科技股午後反攻，科技ETF（515000）放量走高漲1%，銳捷網絡、金山辦公漲逾5%！機構建議Q4關注成長主題

今日午後，科技股吹響反攻號角，AI概念股和消費電子攜手共進，市場情緒回暖明顯。中證科技龍頭指數水下拉升漲逾1%，成份股大面積飄紅。截至收盤，銳捷網絡漲超6%，金山辦公漲逾5%，中際旭創、中科曙光、潤澤科技、用友網絡、視源股份等多股漲超3%。

熱門ETF方面，代表A股科技龍頭行情的科技ETF（515000）昨天下探階段新低後，今日午後放量走高，場內價格收漲1.05%收複5日均線，反攻明顯。全天成交額超4300萬元，環比小幅放量。

1、AI驅動市場超預期，CPO概念股午後狂飆

今日午後，CPO概念股反彈狂飆，龍頭股中際旭創盤中一度漲逾6%。消息面上，第25屆中國國際光電博覽會（CIOE 中國光博會）將於9月11日—13日在深圳國際會展中心開幕。在本次展會上，多家廠商將展示1.6T光模塊相關產品。

廣發證券表示，在1.6T產業鏈方面，目前已逐步成熟，尤其是單通道200GEML以及DSP技術已基本達到量產狀態。意味著在未來，在數據中心等場景中，這些高效率的模塊產品將可能被大規模採用。同時，隨著技術的進步和標準的成熟，矽光模塊的出貨比例預計將得到提升，矽光模塊的滲透率在1.6T時代相比400G及800G時代將顯著提升。

銀河證券指出，光模塊重點企業2024半年度業績報告總體超預期。2024Q2，北美四大雲廠商AI相關資本開支同比增長顯著，雲廠商對計算能力和帶寬需求增長，推動光模塊高端產品送代升級。據預測，2024年全球AI驅動的光模塊市場預計同比增長45%。具備優勢地位的龍頭企業有望獲得更高的利潤率回報，帶來業績的持續邊際改善。

2、產品迎密集發佈期，消費電子景氣度回升

近期，消費電子產品迎來密集發佈期。蘋果今日淩晨發佈iPhone 16、新款智能手錶及耳機；在今日的華為見非凡品牌盛典及鴻蒙智行新品發佈會上，全球首款三摺疊手機華為MateXT發佈，華為商城顯示，該手機預約人數已超300萬人。

華福證券表示，短中長因素共振，把握果鏈為核心的相關機遇。短期消費電子回暖，中期換機潮+AI負載提升相關零部件價值量，長期AI有望帶來ASP繼續大幅提升+換機週期縮短，同時AI賦能消費電子形態創新。我們認為消費電子高成長週期即將開啟，估值體系有望重回高成長估值，核心看好果鏈和終端創新受益標的。

3、機構建議關注成長主題，科技龍頭性價比較高

華福證券指出，從2024年四季度投資策略上看，市場存在階段性反彈的契機，建議圍繞成長類主題展開，如電子、通信等板塊。美聯儲降息打開我國貨幣政策空間，流動性邊際寬鬆，為成長主題演繹提供良好宏觀環境。潛在的催化事件可關註：消費電子產品發佈旺季、“新質生產力”政策支持、美國大選、AI技術革新或熱門應用偶發等。

其次，從估值角度看，今年以來成長風格表現較弱，科技龍頭板塊整體表現為低位震盪。截至9月10日，中證科技龍頭指數最新動態PE為28.05倍，處近五年4.71%分位點，估值回落明顯，下半年成長板塊崛起空間或較大，科技龍頭配置性價比或較高。

一鍵佈局科技領域龍頭賽道，建議關注科技ETF（交易代碼：515000，聯接A：007873，聯接C：007874）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數，該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市占率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產。風險收益特徵相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

數據、圖片來源：滬深交易所、Wind等。風險提示：科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發佈於2019.3.20，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。