指數覆蓋100%中證二級行業和98%中證三級行業，而滬深300指數對中證二級行業覆蓋率為91%和中證三級行業覆蓋率為68%。中證A500指數的覆蓋面更全。

l  納入更多新興領域龍頭。中證一級行業分類維度看，工業、信息技術、醫藥衛生、通信服務等新興行業合計權重約50%，高於可比寬基指數。

3，基本面韌性強，盈利能力優秀

A500指數樣本平均盈利能力、平均淨利潤成長性指標高於滬深300指數和中證500指數；七成樣本近一年淨資產收益率或營收增速位居同行業前30%；指數樣本ESG分數中位數為0.85%，顯著高於全市場中樞水平。 

風險提示：持倉數據和曆史走勢來源指數公司，暫未對外發佈，正式發佈以後若有差異，將按照最新數據進行調整。

聚焦A股龍頭，或受益於大盤風格切換

在當前以存量資金為主導的市場格局中，後續風格或繼續分化，前瞻未來，多邏輯仍有望支撐大盤股，中證A500ETF（159338）或持續受益。

一是經濟弱勢修復之下，大型企業基於規模經濟、技術優勢和渠道壁壘等優勢，更有可能展現出強大的盈利韌性和市場適應性。興業證券研究數據顯示，將31個申萬一級行業內，市值排名前五的個股定義為龍頭公司，2024年上半年，龍頭整體淨利潤增速為3.05%，增速高於全部A股5.29個百分點。

二是隨著穩增長政策加碼，大盤權重股有望受益。從7月份數據來看，經濟呈穩中有進態勢，但市場引導的需求收縮仍有發展趨勢，未來仍需政策“組合拳”精準發力。另一方面，美聯儲降息預期不斷升溫，國內政策發力下，國內基本面或見轉機，疊加海外流動性改善，內外因素共振，有望支撐A股中樞抬升。後續若有進一步政策落地，或利好大盤權重。

三是市場風格切換時，均衡風格有望占優。當前成長跑贏價值的基本麵條件或已具備。2022年以來，受美聯儲持續加息的影響，成長風格持續跑輸價值，與此同時成長相對價值的業績比較優勢開始減弱。最新公佈的2024年中報顯示，成長相對價值風格的ROE開始重新走擴，業績增速差也開始觸底反彈。後市若風格由價值切換為成長，中證A500指數由於價值和成長較為均衡，有望表現占優。

綜上，在經濟弱複蘇、穩增長政策等共同作用下，大盤股或有望在市場分化中保持相對優勢。中證A500ETF成分股聚焦A股核心資產，有望受益於大盤風格的變化，低位啟航正當時。

低費率，每月可評估分紅

ETF大廠，值得信賴

值得一提的是，中證A500ETF（159338）管理費為0.15%，託管費為0.05%，作為工具產品，費率足夠優惠。

此外，基金合同顯示，在符合基金分紅條件的前提下，中證A500ETF（159338）可每月進行收益分配。也就是說，這是一隻有望為投資者月月分紅的“紅利基”，可以通過分紅的方式為投資者分享資本市場發展紅利。

作為國內ETF的先行者之一，國泰基金是ETF領域當之無愧的“大廠”。Wind數據顯示，截至2024年6月30日，國泰基金旗下非貨ETF總規模超1100億元，排名行業第六（6/51）。其中，行業ETF總規模位居行業第一（1/45）。

近年來，伴隨著ETF不斷擴容，國泰基金的ETF產品也不斷完善，旗下產品覆蓋A股、美股、港股、商品、債券、貨幣等各大類資產，同時圍繞科技、消費、週期、金融、中特估等板塊佈局了大量行業主題ETF，能夠滿足投資者大類資產配置和行業輪動的多元化需求。

正如四季更替，市場也有其自身的週期，當下行情持續磨底，既是挑戰也是機遇。從估值角度看，多數行業市盈率處於曆史均值水平以下，配置性價比仍較突出。

在當前的市場估值下，國泰中證A500ETF（159338）啟動發行，可謂是“應時而動”，有望基於大市值屬性、行業均衡性、基本面韌性以及新經濟代表性等優勢，與投資者一起，穿越震盪。

9月10日，中證A500ETF（159338）低位啟航。

準備好了，把握機會，靜待複蘇！ 

風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。市場有風險，投資需謹慎。基金有風險，投資需謹慎。提及基金屬於股票型基金，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。如需購買相關基金產品，請您詳閱基金法律文件，關注投資者適當性管理相關規定，提前做好風險測評，並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。

基金收益分配原則：1、本基金的收益分配方式為現金分紅；2、基金管理人可每月對基金相對業績比較基準的超額收益率以及基金的可供分配利潤進行評價，收益評價日核定的基金淨值增長率超過業績比較基準同期增長率或者基金可供分配利潤金額大於零時，基金管理人可進行收益分配；3、當基金收益分配根據基金相對業績比較基準的超額收益率決定時，基於本基金的特點，本基金收益分配無需以彌補虧損為前提，收益分配後基金份額淨值有可能低於面值；當基金收益分配根據基金可供分配利潤金額決定時，本基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；4、在符合上述基金分紅條件的前提下，本基金可每月進行收益分配。評價時間、分配時間、分配方案及每次基金收益分配數額等內容，基金管理人可以根據實際情況確定並按照有關規定公告；5、每一基金份額享有同等分配權；6、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。在不違反法律法規、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下，基金管理人在履行適當程序後，可調整基金收益的分配原則和支付方式，但應於變更實施日前在規定媒介上公告。